Americký dolarový index (USDIDX) dnes získává více než 0,3 %, ale výnosy 10letých amerických státních dluhopisů klesají na 4,53 %, tj. o více než 4 bazické body, v kombinaci s neuspokojivými údaji z Číny, což přináší pokračující růst cen zlata do nového rok.
- Investoři kalkulují s rizikem zpomalení v Číně, se stále holubičím postojem Evropské centrální banky i s potenciálními změnami ve výhledu budoucích úrokových sazeb americké centrální banky v kontextu Trumpova nástupu k moci, který navzdory „základu“ prodolarový výhled“, se může nakonec ukázat jako pozitivní katalyzátor cen zlata. Růst zlata (GOLD) dnes činí 0,8 %, zatímco v poslední seanci roku 2024 ceny kovu vzrostly o více než 0,5 %.
- Nezanedbatelně to ovlivňují politická a ekonomická rizika, která se projevují zejména v Číně a Evropě, kde ekonomika vážně zpomaluje. To se pravděpodobně promítne do holubičí pozice pro ECB a banky PBoC v roce 2025.
- Čínské výrobní PMI údaje, zveřejněné dnes večer, za prosinec ukázaly 50,5, což je hodnota hluboko pod očekávanými 51,7 a 51,5 v listopadu. Pro trhy to znamená, že Čínská lidová banka bude pravděpodobně nucena v roce 2025 učinit radikálnější kroky na podporu ekonomiky, pokud má probudit spotřebu.
- Na druhé straně je patrný určitý trend „dedolarizace“ u centrálních bank, které hledají aktivum k uložení hodnoty tváří v tvář zpomalení nebo zvýšené inflaci.
- Rok 2025 tedy pravděpodobně přinese jen málo snížení sazeb v USA (ale trhy počítají s tím, že k nim téměř jistě dojde), zatímco Evropa a Čína mohou politiku uvolnit ještě rozhodněji. Dlouhotrvající vysoké nákupy centrálních bank a rostoucí geopolitická rizika tlačí ceny zlata, které v roce 2024 meziročně posílily o 27 %. Opakování takové dynamiky v roce 2025 by vyhnalo ceny zlata na přibližně 3 000 USD za unci.
- Trumpova navrhovaná cla a protekcionistická politika budou pravděpodobně inflační a mohly by vyvolat obchodní války. Výsledkem je, že navzdory dopadu na vyšší výnosy může zlato zůstat důležité a udržet si svou vzestupnou dynamiku, přičemž se ocitne v takzvaném „bezpečném přístavu“. Současné vysoké úrokové sazby v USA nadále snižují poptávku po zlatě, přesto si kov vede velmi dobře.
GOLD (H1 GRAF)
Při pohledu na denní interval je hlavní rezistence na GOLD vidět kolem 2680 – 2710 USD za unci (předchozí cenové reakce, Fibonacciho retracement), nejmenší linie odporu v krátkodobém sestupném trendu. Prolomení této úrovně by mohlo otevřít cestu zlata k novým historickým maximům.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.