A Apple divulgará seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2024/25 hoje, após o fechamento do mercado. Vamos analisar os principais tópicos a serem observados no relatório e o que o mercado espera da gigante americana de tecnologia.
Queda recente no setor de tecnologia
A Apple teve um bom desempenho na primeira metade da semana, registrando a melhor performance entre os chamados "Sete Magníficos" e superando até mesmo os ganhos da Meta, cujos resultados foram bem recebidos pelo mercado hoje.
A resiliência da Apple diante do pânico desencadeado por notícias relacionadas à DeepSeek pode estar ligada à sua estratégia de IA ainda pouco clara e à ausência de uma entrada definitiva na corrida pela inteligência artificial. Por conta disso, a empresa não aproveitou totalmente a enorme popularidade da IA, mas a venda massiva de ações na segunda-feira fez da Apple um "porto seguro" para alguns investidores em meio à volatilidade do setor tecnológico.
O mercado chinês
No entanto, é importante lembrar que, embora a Apple não esteja tão exposta ao risco da DeepSeek quanto empresas mais profundamente envolvidas com IA, ela ainda enfrenta desafios significativos na China. A empresa tem registrado um forte declínio no crescimento das vendas no país há vários trimestres, o que levou a descontos inesperadamente rápidos em seus produtos para manter sua posição no mercado.
Por isso, o desempenho da Apple na China no 1T 2024/25 será um dos principais focos dos investidores. Estimativas recentes sobre as vendas de smartphones da Apple na China indicam a maior queda anual desde o 1T 2024 (que corresponde ao 2T 2023/24 da Apple devido ao seu calendário fiscal diferenciado). Essas projeções fazem com que os investidores acompanhem de perto a receita da empresa no país, que deve cair para US$ 17,97 bilhões (-14% YoY), de acordo com estimativas de consenso.
Fonte: XTB Research, Counterpoint, Bloomberg Financial L.P
Resultados estimados
Apesar da fraqueza no mercado chinês, a Apple deve apresentar resultados recordes para o 1T 2024/25. O consenso de mercado projeta um aumento de 3,8% na receita em relação ao ano anterior, impulsionado pelo crescimento do segmento de serviços e pelo lançamento do mais recente iPhone 16.
No que diz respeito à inteligência artificial, os investidores estarão atentos a novas atualizações sobre o desenvolvimento do Apple Intelligence. Até o momento, as soluções da Apple nesse campo ainda são menos avançadas do que as dos concorrentes, como a Samsung. No entanto, paradoxalmente, esse leve atraso pode ser benéfico. Se a Apple encontrar uma maneira de implementar soluções mais eficientes e adaptar essas tecnologias às necessidades de seus clientes, poderá retomar seu tradicional ciclo de oferecer serviços e produtos refinados — não como pioneira, mas como uma empresa que aperfeiçoa soluções já existentes.
Nas últimas quatro semanas, o sentimento do mercado em relação à Apple sofreu uma leve queda, levando a uma revisão para baixo das expectativas.
Resultados estimados para o 1T 2024/25
Fonte: Bloomberg Finance L.P.
Resultados financeiros estimados para o 1T 2024/25:
- Receita total: $124,1 bilhões
- Receita de produtos: $98,02 bilhões
- Receita com iPhone: $71,04 bilhões
- Receita com Mac: $7,94 bilhões
- Receita com iPad: $7,35 bilhões
- Receita com wearables, casa e acessórios: $11,95 bilhões
- Receita de serviços: $26,1 bilhões
- Receita da China: $17,97 bilhões
Indicadores financeiros:
- Lucro por ação (EPS): $2,35
- Lucro por ação ajustado: $2,35
- Fluxo de caixa operacional: $39,03 bilhões
- Despesas operacionais totais: $15,34 bilhões
- Lucro bruto: $57,98 bilhões
Balanço patrimonial:
- Caixa e equivalentes de caixa: $36,45 bilhões
- Custo das vendas: $65,98 bilhões
- Ativos circulantes: $165,17 bilhões
- Passivos circulantes: $167,07 bilhões
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