Akcie výrobce čipů Advanced Micro Devices (AMD.US) vzrostly od poslední zprávy za 3. čtvrtletí 2023 o 80 %. Investoři doufají, že pokyny společnosti týkající se poptávkového cyklu v širším sektoru grafických čipů a "nového" trhu s čipy umělé inteligence poskytnou společnosti další palivo pro růst, neboť hlavním omezením pro trh s čipy umělé inteligence se zdá být neustále nabídka, nikoliv poptávka. Tradiční trhy s osobními počítači jsou pod tlakem a vzhledem k tomu, že podnikání společnosti AMD v oblasti umělé inteligence (na rozdíl od společnosti Nvidia) je v počátcích, může trh reagovat na možná nižší než přehnané prognózy výhledů odhadovaných ročních tržeb v oblasti umělé inteligence. To však nic nemění na tom, že Wall Street bude na základě zprávy a pokynů společnosti AMD nějakým způsobem budovat očekávání pro společnost Nvidia. Také stále omezený podíl Intelu na čipech AI může podpořit akcie AMD, pokud se trh ujistí, že se společnost bude o trh s pokročilými čipy AI dělit, a to téměř výhradně s Nvidií.
Tržby: 6,1 miliardy USD vs. 5,6 miliardy USD ve 4. čtvrtletí 2022
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciZisk na akcii (EPS): 0,77 USD oproti 0,69 USD ve 4. čtvrtletí 2022
Datová centra: tržby 2,3 miliardy dolarů (meziročně o 40 % více)
Tržby klientského segmentu: 1,5 miliardy USD (70% nárůst r/r)
Tržby z her a služeb: 3,3 miliardy USD (pokles o téměř 25 % r/r)
Nahradí datová centra hlavní činnost společnosti AMD?
Zdá se, že i slabé zisky z hlavní činnosti mohou být kompenzovány pozitivními pokyny směrem k čipům s umělou inteligencí, protože někteří investoři očekávají srovnatelný nárůst příjmů z datových center jako Nvidia, a to skokově v roce 2024. Pokud společnost AMD poskytne mnohem optimističtější pokyny než ve 2. čtvrtletí 2023, můžeme očekávat, že výsledky ze segmentu osobních počítačů a her se budou propadat. To nic nemění na tom, že laťka byla nastavena vysoko.
Pozornost věnovaná umělé inteligenci
- Banka HSBC očekává, že po velkolepých ziscích by cenu akcií AMD mohly oslabit neuspokojivé prognózy pro 1. čtvrtletí 2024, protože slabost tradičního podnikového trhu (mimo datová centra) přetrvává. Čipy MI300 GPU nemusí stačit k úplnému snížení těchto obav a nedávný růst ceny akcií zvýšil pro společnost práh, pokud jde o potenciál dalších peněz z čipů AI
- Analytici UBS nicméně naznačují, že ačkoli se konsenzus kolem zisků skutečně zvýšil, banka si je i nadále jistá získáním tržního podílu v oblasti GPU a datových center. Na vlně těchto závěrů UBC zvýšila očekávání ohledně tržního podílu AI pro společnost, a to pro roky 2024 a 2025
- Sama společnost se vyjádřila, že od svých plynových pedálů MI300 AI očekává tržby ve výši 2 miliard dolarů, ale na Wall Street panuje pocit, že tento cíl je již pravděpodobně zastaralý a bude zvýšen. Pokud by se tak však nestalo a AMD by potvrdilo svá původní očekávání, mohli bychom se dočkat realizace zisku. Wedbush Securities očekává, že AMD získá jednociferný podíl na trhu s čipy s umělou inteligencí, a to ještě v roce 2023, a předpokládá, že tržby z čipů s umělou inteligencí budou o 1,1 miliardy dolarů vyšší, než je vlastní odhad společnosti. Analytici společnosti Wedbush navíc tvrdí, že trh s čipy AI je stále omezen nabídkou, nikoliv poptávkou, což potvrzují i rozhovory se zástupci polovodičového průmyslu.
- Analytici společnosti Susquehanna sdělili, že trh odhaduje příležitosti až na 6 miliard dolarů v tržbách z čipů AI, a to do roku 2024. To je téměř dvakrát více než Wedbush a téměř třikrát více než prognózy AMD, zveřejněné ve 2. čtvrtletí 2023. Různorodá skupina koncových zákazníků hledá alternativy k drahým čipům Nvidia. Zvládne AMD tuto výzvu?
AMD (D1 Interval)
Akcie výrobce čipů zaznamenaly více než 300% nárůst ode dna výprodeje na podzim roku 2022. Rozsah nárůstů je v poměru 1:1 podobný rally mezi březnem a vrcholem euforie v roce 2021, což poukazuje na cyklickou povahu polovodičového průmyslu. Potenciální přidaná hodnota spojená s čipy s umělou inteligencí by mohla zvýšit hodnotu a být dalším katalyzátorem ocenění akcií. Pokud společnost "obhájí" svůj nárok na urvání značného podílu na trhu ovládaném společností Nvidia, můžeme očekávat rozšíření zisků.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
