A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, maior fabricante contratada de semicondutores do mundo (parceira de gigantes como Nvidia e Apple), encerrou um bem-sucedido 2024 com um recorde no quarto trimestre, impulsionada pela explosão na demanda por tecnologias de inteligência artificial (IA).
Destaques de 2024
- Lucro líquido: crescimento de 57% em relação ao ano anterior, atingindo NT$374,7 bilhões (US$11,4 bilhões), superando as expectativas dos analistas.
- Receita: aumento de 39% na comparação anual, para NT$868,46 bilhões no quarto trimestre, elevando o total anual para NT$2,89 trilhões, um salto de 34% em relação a 2023.
- Margem bruta: manteve-se em um nível alto de 59% ao longo do ano.
- Investimento em pesquisa e desenvolvimento: crescimento de 12% ao ano, atingindo NT$204,18 bilhões.
- Despesas de capital (Capex): investimento total de NT$29,76 bilhões em 2024, acima das estimativas iniciais.
Empresa supera consenso para LPA e receita. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
Previsão para o 1º trimestre de 2025
- Vendas: esperadas entre US$25 bilhões e US$25,8 bilhões, ligeiramente acima das previsões dos analistas.
- Margem bruta: projetada entre 57% e 59%.
- Margem operacional: esperada entre 46,5% e 48,5%.
A empresa apresentou resultados sólidos, com vendas recordes no 4T24. As expectativas da Bloomberg para o 1T25 são mais baixas do que a orientação da própria TSMC, que prevê vendas na faixa de US$25 a US$28,5 bilhões. Fonte: Bloomberg Finance LP.
Investimentos e Perspectivas
A TSMC mantém otimismo apesar das tensões geopolíticas relacionadas à guerra de chips entre EUA e China. A empresa está investindo fortemente até 2025, com despesas de capital projetadas entre US$38 bilhões e US$42 bilhões, superando as expectativas do mercado. Isso reflete o compromisso contínuo em expandir a capacidade de produção e manter sua liderança tecnológica.
O foco na produção de chips para IA deve continuar sendo um dos principais motores de crescimento. Embora as recentes restrições dos EUA à exportação de chips avançados para a China representem um potencial desafio, a forte posição de mercado e as capacidades tecnológicas da TSMC são fatores que ajudarão a empresa a enfrentar eventuais interrupções de curto prazo.
Além disso, vale destacar que a TSMC está lidando com a pressão para transferir parte da produção para fora de Taiwan, construindo novas fábricas nos EUA e no Japão. Essa estratégia visa a diversificação geográfica e a garantia de acesso a mercados, mitigando parcialmente os riscos associados às tarifas e à situação tensa com a China.
As ações da empresa no mercado taiwanês subiram quase 4%. No entanto, é importante lembrar que o mercado mais líquido para a TSMC é a NYSE. No after-market, mas antes da divulgação dos resultados, as ações registraram alta de 1,3%, ampliando os ganhos da sessão de quarta-feira.
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