Nejnovější ekonomické údaje z Německa a eurozóny vykreslují chmurný obrázek, když výrobní a kompozitní PMI klesají. Tato ekonomická slabost podněcuje očekávání rychlejšího snižování sazeb ECB, což by mohlo DAXu poskytnout impuls navzdory náročnému ekonomickému prostředí.
DAX prokázal odolnost vůči slabým ekonomickým údajům a vzhledem k možnosti uvolnění měnové politiky se pohybuje kolem historického maxima. Nedávné rozvolnění německé výnosové křivky, kdy dvouleté výnosy poprvé od listopadu 2022 klesly pod desetileté výnosy, signalizuje posun tržních očekávání směrem k uvolněnější politice ECB. Tato změna dynamiky výnosové křivky spolu s neuspokojivými ekonomickými ukazateli vedla ke zvýšení sázek na rychlejší a hlubší snižování sazeb ze strany ECB.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciZáří bylo pro DAX historicky náročným měsícem. Říjen však zpravidla vykazuje pozitivnější výkonnost, což by mohlo dobře odpovídat rostoucím očekáváním ohledně uvolnění politiky ECB.
Investoři by se měli v nadcházejících týdnech připravit na zvýšenou volatilitu, protože trh zpracovává slabé ekonomické údaje a přizpůsobuje se vývoji očekávání ohledně politiky ECB. Budoucí pokyny a ekonomické projekce ECB budou mít zásadní význam pro utváření tržního sentimentu. Komponenty indexu DAX, zejména ty z cyklických sektorů, jako je automobilový a průmyslový průmysl, budou pravděpodobně velmi citlivé na komentáře ECB a ekonomický výhled. Obzvláště znepokojivý je pokračující pokles výrobního sektoru, jehož produkce klesá nejrychlejším tempem za poslední rok. Tento pokles není ojedinělý, protože začíná ovlivňovat i tradičně odolný německý sektor služeb. Rychlý přechod od mírného optimismu k prudkému pesimismu během jediného měsíce podtrhuje křehkost podnikatelské nálady. Vzhledem k těmto znepokojivým ekonomickým ukazatelům se pravděpodobně zintenzivní probíhající debata o rizicích deindustrializace v Německu. Navzdory těmto problémům existuje záblesk naděje, že vyšší mzdy v kombinaci s nižší inflací by mohly potenciálně stimulovat domácí poptávku a spotřebu.
Potenciál rychlejšího snižování úrokových sazeb by mohl poskytnout podporu indexu DAX, z čehož by profitovala zejména odvětví citlivá na úrokové sazby, jako jsou nemovitosti a veřejné služby. Přetrvávající ekonomická slabost, zejména ve zpracovatelském sektoru, však může nadále zatěžovat některé složky DAXu.
DE40 (interval D1)
DE40 se v současné době obchoduje v blízkosti historických maxim. Aktuální otázkou je, zda se DAX na této úrovni udrží. První rezistence se nachází na předchozím maximu 18 987,7. První klíčovou podporou může být vrchol z poloviny července na úrovni 18 862,6. Její prolomení by medvědům otevřelo cestu k otestování 23,6% podpory nebo dokonce 50- a 100denních SMA. V současné době dávají oscilátory býkům prostor pro další růst, přičemž MACD roste a RSI konsoliduje poblíž přeprodaných úrovní. Fundamenty by však mohly dát medvědům příležitost otestovat nižší hodnoty. Zdroj: xStation
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
