📆 Zpráva o inflaci PPI v USA za červenec bude zveřejněna ve 14:30.
Klíčovou makro událostí dne je zveřejnění údajů o inflaci v USA za červenec ve 14:30. Údaje o americkém PPI jsou trhy obvykle přehlíženy. Někdy jsou však zveřejňovány před důležitějším čtením CPI a to je případ tohoto týdne, protože tisk CPI bude zveřejněn zítra ve 14:30.
Zvýšená důležitost údajů PPI, které jsou zveřejňovány před údaji CPI, vychází z rozšířeného názoru, že je lze použít jako nápovědu pro druhý z nich. Je tomu však skutečně tak? Podívali jsme se, jak vypadá korelace mezi nominálními překvapeními v údajích CPI a PPI od začátku roku 2022. Výsledky se zdají být v rozporu s rozšířeným názorem. V případě hlavních měsíčních údajů i jádrových měsíčních a jádrových ročních údajů se korelační koeficienty pohybují od -0,2 do +0,2, což naznačuje slabou korelaci. V případě ročních celkových údajů CPI a PPI se korelace jeví jako silnější s koeficientem 0,4874. To naznačuje mírnou korelaci mezi nominálními překvapeními u ročních celkových údajů CPI a PPI.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciJak již bylo řečeno, to, zda dnešní roční celkový tisk PPI překoná, nebo nepřekoná, může napovědět, jak dopadne zítřejší celkový údaj CPI. Přesto chceme znovu zdůraznit, že tato korelace je mírná. Podíváme-li se na 6 zpráv o CPI a PPI, které byly letos zatím zveřejněny, došlo ke 3 měsíčním čtením, kdy obě roční celková měřítka překonala nebo minula, k 1 čtení, kdy obě byla v souladu s očekáváním, a ke 2 čtením, kdy jedno měřítko překonalo a druhé minulo. Vzhledem k tomu se doporučuje opatrnost, pokud čtení PPI považujeme za prediktor CPI, protože výsledky korelační analýzy jsou přinejmenším neprůkazné.
Zdroj: US BLS, Macrobond, XTB Research
Zítřejší údaj o CPI bude jistě přitahovat větší pozornost než dnešní údaj o PPI a má také větší šanci vyvolat velkou reakci trhu v případě, že se skutečný údaj odchýlí od tržních očekávání. Nicméně reakci trhu nelze vyloučit ani dnes v případě překonání či nepřekonání. Překonání (vyšší než očekávaný tisk) by mohlo vyvolat jestřábí reakci na trhu a posílení USD, zatímco vynechání (nižší než očekávaný tisk) by mohlo vyvolat oslabení na trhu USD a dále posílit holubičí sázky Fedu na peněžních trzích.
Podíváme-li se na graf EURUSD v intervalu H1, vidíme, že hlavní měnový pár se od neúspěšného pokusu o prolomení hranice 1,10 na začátku minulého týdne obchoduje převážně do strany v pásmu 1,0905-1,0945. Pár čeká na katalyzátor pro vymanění se z tohoto rozpětí a investoři doufají, že tento týden by takový katalyzátor mohly nabídnout údaje o inflaci v USA. Je však pravděpodobnější, že jím bude spíše zítřejší údaj CPI než dnešní tisk PPI. Podle technické analýzy by prolomení nad horní hranici rozpětí mohlo pár posunout až k oblasti 1,0985, zatímco prolomení pod spodní hranici rozpětí by mohlo pár posunout k oblasti 1,0865.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
