📉 Dolar v pasti po rychlých změnách celní politiky
Euro dnes posiluje na vlně slabosti amerického dolaru, který je pod tlakem kvůli rostoucím obavám z recese ve Spojených státech. Ty jsou způsobeny včera oznámenými drastickými celními opatřeními Donalda Trumpa.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciEURUSD dnes zažívá největší růst za mnoho let. Od roku 2020 jsme nezažili žádnou obchodní seanci, která by byla z hlediska růstu srovnatelná s dneškem.
Zdroj: XTB Research
Navíc se trh obává, že takto rychlé změny v obchodní politice oslabí postavení USA jako globálního ekonomického hegemona, zatímco hlavní konkurenti – Evropa a Asie – se stanou více nezávislými na „Novém kontinentu“.
- Zatímco výhled americké ekonomiky zůstává nejistý, investoři očekávají, že investice do infrastruktury a obrany podpoří ekonomiku eurozóny, čímž sníží negativní dopady vyplývající z obchodní války.
- Eurodolar může reagovat velmi dynamicky na jakékoli signály o jednáních mezi Evropou a Spojenými státy, která by mohla vést ke snížení cel až na minimální sazbu 10 %. V tuto chvíli se však tento scénář nezdá pravděpodobný a Evropa plánuje odvetná cla.
Analytici Bloombergu se domnívají, že zvýšení cel o 20,5 procentního bodu, které dosud zavedla nová americká administrativa, naznačuje pokles HDP o 3 % a nárůst cen o 1,7 %, k čemuž by pravděpodobně došlo během příštích dvou až tří let. Jde však o odhad za jinak stejných podmínek (ceteris paribus) – pokud by obchodní partneři zavedli tvrdší odvetná cla vůči USA a Američané následně reagovali přísnými cly na polovodiče a farmaceutika, pokles HDP by mohl dosáhnout až –4,1 % a jádrový index PCE by mohl vzrůst o 2,4 %.
Stojí za zmínku, že měnový pár EURUSD může dnes vykázat značnou volatilitu kolem 16:00, kdy budou zveřejněna data ISM ze sektoru služeb v USA za březen.
Slabší než očekávané výsledky by mohly prohloubit pokles dolaru a podpořit kurz EURUSD směrem k vrcholům z září 2024, tedy k úrovni 1,12.
Při pohledu na graf je patrný silný růstový impuls a pokud by měl mít podobný rozsah jako předchozí (z přelomu února a března), pak by základním scénářem bylo otestování maxim z roku 2024.
Konečné údaje PMI ze sektoru služeb v Evropě za březen mírně překonaly odhady.
Zdroj: xStation
Na dluhopisovém trhu pozorujeme výrazné odlivy kapitálu z USA. Přestože výnosy z 10letých amerických státních dluhopisů klesají na nejnižší úroveň od října 2024, a to na 4,06 % (–1,8 %), ještě výraznější pohyby sledujeme u evropských dluhopisů – výnosy německých 10letých dluhopisů klesají na 2,65 % (–2,8 %).
Nejvýraznější pohyb je ale patrný u japonských dluhopisů, kde výnosy klesly na 1,37 % (–6,9 %).
Tento vývoj signalizuje odliv kapitálu z USA, který je částečně tlumen poptávkou po americkém dluhu, ale většina prostředků je přesouvána do jiných regionálních trhů, což dále podporuje výprodej amerického dolaru.
Denní změna výnosů 10letých státních dluhopisů USA (růžová), Německa (černá) a Japonska (vínová).
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
