Futures kontrakty na bavlnu (COTTON) obchodované na burze ICE v posledních týdnech prudce klesají a testují úrovně pod psychologickou podporou 70 USD za balík. Rally byla zastavena nepříznivou kombinací faktorů v podobě nižších než očekávaných odhadů škod na úrodě způsobených hurikány, značnou nabídkou z Brazílie a posilujícím dolarem při současném poklesu cen ropy. Bavlna se však dokázala odrazit od úrovně kolem 69 dolarů za balík, dnes posílila o téměř 3 % a otestovala oblast 73 dolarů, což někteří mohou číst jako pokus o pokračování změny trendu směrem vzhůru.
- V 18:00 se dozvíme měsíční zprávu USDA WASDE, která nám řekne více o odhadovaných konečných zásobách, stejně jako o produkci a výnosech bavlny (a dalších obilovin jako pšenice, kukuřice a sóji). Očekávání WASDE naznačují, že osevní plocha bavlny pro rok 2025/26 bude 10,8 mil. akrů, což je více než 10,974 mil. akrů v letošním roce.
- Dalším faktorem, který by mohl ovlivnit futures na bavlnu, je výkonnost čínského akciového trhu, která je silně spojena se zdravím tamní ekonomiky. Další zlepšení údajů v této zemi s vyhlídkou na fiskální stimuly a s očekávanou nižší produkcí v USA by mohly podpořit scénář změny trendu.
- Snížení sazeb Fedu o dalších 25 bazických bodů a vyhlídka na další snížení v USA a mírně slabší dolar „vycházející“ z místních maxim pomohly bavlně. Na druhou stranu však dnešní pokles cen ropy opět staví nad další oživení bavlny otazník, a pokud zpráva WASDE (od níž se očekává spíše malý pokles produkce) nepřekvapí jednoznačně „ve prospěch“, není vyloučen tlak na opětovný test 70 USD za balík.
- Nízké ceny ropy nadále nutí velké textilní společnosti dávat přednost polyesteru a největší zásadní změnou na trhu (která se zatím neprojevila) by mohlo být oživení čínské ekonomiky, které by výrazně zvedlo ceny ropy i světovou poptávku po bavlně.
- Poslední report CoT ukázal, že jak výrobci (komerční společnosti), tak spekulanti (Managed Money) udržují na bavlně velké krátké pozice a druhá skupina je poměrně výrazně zvýšila. Struktura pozic největších obchodníků (4 a méně) naznačuje statisticky vysokou koncentraci krátkých pozic (18,7 %) v této skupině, což může zvyšovat tlak na ceny bavlny - jak manažeři, tak hedgeři se rozhodli „zajistit“ proti poklesu cen.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciKonečné zásoby bavlny v USA jsou historicky nízké a změna podmínek poptávky v celosvětovém měřítku k lepšímu by pravděpodobně přinesla výrazný nárůst cen. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
Tabulka COTTON (interval D1)
Futures na bavlnu testují EMA100 (černá linie) poté, co dnes vzrostly nad EMA50 (oranžová linie). Hlavní zóna odporu se nachází na úrovni 74,5 USD za balík (23,6 Fibo z nedávného, největšího impulsu směrem dolů).
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
