Ações (stocks)
Nesta aula, vai aprender:
● Que fatores podem influenciar as ações
● Que rácios financeiros valem a pena considerar para analisar ações
O que são ações?
Comecemos com uma definição simples: uma ação é um título que simboliza a propriedade numa empresa e representa uma reivindicação de parte dos ativos e ganhos da empresa. Isto significa que se comprar uma ação numa empresa, torna-se dono dessa firma específica. Passa a deter parte dos ativos dessa empresa e ganha o direito de tomar parte nos seus ganhos (passa a ter o direito de receber dividendos). Claro que já muitos tipos de ações, mas vale a pena focarmos nas ações comuns, já que têm a maior participação de mercado.
Ao se tornar o acionista majoritário ou o dono de uma empresa, vai ser mais complicado negociar ações. Não só tem de decidir o que fazer com os títulos que adquiriu, como tem o direito de decidir sobre o futuro da empresa participando nas assembleias gerais de acionistas. Os detentores de ações ordinárias têm o poder de voto em assuntos corporativos como o Conselho de Administração, fusões, ofertas e aquisições.
Que fatores afetam as ações?
Como já é habitual, não existem respostas fáceis a essa questão. A verdade é que há muitos fatores que podem afetar os preços das ações. Sublinhemos os mais importantes:
● Ganhos – os ganhos são cruciais para analisar ações. Quanto mais a empresa ganhar, mais caras se vão tornar as ações – em teoria. Quando a empresa está lucrando, pode passar os lucros para os acionistas sob a forma de dividendos. Pode também readquirir as suas ações ou investir, o que levará a um aumento no valor da empresa. À medida que a quantidade de ações se mantém mais ou menos inalterada, um aumento no valor da empresa leva a um preço mais elevado de cada ação. É importante lembrar que por vezes uma empresa que tenha ações com um preço elevado pode não estar lucrando muito. No entanto, um aumento no preço significa que os investidores esperam que vá ocorrer um aumento no futuro. Caso contrário, os preços vão cair a pique, tal como aconteceu durante a bolha da internet. É por isso que é crucial observar os ganhos enquanto negoceia ações.
● A indústria ou o setor – as empresas fazem os seus negócios em setores específicos da economia. Por exemplo, a Apple é uma das empresas líderes na alta tecnologia, o que significa que não compete com a Coca-Cola, mas que deve olhar atentamente para a Microsoft. A competitividade agressiva dentro de um setor pode ter um impacto significativo nos lucros de uma empresa, levando a uma redução no valor das suas ações.
● Finanças – A situação financeira de uma empresa determina a sua capacidade de sobrevivência a longo-prazo. A deterioração nesta área pode levar a movimentos dramáticos nas ações da empresa; o melhor exemplo desta situação foram as ações dos bancos durante a crise de 2008.
● Condições econômicas – os preços das ações dependem não só do que acontece na empresa, como também do que se passa em seu ao redor. Por exemplo, um crescimento econômico em deterioração ou até mesmo uma recessão podem ser um sinal de queda de ganhos ou até de falência, o que pode afetar as ações. Por outro lado, um elevado crescimento econômico pode melhorar a perspectiva de uma dada empresa, levando a uma subida no valor das suas ações.
É claro que existem muitos fatores a ter em conta, mas estes quatro são cruciais para negociar ações.
Repare nestes rácios:
Valorizar uma empresa não é uma tarefa fácil. Os mapas financeiros, as perspectivas para os ganhos, as condições da indústria e todas as variações destas matérias podem ser avassaladoras. No entanto, existe uma forma simples de comparar as ações umas com as outras e avaliar se um investimento numa certa empresa lhe traria lucro. Pode utilizar rácios financeiros para determinar se existe uma oportunidade de negociar. Vejamos os rácios mais populares que podem ser mais úteis na sua análise:
● Lucro por ação (EPS) – este rácio calcula a quantidade de rendimento líquido ganho por cada ação em circulação. Por outras palavras, este valor é o dinheiro ganho com cada ação se todos os lucros forem divididos pelo número total de ações no final do ano. De certa forma, também reflete a rentabilidade da empresa do ponto de vista dos acionistas. Quanto maior for este rácio, mais atraentes serão as ações.
● Rácio entre preço e rentabilidade (P/E) – O rácio entre o preço e a rentabilidade é o indicador mais popular de avaliação do investimento. Apesar das suas imperfeições, é o mais reportado pelos participantes de mercado. Consiste numa avaliação do atual preço das ações da empresa em relação aos seus ganhos por ação. Um rácio elevado significa que os investidores têm que pagar mais pelos ganhos desse dia, e um rácio mais baixo significa que se tornam menos dispendiosos. Além disso, as ações com um elevado rácio preço/rentabilidade podem ser sobrevalorizadas, o que faria delas um investimento pouco atrativo. A regra geral é que quanto mais baixo for o rácio preço/rentabilidade, mais atrativas são as ações.
● Dividend Yield (DY) – este é um rácio que indica quanto dinheiro a empresa paga em dividendos a cada ano em relação ao seu preço por ações. O DY é representado em porcentagem e pode ser calculado dividindo o valor dos dividendos pagos num dado ano por cada ação detida pelo valor de uma ação. Este rácio é uma ferramenta útil para os chamados “investidores em dividendos” que procuram ações que tenham um crescimento estável e que paguem dividendos sólidos.
Existem, claro, muitos rácios que podem ser utilizados para analisar ações. Deve escolher os que serão mais úteis para a sua estratégia de negociação, como mencionado no caso do rácio DY.
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