Euro se dnes propadlo pod kritickou úroveň 1,02, když trhy dramaticky přehodnotily očekávání měnové politiky mezi Federálním rezervním systémem a Evropskou centrální bankou. Pokles zesílil poté, co páteční zpráva o silných pracovních místech v USA donutila obchodníky snížit sázky Fedu na snížení sazeb, zatímco ECB zůstává na cestě k několikanásobnému snížení v roce 2025.
Hlavní přednosti:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Euro se obchoduje za 1,017, nejnižší úroveň od listopadu 2023
- Goldman Sachs předpovídá, že euro během šesti měsíců klesne na 0,97
- Trhy nyní oceňují méně než 30 bps snížení Fedu v roce 2025
- ECB očekává, že letos sníží sazby třikrát
- Dolarový index dosahuje dvouletého maxima při nárůstu výnosů státních dluhopisů
- Ekonomická síla USA přetrvává
Páteční údaje o zaměstnanosti v USA,
které v prosinci ukazují 256 000 nových pracovních míst, zásadně posunuly očekávání trhu. Bank of America nyní nevidí žádné snížení sazeb Fedu v roce 2025 a varuje před možným zvýšením, pokud inflace zůstane lepkavá. Odolná americká ekonomika je v ostrém kontrastu se slabostí Evropy, přičemž PMI ve výrobě klesl v prosinci na 45,1.
Bullishness Wall Street
Goldman Sachs podruhé za dva měsíce aktualizovala své dolarové prognózy s odkazem na silný růst USA a plánovaná Trumpova cla, která by mohla rozdmýchat inflaci. "Očekáváme, že dolar v nadcházejícím roce poroste zhruba o 5 %," poznamenal stratég Kamakshya Trivedi a dodal, že rizika zůstávají nakloněna směrem k větší síle dolaru.
Dopad na trh
Odlišný výhled měnové politiky poslal výnosy amerických 10letých státních dluhopisů na 4,80 %, zatímco dolarový index vyskočil na dvouletá maxima. Evropa čelí dalším protivětrům z potenciálních Trumpových cel, vzhledem k její významné exportní expozici na americkém trhu napříč odvětvími automobilů, chemikálií a luxusního zboží.
Implikované snížení sazeb pro USA. Zdroj: Bloomberg
Pozornost se nyní přesouvá na středeční údaje o indexu spotřebitelských cen v USA, kde jsou další vodítka k cestě politiky Fedu, zatímco trhy sledují, zda euro dokáže udržet podporu na paritě – na úrovni, která byla naposledy porušena během energetické krize v roce 2022. Vzhledem k tomu, že se zdá, že ECB je odhodlána uvolnit, zatímco Fed pevně drží, měnoví stratégové stále více varují před dalším oslabením eura.
_607d44e5a5.png)
Implikované snížení sazeb pro eurozónu. Zdroj: Bloomberg
EURUSD (interval D1)
EURUSD klesl pod úroveň 1,02 a představuje nejnižší bod od listopadu 2022. Další významná úroveň podpory je na 1,00845, což odpovídá maximu z konce října 2022. RSI se blíží k přeprodané zóně, která historicky signalizovala potenciál odrazu; stojí však za zmínku, že na konci roku 2022 RSI klesl až na 22, než došlo k oživení. Mezitím MACD pokračuje v divergenci níže a posiluje medvědí momentum. Zdroj: xStation
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
