Akcie výrobce náhradních dílů a kritických elektronických součástek používaných v leteckém, vojenském a leteckém sektoru, Heico (HEI.US), ztrácejí téměř 20 % ze svých říjnových maxim.
- K poklesu dochází navzdory nedostatku významných zpráv, které by pokles sentimentu ospravedlnily. Aktuálně se akcie obchodují s prémií asi 20 % k průměrné kupní ceně Berkshire Hathaway, která vstupem do podílu koupila podíl v rodinné firmě.
- Částečně můžeme pokles akcií připsat krátkodobému oslabení obrany a příbuzných společností. Možná investoři analyzují, do jaké míry Trumpova politika ovlivní smlouvy na obranu a rozpočtové výdaje.
- Heico předpovídá pokračující růst tržeb v roce 2025, a to jak organicky, tak podpořený akvizicemi. Strategií je růst produktů a využití akvizičních příležitostí při zachování finanční stability.
Solidní finanční výsledky za 4. čtvrtletí 2024
Finanční výsledky za 4. čtvrtletí fiskálního roku 2024 si však vedly velmi dobře a kromě zpomalení v segmentu nákupu obrany nejeví žádné známky poplachu. Může to také dopadnout
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Čistý zisk ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2024 vzrostl o 35 % na 139,7 milionu USD (0,99 USD na akcii), ve srovnání se 103,4 miliony USD (0,74 USD na akcii) ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023.
- Čistý zisk za celý rok 2024 vzrostl o 27 % na 514,1 milionu USD (3,67 USD) z 403,6 milionu USD (2,91 USD na akcii) v roce 2023.
- Tržby ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly o 8 % na rekordních 1,013 miliardy USD z 936,4 milionu USD o rok dříve. Za celý fiskální rok vzrostly o 30 % na 3,857 miliardy USD z 2,968 miliardy USD v roce 2023.
- Provozní marže vzrostla ve čtvrtém čtvrtletí na 21,6 % (z 20,2 %) a za celý rok na 21,4 % (z 21,1 %). EBITDA vzrostla o 13 % na 264 milionů USD ve čtvrtém čtvrtletí a o 32 % na 1,002 miliardy USD za celý fiskální rok.
Flight Support Group oznámila 15% nárůst tržeb, což je o 49% více za celý fiskální rok 2024. Organický růst byl 12%. Heico vykázalo 17. čtvrtletí růstu čistých tržeb v řadě.
- Provozní zisk ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 35 % na 154,5 milionu USD a za celý fiskální rok vzrostl o 53 % na 593,1 milionu USD. Provozní marže za čtvrté čtvrtletí vzrostla na 22,3 % (z 19 %) a za celý rok na 22,5 % (z 21,9 %).
- Electronic Technologies Group; Tržby skupiny ve čtvrtém čtvrtletí klesly o 1,8 % na 336,2 milionu USD (hlavně kvůli nižším objednávkám v obranném segmentu), ale za celý rok vzrostly o 3 % na 1,263 miliardy USD.
- Provozní zisk ve čtvrtém čtvrtletí klesl o 5 % na 81,8 milionu USD, ale za celý rok vzrostl o 1 % na 288,2 milionu USD. Provozní marže za čtvrté čtvrtletí byla 24,3 % (pokles z 25,2 %) a za celý rok činila 22,8 % (pokles z 23,3 %).
Rekordní nahromadění objednávek zároveň naznačuje optimistický výhled růstu v segmentu vesmíru a obrany pro rok 2025.
- Společnost Heico získala v roce 2024 celkem čtyři společnosti, včetně Capewell Aerial Systems a Marway Power Solutions, což podporuje růst zisků. Společnost očekává, že akvizice zlepší zisk v roce 2025. Dluh k čistému příjmu se v roce 2024 snížil a poměr dluhu k EBITDA klesl v roce 2024 až o 50 %.
- Peněžní tok z provozu vzrostl ve čtvrtém čtvrtletí o 39 % a za celý rok o 50 %. Společnost oznámila pololetní dividendu ve výši 0,11 USD na akcii. Byla to 93. dividenda v řadě od roku 1979.
Heico Corp (HEI.US) akciový graf D1
Akcie společnosti testují 23,6 Fibonacciho retracement vzestupné vlny v roce 2020. Aktuální měřítko výprodeje je 1:1 podobné jako v období duben-červenec 2022. Historicky byly stažení akcií společnosti o 20 % nebo více extrémně vzácné.
Zdroj: xStation5
Ocenění společnosti Heico je poměrně náročné, ale roční růst čistého zisku činil 27 %, což v kombinaci s širokým příkopem společnosti částečně ospravedlňuje „vysoké ocenění“. Společnost zůstává klíčovým dodavatelem OEM náhrad, tj. elektronických součástek a dílů pro americkou armádu, vesmírný sektor a letecké společnosti; zejména Boeing.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
