Ceny zemědělských komodit na Chicagské komoditní burze (CBOT) v posledních měsících většinou klesaly. Nekomerční investoři (velké hedgeové fondy, instituce, velcí individuální spekulanti) udržují na CBOT Grains podle údajů Commitment of Traders (k 16. červenci 2024) převažující čisté krátké pozice ve výši více než -517 000 kontraktů, zatímco komerční investoři (producenti a společnosti zajišťující dodávky) mají zároveň vysoké čisté dlouhé pozice. Obecně řečeno, komerční firmy zvyšují čisté dlouhé pozice, zatímco spekulanti přidávají krátké pozice, což naznačuje pokračování klesajícího trendu. Kontrakty na bavlnu (COTTON) patří v letošním roce mezi zemědělskými komoditami k nejvíce "pošramoceným".
- Futures kontrakty na bavlnu (COTTON) obchodované na burze ICE dnes ztrácejí téměř -1,7 % a propadají se na úrovně, které nebyly zaznamenány od roku 2020. Od lokálních maxim v červenci dosáhl pokles cen bavlny již téměř -10 %. Rekordně vysoké (14% meziroční nárůst na 11,67 mil. akrů) osevní plochy bavlny ve Spojených státech (především v Texasu, Georgii a Arkansasu) a příznivé počasí, podporují nižší ceny.
- Komerční investoři zajišťující nabídku na Chicagské komoditní burze, která slouží jako benchmark pro široký zemědělský trh, přidali dlouhé pozice na CBOT Grains, což signalizuje, že široký klesající trend "měkkých komodit" potenciálně ještě neskončil; velcí spekulanti také přidávají krátké pozice v naději na jeho pokračování.
- U bavlny však poslední zpráva o závazcích obchodníků (Commitment of Traders - CoT) naznačila pomalé uvolňování dlouhých pozic komerčními obchodníky, kteří začali bavlnu prodávat, zatímco velcí spekulanti přidali relativně málo - pouze 217 kontraktů ke svým krátkým pozicím v bavlně, které nyní činí -19 741 kontraktů.
- Včerejší zpráva o vývoji sklizně uvedla, že pokrok ve sklizni bavlny v USA se zvýšil na 81 %, tedy o 5 % rychleji, než je historický průměr. Také proces dozrávání probíhá velmi hladce díky dobrému počasí zvyšujícímu nabídku; 42 % americké úrody bavlny bylo připraveno ke sklizni, což je o 8 % více než historický průměr.
- Také podle zprávy NASS došlo minulý týden k výraznému zlepšení stavu úrody bavlny. Stav úrody bavlny se zlepšil o 8 % (hodnocení dobrý/vynikající) a nyní tvoří přibližně 53 % celkové úrody. K poslednímu hlášenému datu 19. července se zásoby bavlny na burze ICE mírně snížily o 279 balíků na celkových 40 140 balíků.
- Navzdory mnoha pozitivním zprávám, které jsou v současné době diskontovány nízkými cenami bavlny, pokud příští zpráva CoT naznačí další prodeje ze strany komerčních investorů s možným snížením krátkých spekulativních pozic, mohli bychom být svědky oživení a návratu nad 70 USD.
BAVLNA (D1, interval M15)
Futures kontrakty na bavlnu se nacházejí v silném klesajícím trendu a od lokálních maxim v roce 2022 poblíž 160 USD se již propadly o téměř 65 %. Poslední výrazná cenová reakce z roku 2020 je poblíž 60 USD. 
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciKontrakty na bavlnu (COTTON) na burze ICE dnes dosáhly nových lokálních minim.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
