As ações da Carvana experimentaram uma volatilidade significativa hoje, após a famosa vendedora a descoberto Hindenburg Research publicar um relatório detalhado alegando manipulação contábil generalizada e práticas comerciais questionáveis na varejista online de carros usados. A ação inicialmente despencou 11%, antes de se recuperar e negociar ligeiramente em alta.
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Principais Alegações:
Principais Alegações:- US$ 800 milhões em vendas de empréstimos a partes relacionadas não divulgadas, através de trusts vinculados ao Cerberus Capital.
- Práticas contábeis agressivas e padrões frouxos de concessão de empréstimos.
- Transações significativas com partes relacionadas à DriveTime, controlada pelo pai do CEO.
- Investigação não divulgada pela SEC, de acordo com uma firma de inteligência FOIA.
Preocupações Contábeis e com Empréstimos
A investigação da Hindenburg, que incluiu 49 entrevistas com especialistas da indústria e ex-funcionários, afirma que a Carvana inflacionou sua receita relatada por meio de práticas contábeis questionáveis. O relatório alega que o modelo de empréstimos "originar para vender" da empresa está fortemente inclinado para mutuários subprime, com quase 44% dos empréstimos em categorias não prime.
Questões de Avaliação
A vendedora a descoberto enfatiza que a Carvana negocia com prêmios significativos em relação aos seus pares:
- Múltiplo de vendas 845% superior ao de concorrentes como CarMax e AutoNation.
- Prêmio de 754% com base em lucros futuros.
- US$ 4,8 bilhões em dívida líquida com classificação de crédito junk.
Scrutínio sobre a Liderança
O relatório levanta preocupações sobre vendas de ações por insiders, observando que Ernest Garcia II, pai do CEO da Carvana, vendeu US$ 1,4 bilhão em ações recentemente. Isso segue vendas anteriores de US$ 3,6 bilhões entre 2020-2021, que antecederam uma queda de 99% nas ações da empresa.
Impacto no Mercado
Apesar das alegações graves, as ações da Carvana mostraram resiliência, recuperando-se das perdas iniciais para negociar com alta de 2%. A empresa ainda não respondeu aos pedidos de comentários sobre as alegações.
O foco agora se volta para como a Carvana responderá a essas acusações e se as autoridades reguladoras podem se interessar pelas alegações de transações com partes relacionadas não divulgadas e práticas contábeis. A resposta da empresa pode ter implicações significativas para sua avaliação de mercado de US$ 44 bilhões e a confiança dos investidores.
Carvana (Intervalo D1)
A ação testou novamente o nível de retração de Fibonacci de 61,8% e está atualmente negociando acima da média móvel simples de 100 dias (100-SMA). Para os touros, o principal alvo é a 50-SMA, que se alinha com o nível de 23,6% de Fibonacci, anteriormente uma zona de suporte forte e que agora pode atuar como uma resistência crucial.
Já os ursos buscarão empurrar o preço abaixo do nível de 61,8% de Fibonacci, mirando o nível de 78,6% e a 200-SMA em US$ 153,91.
O RSI tenta se recuperar da divergência de baixa, indicando um possível movimento de recuperação. No entanto, o MACD continua a divergir para baixo, sinalizando um momentum de baixa em andamento e sugerindo cautela.
Fonte: xStation
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