لقد أصبح أحد الأحداث الكلية الرئيسية لهذا اليوم - إصدار تقرير التضخم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مارس - وراءنا بالفعل، ولكن هناك حدثًا آخر يلوح في الأفق. سيتم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر مارس 2024 في الساعة 7:00 مساءً بتوقيت جرينتش اليوم. قد يؤدي الإصدار أيضًا إلى ارتفاع التقلبات في الأسواق وسيتم مراقبته عن كثب من قبل المشاركين في السوق.
شهد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في مارس 2024 ترك أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25-5.50%، لكنه تضمن مجموعة جديدة من التوقعات الاقتصادية. وشملت تلك توقعات ارتفاع التضخم الأساسي لعام 2024 مقارنة بتوقعات ديسمبر، بالإضافة إلى توقعات أعلى لنمو الناتج المحلي الإجمالي للفترة 2024-2026. أظهرت "Dot-plot" أن متوسط التوقعات لا يزال لثلاثة تخفيضات (75 نقطة أساس من التيسير) هذا العام، ولكن مع وجود عضو واحد فقط يرى فرصة لأربعة تخفيضات، بينما في ديسمبر 2023، شهد 5 أعضاء من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة 4 تخفيضات أو أكثر في أسعار الفائدة. هذا العام.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالما الذي يجب مشاهدته في الإصدار؟
في حين أن التوقعات الجديدة والمؤتمر الصحفي الذي عقده باول بعد الاجتماع قد زود المستثمرين بمعلومات جديدة، فسوف يبحث المتداولون عن المزيد في محضر اليوم. سيكون الاهتمام منصبًا على ما إذا كانت هناك مناقشات حول مسار سعر الفائدة المستقبلي، وإذا كان الأمر كذلك، فما مدى تحديده. كما سيتم أيضًا فحص أي إشارات في الميزانية العمومية ووتيرة تخفيضاتها. حتى الآن، قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي عدم إجراء أي تغييرات هناك، ولكن ستكون هناك حاجة لهذه التغييرات قبل أو عندما يبدأ تخفيف أسعار الفائدة. ومن المرجح أن تسلط الوثيقة الضوء على حقيقة أن الطريق نحو هدف التضخم لا يزال غير مؤكد ووعرا. وتجدر الإشارة إلى أن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في شهر مارس قد تم عقده بعد صدور تقريرين متتاليين متشددين بشكل مفاجئ عن مؤشر أسعار المستهلك (يناير وفبراير)، وقد أشار أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن ذلك يساهم في انعدام الثقة في خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، فنحن نعلم الآن أن التضخم ظل أيضًا أعلى من المتوقع في مارس.
ترى أسواق المال الآن فرصة تبلغ حوالي 20٪ فقط لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة لأول مرة في اجتماع يونيو، بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك المتشددة لشهر مارس والتي صدرت في وقت سابق اليوم. المصدر: بلومبرج فاينانس إل بي
سيكون من الصعب مفاجأة الأسواق
في حين أن محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يعد بالتأكيد حدثًا متقلبًا، تجدر الإشارة إلى أن رد فعل السوق اليوم قد يكون ضعيفًا إلى حد ما. وبالنظر إلى أن اجتماع مارس 2024 كان اجتماعًا ربع سنوي، فإن غالبية المعلومات التي أراد بنك الاحتياطي الفيدرالي نقلها إلى المستثمرين قد تم تمريرها بالفعل عبر التوقعات الاقتصادية. ومع ذلك، سيكون من الصعب مفاجأة الأسواق. ثانيًا، أصبحت الأسواق "ممتدة" بالفعل بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك اليوم. إذا رفض المحضر بشكل مباشر أو غير مباشر فكرة خفض أسعار الفائدة في النصف الأول من عام 2024، فقد يواصل الدولار الأمريكي مكاسبه بينما قد تعمق المؤشرات الانخفاضات.
مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه في شهر مارس عندما عقد بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماع السياسة النقدية، كانت الأسواق منقسمة حول ما إذا كان سيتم تنفيذ التخفيض الأول لسعر الفائدة في مايو أو في يونيو. والآن، بعد قراءة متفائلة أخرى لمؤشر أسعار المستهلك، انقسمت الأسواق بين شهري يوليو وسبتمبر. ومع ذلك، فإن أي مفاجأة متشددة محتملة قد تكون قيد التسعير بالفعل.
تتمسك العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (US500) بخسائر ما بعد مؤشر أسعار المستهلك قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. توقف التراجع عند المتوسط المتحرك لمدة 200 فترة (الخط الأرجواني، الفاصل الزمني H4) في منطقة 5200 نقطة، لكن المؤشر لا يزال منخفضًا بأكثر من 1٪ خلال اليوم. المصدر: اكس ستيشن 5
