ARM Holdings (ARM.US) včera po uzavření burzy zveřejnila zprávu o výsledcích za 4. čtvrtletí 2024. Zatímco výsledky za čtvrtletí leden až březen 2024 byly lepší, než se očekávalo, výhled fiskálního roku 2025 nabízený společností byl považován za poněkud zklamání. To vyvolalo pokles ceny akcií po zisku při včerejším obchodování po provozní době a akcie se dnes v předmarketingu nadále obchodují přibližně o 8 % níže.
Jak jsme již řekli v úvodním odstavci, výsledky ARM Holdings za fiskální čtvrtletí 2024 nebyly špatné. Ve skutečnosti byli lepší, než se očekávalo. Tržby vzrostly více, než se očekávalo, díky výraznému snížení tržeb z licencí. Společnost ARM uvedla, že obchodní výnosy z licencování fungovaly dobře díky podepsání několika vysoce hodnotných licenčních smluv pro čipy AI. Náklady na výnosy byly vyšší, než se očekávalo, ale bylo to většinou způsobeno vyššími než očekávanými výnosy. Hrubá marže byla víceméně v souladu s očekáváním. Ostatní ukazatele zisku, včetně provozního zisku, EBITDA a čistého zisku, však očekávání výrazně překonaly.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciVýsledky fiskálního čtvrtletí 2024
- Tržby: 928 milionů USD oproti očekávaným 880,4 milionů USD (meziročně +47 %)
- Autorský honorář: 514 milionů USD oproti očekávaným 504,2 milionům USD (meziročně +37 %)
- Licence a další: 414 milionů USD oproti očekávaným 376 milionům USD (meziročně +60 %)
- Náklady na výnosy: 41 milionů USD oproti očekávaným 37 milionům USD
- Hrubý zisk: 887 milionů USD oproti očekávaným 840 milionům USD
- Hrubá marže: 95,6 % oproti očekávaným 95,7 %.
- Upravené provozní náklady: 511 milionů USD oproti očekávaným 490 milionům USD
- Upravený provozní příjem: 391 milionů USD oproti očekávaným 356 milionům USD
- Upravená provozní marže: 42,1 % oproti očekávaným 40,5 %.
- Upravená EBITDA: 429 milionů USD oproti očekávaným 397 milionům USD
- Upravená marže EBITDA: 46,2 % oproti očekávaným 45,1 %.
- Upravený čistý zisk: 376 milionů USD oproti očekávaným 321 milionům USD
- Upravená čistá marže: 40,5 % oproti očekávaným 36,5 %.
- Upravený zisk na akcii: 0,36 USD oproti očekávaným 0,30 USD
Navzdory těmto lepším výsledkům, než se očekávalo, cena akcií společnosti během obchodování po provozních hodinách klesla, protože nabízené pokyny byly považovány za zklamání. Zatímco prognóza fiskálního čtvrtletí pro 1. čtvrtletí 2025 (kalendář duben – červen 2024) byla lepší, než se očekávalo, přičemž středy tržeb a odhadu EPS překonaly očekávání analytiků, výhled na celý rok fiskální rok 2025 zklamal. Středová hodnota celoročních výnosů ve výši 3,95 miliardy USD byla nižší, než se očekávalo, zatímco výhled provozních nákladů byl vyšší, než se očekávalo. ARM má velmi vysoké zhodnocení – vyšší poměr P/S než kterákoli z akcií Nasdaq-100 – takže společnost potřebovala poskytnout velmi dobrý výhled, aby nezklamala investory. Zdá se však, že se to nepodařilo.
Fiskální plán-Q1 2025
- Revenue: $875-925 million vs $868 million expected
- Adjusted operating expenses: 'about $475 million' vs $478 million expected
- Adjusted EPS: $0.32-0.36 vs $0.31 expected
Fiskální plán 2025
- Tržby: 3,80–4,10 miliardy USD oproti očekávaným 4,01 miliardy USD
- Upravené provozní náklady: „asi 2,05 miliardy USD“ oproti očekávaným 2,01 miliardy USD
- Upravený zisk na akcii: 1,45–1,65 USD oproti očekávaným 1,53 USD
ARM Holdings (ARM.US) se v předmarketingovém období obchoduje o 8–9 % níže po zveřejnění zprávy o výdělcích za fiskální čtvrtletí 2024, která zahrnovala zklamané prognózy. Akcie se v současné době obchodují kolem 96,70 USD v premarketu, což je nejnižší úroveň od 2. května 2024. Zónu krátkodobé podpory lze nalézt v oblasti 95 USD. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
