Začátek roku byl pro akciové trhy vydařený, když dokázaly zlikvidovat kompletně ztráty z konce minulého roku napříč většinou světových burz v čele s Německem a Čínou. Přestože investoři reagovali pozitivně hlavně na změnu měnové politiky ze strany americké centrální banky, nejedná se rozhodně o jediný důležitý faktor. Ty další shrneme v následujících řádcích.
Shrnutí:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Dohoda mezi USA a Čínou je v ceně zdá se zohledněna
- Cla na dovoz automobilů aktuálně největším politickým rizikem
- Data z výrobního sektoru signalizují pokračující zpomalování
- US500 testuje důležitou resistenci, zatímco DE30 vytvořil reverzní head & shoulders
Dohoda mezi USA a Čínou vypadá o něco pravděpodobněji
Zdá se být téměř jisté, že koncem tohoto měsíce USA s Čínou obchodí dohodu neuzavřou, ale Bílý dům už dal jasně najevo, že je připraven jednat i po březnovém deadlinu. Akciím se v očekávání dohody dařilo, ale zatím stále nejí zcela jisté, čeho přesně se bude dohoda týkat. USA chtějí po Číně větší ochranu duševního vlastnictví, otevřenější trhy pro americké společnosti a garance neznehodnocování čínské měny k získání konkurenční výhody. Dohoda se zdá být pravděpodobná, ale pokud by k ní nakonec nedošlo, hrozí, že USA uvalí na Čínu další celní opatření.
Automobilová cla a jejich dopad na Asii a Evropu
Prezident Trump nedávno obdržel nový report od ministerstva obchodu k automobilovému průmyslu a mohl by jej použít jako základ k uvalení cel na dovoz automobilů. Mluví se o clech ve výši až 25 %, což by bylo pro zahraniční automobilky a jejich export do USA devastační záležitostí. Nejvíce náchylné jsou dovozy z Mexika a Kanady, ale do problémů by se samozřejmě dostaly i země jako Japonsko, Jižní Korea, Německo, Švédsko a celá střední Evropa. Je pravděpodobné, že chce Trump využít dohody s Čínou k otevření nového prostoru pro vyjednávání i na dalších frontách.
Podíl automobilového exportu do USA k HDP. Nejvíce by bylo zasaženo Mexiko s Kanadou. Zdroj: XTB Research
Negativní signály z výrobního sektoru
Makrodata jsou poslední dobou smíšená, ale alespoň jeden trend je zřejmý. Únorová čísla z dvou průmyslově silných zemí Německa a Japonska jsou velmi slabá a investoři nyní s nervozitou čekají na výsledky z Číny. Akcie zatím tento negativní trend ignorují.
Technická analýza
US500
Navzdory zvýšené nervozitě se americkému indexu US500 podařilo kompletně zlikvidovat prosincové ztráty, takže jsme dnes na dosah úrovním okolo 2 815 dolarů. Tato hranice byla naposledy otestovaná v situaci, kdy si trhy užívaly příměří mezi USA a Čínou po summitu zemí G20. Jedná se zároveň o 78,6% fibo retracement předchozí korekce – tedy stejný level, který zastavil růstový trend minulý rok, i když tehdy byla korekce o poznání mírnější.
DE30
Přestože se DE30 odrazil od prosincových low podobně jako US500, graf v jeho případě nevypadá ani zdaleka tak příznivě. Na německém indexu tak můžeme vidět postupné dokončování reverzní head & shoulders formace s cenou, která se už nyní nachází nad klesající linkou. Graf ale stále resistencím úplně neunikl a jedna důležitá, na úrovni další klesající linky, na něj stále čeká. Tuto trendovou linku aktuálně začínáme testovat. Současné zotavení indexu připomíná to z roku 2018, což nám umožňuje určit další dostupnou resistenci až v okolí 11 775 euro.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
