Bank of America (BAC.US) po zveřejnění údajů za 2Q24 posílila téměř o 2 % v obchodování před otevřeným trhem. I přes pokles zisků banka vykázala silnější výnosy, podpořené zejména výsledky investičního bankovnictví.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciZdroj: xStation
Tržby společnosti dosáhly ve 2Q24 celkem 25,38 miliardy USD (+1 % r/r), což je téměř v souladu s očekáváním 25,22 miliardy USD. Nárůst byl způsoben vyššími poplatky za správu a také nárůstem výnosů z obchodování. Společnost vykázala o 6 % vyšší výnosy v tomto segmentu na 5,6 miliardy USD a po vyloučení DVA (úpravy kreditního rizika) činily 4,68 miliardy USD (+7 % r/r a o 0,15 miliardy USD více než konsensuální prognóza).
Celkové výnosy však byly zatíženy slabšími úrokovými výnosy, které dosáhly 13,7 miliardy USD (-3 % r/r). Pokles výnosů byl tažen vyšší konverzí vkladů na vyšší úročené účty a slabším růstem úvěrů a půjček.
Společnost také vykázala vyšší neúrokové náklady ve výši 16,3 miliardy USD (+2 % r/r). Toto číslo je v souladu s očekáváním.
Zředěný zisk na akcii činil 0,83 USD, což je o 5 % r/r pokles oproti předchozímu 2Q23, přičemž byl stále vyšší než prognóza 0,80 USD.
Výsledky společnosti jsou v souladu s trendy, které pozorujeme u velkých bank během výsledkové sezóny 2Q24. Úrokové výnosy klesají s nižším tempem poskytování půjček kvůli prostředí s vysokými úrokovými sazbami a doprovodným nárůstem nákladů na obsluhu vkladů, které musí zákazníkům nabízet vyšší úrokové sazby, aby zůstaly konkurenceschopné na peněžním trhu, kde se vysokými výnosy stále mohou pochlubit vláda dluhopisy, mimo jiné. Zároveň rostou neúrokové náklady. Klíčovou věcí pro BofA je, že společnost na těchto nejostře sledovanějších číslech dosáhla nižších hodnot (pokles nákladů a výnosů), než se očekávalo. Výsledky banky tak zůstávají zatím dobře přijímány.
Tomu napomáhá i prognóza úrokových výnosů za 4Q24, které mají být 14,5 miliardy dolarů, tedy o 0,22 miliardy více, než se očekávalo. Pro tuto prognózu banka započítala 3 snížení úrokových sazeb, každé o 25 bps. To by znamenalo snížení úrokového výnosu o přibližně 225 milionů. Případné selhání Fedu touto cestou by mohlo posílit výnosy banky.
Výhled čistého úrokového výnosu za 4Q24. Zdroj: BofA
Finanční výsledky za 2Q24:
- Tržby z obchodování bez DVA: 4,68 miliardy USD, +6,7 % r/r, odhad 4,53 miliardy USD
- Tržby z obchodování FICC bez DVA 2,74 miliardy USD, odhad 2,8 miliardy USD
- Tržby z obchodování s akciemi bez DVA 1,94 miliardy USD, odhad 1,73 miliardy USD
- Čistý úrokový výnos: FTE 13,86 miliardy USD, odhad 13,81 miliardy USD
- Celkové příjmy ze správy majetku a investic: 5,57 miliardy USD, odhad 5,58 miliardy USD
- Příjmy bez úrokových nákladů: 25,38 miliardy USD, odhad 25,27 miliardy USD
- Rezerva na úvěrové ztráty: 1,51 miliardy USD, odhad 1,5 miliardy USD
- Náklady na odškodnění 9,83 miliardy USD, odhad 9,77 miliardy USD
- Tržby investičního bankovnictví 1,56 miliardy USD, odhad 1,45 miliardy USD
- Čisté odpisy 1,53 miliardy USD, odhad 1,45 miliardy USD
- Půjčky 1,06 bilionu dolarů, odhad 1,05 bilionu dolarů
- Celkové vklady 1,91 bilionu dolarů, odhad 1,93 bilionu dolarů
- Neúrokové náklady 16,31 miliardy USD, odhad 16,3 miliardy USD
Finanční poměry:
- ROE 9,98 %, odhad 9,57 %
- ROA 0,85 % vs. 0,94 % r/r, odhad 0,82 %
- ROTC 13,6 %, odhad 13,1 %
- Čistá úroková marže 1,93 % vs. 2,06 % r/r, odhad 1,95 %
- Poměr CET1: 11,9 %, odhad 11,9 %
- Poměr efektivity 63,9 % vs. 63,3 % r/r, odhad 64,2 %
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
