Tento týden byl obzvláště důležitý, protože několik makroekonomických publikací začalo ukazovat oslabení trhu práce v USA. V polovině týdne report o volných pracovních místech ukázal na zhoršení situace. Dnes ve 14:30 jsme se dočkali dalšího balíčku údajů z trhu práce, který ukázal, že míra nezaměstnanosti nečekaně vzrostla nad odhady na 3,8 %. Aktuální zpráva naznačila mírné zlepšení jak v oblasti nezemědělských, tak soukromých mezd. Údaje o růstu mezd byly mírně nižší, než se očekávalo, a to růst o 4,3 % meziročně.
Na druhé straně index ISM zaznamenal devátý měsíc po sobě pokles ve výrobním sektoru, přičemž klíčové dílčí indexy jako nové zakázky a dovoz stále vykazují ztráty. Index výroby vykázal nepatrné zlepšení. Respondenti z průmyslu poukazovali na přetrvávající měkkou poptávku, omezení nabídky a ekonomickou nejistotu. Navzdory slabým zakázkám bylo zaznamenáno určité zlepšení, například pokles procenta HDP zpracovatelského průmyslu, což naznačuje opatrný optimismus ohledně stabilizace v tomto odvětví.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciPokud jde o report NFP, v srpnu přibylo celkem 187 000 pracovních míst, což překonalo konsenzuální odhady. To však bylo kompenzováno revizemi směrem dolů za červen a červenec o dohromady 110 000 pracovních míst. Míra nezaměstnanosti nečekaně vzrostla z očekávaných 3,5 % na 3,8 %, neboť do pracovního procesu vstoupilo 736 000 pracovníků.
Co bude dál? 🔍
Nyní zbývá zveřejnit pouze report CPI za srpen, která je na programu 13. září, před zasedáním Fedu 19. - 20. září 2023. Zveřejnění údajů z trhu práce v tomto týdnu má tedy pro americkou ekonomiku významné důsledky, neboť se jedná o jedny z posledních údajů před dalším zasedáním FOMC.
Co bude Fed dělat? 🔮
Je třeba také poznamenat, že FOMC očekává, že míra nezaměstnanosti se do konce roku zvýší. Federální rezervní systém může poslední údaje z trhu práce považovat za smíšené, které nutně neopravňují k okamžité akci ohledně úrokových sazeb. Tyto faktory by mohly Fedu poskytnout určitý prostor pro opatrnost. Lze je interpretovat tak, že trh práce se postupně normalizuje, ale nepřehřívá se. Členka FOMC Fedu Mesterová se vyjádřila, že trh práce je stále silný, ale dosahuje lepší rovnováhy. Poukázala na to, že míra nezaměstnanosti 3,8 % je stále nízká, a zdůraznila, že inflace zůstává příliš vysoká. Mesterová naznačuje, že budoucí politika bude záviset na datech a zaměří se na rovnováhu mezi přílišným a nedostatečným utahováním.
Co trh očekává po tomto týdnu? 🔴
Míra pravděpodobnosti pohybu sazeb po zveřejnění nových makrodat naznačuje, že Federální rezervní systém na příštím zasedání úrokové sazby nezvýší, přičemž pravděpodobnost dalšího zvýšení úrokových sazeb klesla na pouhých 7 %. Očekávání trhu se nyní přesouvají směrem k možnosti snížení sazeb, přičemž swapy Fedu plně oceňují takový krok v květnu namísto června. Snížené šance ve Fed Swapech navíc naznačují, že další zvýšení sazeb v letošním roce se stává méně pravděpodobným.
EURUSD zcela vymazal rally, ke které došlo těsně po zveřejnění zprávy o trhu práce. Pár nejenže vymazal nárůsty, ale také se propadl pod úroveň 1,08 USD. V současné době je pravděpodobný pohyb směrem k supportu na úrovni 1,0750, který vyplývá z širokého geometrického obrazce 1:1 (vyznačeného červenými obdélníky). Podle metodiky overbalance, dokud cena neklesne pod 1,0750, je dlouhodobý trend rostoucí. Z krátkodobého hlediska se však zdá, že dokud se cena nevrátí nad 1,0830, je základním scénářem další pohyb směrem dolů. Případné překonání zmíněné úrovně 1,0750 by mohlo vést k prolomení trendu a zrychlení poklesu.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.