A Alphabet enfrentou um desafio muito difícil, dado as altas expectativas estabelecidas pelo mercado. No entanto, a empresa conseguiu reportar resultados fortes para o terceiro trimestre, superando as previsões de consenso do mercado em áreas-chave, mantendo assim uma dinâmica robusta de crescimento da receita. O segmento de Cloud, em particular, trouxe uma surpresa positiva e continua a ser o componente mais observado da receita da empresa. No comércio após o expediente, as ações da empresa saltaram mais de 4% na reação inicial aos resultados.
A empresa alcançou uma receita de $88,27 bilhões, representando uma taxa de crescimento de 15,1% e 2,11% acima do esperado. Mesmo após ajustar os pagamentos a parceiros que direcionam clientes para o ambiente Google, as receitas permaneceram fortes em $74,6 bilhões (comparado a $72,9 bilhões previstos).
A empresa também manteve uma excelente disciplina de custos, resultando em um aumento de 33,7% ano a ano no lucro operacional, totalizando $28,52 bilhões (em comparação a $26,67 bilhões no ano anterior). Isso se traduziu em uma margem operacional recorde de 32%. Este é o terceiro trimestre consecutivo em que a empresa manteve uma margem operacional acima de 30%.
A Alphabet também teve um desempenho excepcional no nível do LPA ajustado, que para o 3º trimestre de 2024 foi de $2,12, superando significativamente a previsão de $1,84.
Dados-chave para o 3º trimestre de 2024 (em bilhões de dólares, exceto para o lucro por ação ajustado). Fonte: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Entre os segmentos individuais, a empresa apresentou uma dinâmica de vendas sólida em suas áreas principais. Manter altas taxas de crescimento nos segmentos baseados em receitas de publicidade (particularmente nos segmentos do YouTube e Google Search) permitiu à empresa mitigar uma das maiores preocupações que os investidores poderiam ter para os resultados deste trimestre. A IA é um dos principais motores de crescimento da empresa e, com o aumento do desenvolvimento da inteligência artificial generativa, há um potencial significativo para geração de receita no principal segmento de mercado da empresa, a pesquisa.
No entanto, a Alphabet demonstrou que suas soluções impulsionadas por IA, que aprimoram a pesquisa e o uso das tecnologias da empresa, não apenas melhoram a experiência do cliente, mas também sustentam altas taxas de crescimento de receita de dois dígitos. O CEO da Alphabet anunciou que a empresa ainda está no início de sua jornada para introduzir mais novas soluções e melhorias nesse segmento crucial.
Distribuição da receita por segmentos. Fonte: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
No segmento do YouTube, o valor total proveniente tanto de publicidade quanto de assinaturas nos últimos quatro trimestres superou $50 bilhões pela primeira vez na história. Este segmento, particularmente em áreas como YouTube Music Premium, YouTube TV e NFL Sunday Ticket, está liderando o crescimento nas receitas de assinaturas.
No segmento Google Cloud, a empresa acelerou significativamente seu crescimento de receita para quase 35% ano a ano. Este número está bem acima das previsões e indica a posição fortalecida da Alphabet em um mercado onde compete fortemente com a Amazon e a Microsoft.
Distribuição do lucro operacional por segmentos. Fonte: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Em conclusão, os resultados da empresa para o 3º trimestre de 2024 indicam não apenas a manutenção de uma dinâmica de crescimento forte em segmentos-chave, mas também o desenvolvimento dinâmico da empresa no rapidamente evoluindo mercado de IA. Isso se traduz em a Alphabet mantendo uma posição de liderança na corrida tecnológica.
As ações da empresa estão em alta de mais de 4% no comércio após o expediente. No entanto, a mudança ainda é inferior ao que foi precificado pelo mercado de opções durante a sessão anterior à divulgação dos resultados. A mudança implícita indica um nível de $180. Fonte: xStation
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