Futures na zlato zaznamenaly nárůst, ovlivněný očekáváním nadcházejícího snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem USA v prosinci. Tento vývoj přichází na pozadí kolísajících ekonomických ukazatelů a geopolitických událostí.
Pohyby na trhu a výhled Federálního rezervního systému
V poslední obchodní seanci futures na zlato vzrostly o 0,3 % na 2 646,60 USD za trojskou unci. Tento nárůst je částečně přičítán očekávání trhu ohledně snížení sazeb Fedu o 25 bazických bodů v prosinci, přičemž nástroj FedWatch CME naznačuje 68% pravděpodobnost, oproti 56 % v předchozím týdnu. Nižší úrokové sazby obvykle zvyšují atraktivitu aktiv nenesoucích výnos, jako je zlato, protože snižují oportunitní náklady na držení takových aktiv.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciÚdaje o inflaci a jejich dopady
Nedávné údaje o inflaci překonaly očekávání, což může komplikovat rozhodovací proces Fedu ohledně dalšího snižování sazeb. Zvýšená inflace by mohla přimět Fed k opatrnějšímu přístupu, což by následně mohlo ovlivnit ceny zlata.
Geopolitické faktory a poptávka po bezpečných aktivech
Geopolitické napětí, zejména na Blízkém východě, historicky posilovalo postavení zlata jako bezpečného aktiva. Nedávná dohoda o příměří mezi Izraelem a Libanonem zmírnila některá z těchto napětí, což vedlo k přehodnocení geopolitické rizikové prémie zahrnuté v ceně zlata. Nicméně přetrvávající nejistoty v regionech, jako je východní Evropa, nadále udržují konzistentní poptávku po zlatě jako ochranné investici.
Průmyslové kovy a širší tržní dynamika
Na rozdíl od nedávného výkonu zlata čelily průmyslové kovy, jako je měď a hliník, tlaku na pokles. Tento pokles je spojen se silnějším americkým dolarem a obavami z možných cel navrhovaných nově zvoleným prezidentem Donaldem Trumpem, které by mohly oslabit průmyslovou poptávku. Jmenování Jamiesona Greera jako nového amerického obchodního zástupce, vnímaného jako zastánce tvrdé linie v otázce cel, tyto obavy zesílilo.
Krátkodobý výhled pro zlato
Analytici naznačují, že v krátkodobém horizontu mohou vyšší než očekávané reálné úrokové sazby a silný dolar omezit růst zlata. Přesto se očekává, že s pokračujícími trendy dezinflace a snižováním sazeb v hlavních ekonomikách se poptávka investorů po zlatě zvýší, což podpoří jeho cenu. Navíc centrální banky pravděpodobně budou nadále diverzifikovat své rezervy prostřednictvím nákupů zlata, čímž posílí jeho roli jako cenného nástroje diverzifikace portfolia až do roku 2025.
_29e01be6a6.png)
Vývoj ceny zlata (GOLD CFD) za poslední tři měsíce ukazuje výraznou volatilitu s vrcholy a propady, přičemž aktuální cena se pohybuje kolem 2 642,26 USD. Analýza pomocí Bollingerových pásem (20, 2) identifikuje klíčové úrovně podpory a rezistence. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
