يتم تداول USDCAD على استقرار قبل قرار الفائدة

📆 يتراجع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي قبل صدور تقرير ADP وقرار بنك كندا

يتم تداول الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي بشكل ثابت قبل حدثين كبيرين رئيسيين مقررين اليوم - إصدار تقرير ADP في الساعة 1:15 مساءً بتوقيت جرينتش وقرار بنك كندا بشأن سعر الفائدة في الساعة 2:45 مساءً بتوقيت جرينتش. سيكون الأول بمثابة تلميح قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، في حين سيتم مراقبة الأخير عن كثب حيث من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الكندي بتخفيض سعر الفائدة الأول. دعونا نلقي نظرة على ما يمكن توقعه من الحدثين وكيف يبدو الوضع على مخطط USDCAD!

 

ماذا نتوقع من تقرير ADP؟

 

الحدث الكبير الأول الذي يجب مراقبته اليوم هو صدور تقرير التوظيف الأمريكي ADP لشهر مايو، والمقرر صدوره في الساعة 1:15 ظهرًا بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يظهر التقرير زيادة قدرها 175 ألفًا في التوظيف في الولايات المتحدة، بعد إضافة 192 ألفًا في أبريل. وسيكون هذا نموًا أضعف من متوسطي 3 أشهر و12 شهرًا، اللذين يبلغان حاليًا 192 ألفًا و199 ألفًا على التوالي. يمكن أن يكون بعض الاعتدال في نمو الوظائف منذ عام 2021 واضحًا، ولكن على مدى الأشهر الستة الماضية أو نحو ذلك كان مستقرًا نسبيًا بمعدل حوالي 150-200 ألف شهريًا. وهذا لا يزال نموا قويا.

 

من الجدير بالملاحظة أن تقرير ADP كان يقل بانتظام عن قراءات الوظائف غير الزراعية في النصف الثاني من عام 2023 وفي الربع الأول من عام 2024. لذا فإن قراءة ADP المضمنة اليوم لا تستبعد قراءة أخرى للوظائف غير الزراعية NFP تزيد عن 200 ألف يوم الجمعة. ومع ذلك، شهد أبريل 2024 تغييرًا في هذا الاتجاه، حيث جاء ADP أعلى من قراءات NFP للمرة الأولى منذ يوليو 2023. ومع ذلك، فإن نقطة بيانات واحدة لا تكفي للتنبؤ بأننا سنرى قراءة ADP تتجاوز قراءات NFP في المستقبل.

 

كانت التقارير الأخيرة الأخرى الصادرة عن سوق الوظائف في الولايات المتحدة متباينة إلى حد ما - فقد جاءت طلبات إعانة البطالة أقل من المتوقع ولكن تقرير JOLTS الصادر أمس عن فتح الوظائف جاء مخالفًا للتوقعات مرة أخرى. ومع ذلك، كان تقرير JOLTS لشهر أبريل، لذا فقد كان قديمًا إلى حد ما بالفعل.

 

كان تقرير ADP أقل من قراءات NFP في النصف الثاني من عام 2023 وفي الربع الأول من عام 2024. ومع ذلك، جاءت قراءة ADP لشهر أبريل أعلى من قراءة NFP.

المصدر: BLS, Macrobond, XTB Research

من المتوقع أن يخفض بنك كندا أسعار الفائدة اليوم!

 

الحدث الكبير الثاني لهذا اليوم هو قرار سعر الفائدة من بنك كندا، المقرر إجراؤه في الساعة 2:45 مساءً بتوقيت جرينتش. من المتوقع أن يقوم البنك بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس اليوم. ويتوقع 21 من أصل 30 اقتصاديًا شملهم استطلاع بلومبرج مثل هذه النتيجة، بينما يتوقع التسعة الباقون إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير. تتوقع أسواق المال أن هناك فرصة بنسبة 80% تقريبًا لخفض أسعار الفائدة من بنك كندا اليوم.

 

تتوفر شروط خفض أسعار الفائدة - حيث انخفض معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين الكندي مرة أخرى إلى النطاق المستهدف من بنك كندا (1-3%)، في حين كانت بيانات سوق الإسكان والوظائف والناتج المحلي الإجمالي ضعيفة إلى حد ما مؤخرًا. ومع ذلك، هناك خطر من أن يقرر بنك كندا البقاء في مكانه اليوم. تأخر بنك كندا في بدء دورة رفع أسعار الفائدة في عام 2022، مما أثر على مصداقية البنك. من المؤكد أن البنك سيرغب في تجنب السيناريو عندما يخفض أسعار الفائدة اليوم، ولكن عليه أن يعكس التخفيض لاحقًا في حالة تسارع التضخم مرة أخرى.

 

ومع ذلك، هناك احتمال أن يقرر بنك كندا الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير اليوم للحصول على المزيد من الأدلة على أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو منتصف النقطة المستهدفة. ومع ذلك، في مثل هذا السيناريو، من المرجح أن يشير محافظ بنك كندا ماكليم إلى أن خفض سعر الفائدة أصبح وشيكًا، حيث ترى السوق أنه إشارة محتملة أو شبه مؤكدة إلى خفض بنك كندا لأسعار الفائدة في اجتماع يوليو.

انخفض التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين الكندي، الرئيسي والأساسي، إلى النطاق المستهدف لبنك كندا بنسبة 1-3% ومن المتوقع أن ينخفض ​​أكثر، مما يمنح بنك كندا أساسًا قويًا لخفض أسعار الفائدة.

المصدر: Bloomberg Finance LP, XTB Research

نظرة على الرسم البياني USDCAD

 

نظرًا لأننا نحن التجار سنعرض علينا تقريرًا اقتصاديًا هامًا من الولايات المتحدة وقرارًا بشأن نسبة الفائدة من بنك كندا، فسيكون الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي هو الزوج الذي يجب مراقبته بعد ظهر اليوم حيث قد يتمتع بتقلب مرتفع. بإلقاء نظرة على الرسم البياني خلال فترة H4، يمكننا أن نرى أن الزوج كان يتداول في الغالب بشكل جانبي في نطاق 1.3600-1.3750 مؤخرًا. في حين أن تقرير ADP قد يؤدي إلى بعض التقلبات على المدى القصير، إلا أن إصداراته نادرًا ما أثارت ردود فعل في السوق تتجاوز 0.15٪ خلال العام الماضي. يبدو الوضع مختلفًا عندما يتعلق الأمر بقرار بنك كندا، خاصة وأن هناك فرصة ضئيلة لأن يفاجئ البنك بإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير.

 

إذا تحدى بنك كندا توقعات السوق وأبقى أسعار الفائدة دون تغيير اليوم، فمن المرجح أن يستفيد الدولار الكندي، مما يؤدي إلى انخفاض سوق الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي. في مثل هذا السيناريو، سيكون مستوى الدعم الأول الذي يجب مراقبته هو منطقة 1.3650، بينما سيكون الحد الأدنى للنطاق عند منطقة 1.3600 بمثابة دعم رئيسي يجب مراقبته. من ناحية أخرى، إذا قام بنك كندا بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وألمح إلى أن الحركة التالية ستأتي في يوليو/تموز، فقد يقفز الزوج مع كون منطقة 1.3725 هي أول مقاومة محتملة.

المصدر: xStation5