Klíčová data z amerického trhu práce budou zveřejněna ve 14:30
- Bloomberg consensus odhaduje, že dnešní výsledek NFP bude činit 160 tisíc.
- ADP report ukázal růst zaměstnanosti v soukromém sektoru pouze o 77 tisíc.
- Podle analýzy Bloomberg Economics by dnešní NFP mohlo být tak nízké jako 65 tisíc, což by trhy negativně překvapilo.
Očekává se zklamání z dat amerického trhu práce?
Americký trh práce byl po měsíce silný, což podporovalo posilování amerického dolaru a udržení stabilních úrokových sazeb. Na druhou stranu se v poslední době objevuje stále více signálů o slábnoucí kondici trhu práce:
- ADP report ukázal růst zaměstnanosti v soukromém sektoru pouze o 77 tisíc
- Zvýšený počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti
- Vysoký počet plánovaných propouštění (podle Challenger reportu)
- Konec fiskální podpory pro vzdělávací sektor a změny politiky nové administrativy Donalda Trumpa
- Vypršení podpůrných fondů z Bidenovy administrativy (ESSER III a SLFRF) vytvořilo tzv. fiskální útes pro státní a místní vlády
- Podle Bloomberg Economics to mohlo snížit zaměstnanost ve veřejném sektoru o 28 tisíc a v soukromém sektoru o 18 tisíc
- Nepříznivé počasí v prvních dvou měsících roku
- Silná zima a bouře snížily zaměstnanost o 60 tisíc ve srovnání s běžným měsícem
- Masivní propouštění ve státní správě
- Vznik úřadu DOGE (Department of Government Efficiency) pod vedením Elona Muska vedl k výrazným škrtům
- Odhaduje se, že do konce roku 2025 může být propuštěno až 500 tisíc státních zaměstnanců
Zpráva ADP a žádosti o podporu v nezaměstnanosti v posledních týdnech naznačují výraznější ochlazení na trhu práce. Zdroj: Zdroj: Macrobond, XTB
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se v poslední době zvýšil, i když nárůst nad 300 tisíc by byl alarmujícím signálem. Macrobond, XTB
Bude Fed sledovat data?
Prosincové a lednové zasedání Fed jasně ukázaly, že úrokové sazby v USA zůstanou delší dobu beze změny kvůli zvýšenému riziku opětovného růstu inflace. Nicméně Fed zároveň připustil, že pokud by došlo k výraznému oslabení trhu práce, mohl by přistoupit ke snižování sazeb rychleji.
Pokud by dnešní data ukázala slabost trhu práce, a zároveň by nová administrativa plánovala rozsáhlé propouštění, zatímco tarifní politika by vedla k dalším ekonomickým problémům, mohl by být Fed donucen snížit sazby dříve, než se očekává.
Slabá data by tak mohla oživit očekávání dřívějšího uvolňování měnové politiky, pravděpodobně už na začátku druhé poloviny roku. Nicméně, aby Fed snížil sazby už v březnu, dnešní čísla by musela ukázat pokles zaměstnanosti, a příští týden by inflace CPI musela vykázat výrazný propad.
Očekávání nižších úrokových sazeb v USA rostou, což vede i k oslabování samotného dolaru. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Jak trh zareaguje?
EURUSD tento týden vzrostl téměř o 5 % a aktuálně překonává 61,8% retracement posledního klesajícího pohybu. To by mohlo naznačovat možnou změnu trendu.
Výnosový spread dluhopisů ukazuje na možný návrat k loňským maximům kolem úrovně 1,1200. Na druhou stranu je euro vystaveno riziku nových cel na evropské zboží ze strany USA, což by v kombinaci se silnými daty a neměnným postojem Fedu mohlo vést ke zvrácení nedávných zisků.
Klíčové úrovně:
- Nejbližší rezistence: kolem 78,6% retracementu na úrovni 1,10
- Nejbližší support: 1,0800, následně 1,0700 na 50,0% retracementu
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
