📌تراجع زوج USD/JPY بعد القرار المتشدد من بنك اليابان برفع أسعار الفائدة
قرر بنك اليابان رفع أسعار الفائدة حيث تم رفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 15 نقطة أساس من 0.1٪ إلى 0.25٪، وهو قرار مفاجئ للأسواق. كانت العقود الآجلة قد وضعت في الحسبان حقيقة أن المصرفيين لن يقرروا بعد مثل هذه الزيادة الكبيرة في هذا الاجتماع. رفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى منذ عام 2008؛ الين الياباني يتعزز بعد القرار
- في أول رد فعل، تعزز الين واستقر زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني عند حوالي 151، ولكن بعد لحظة ارتد زوج العملات إلى ما فوق 154، ويتداول حاليًا عند حوالي 152، أقل من مستويات ما قبل القرار.
- مثل هذا رد الفعل يقودنا إلى استنتاج أن القرار كان متشددًا وقد يؤدي إلى انخفاض في المواقف المضاربة التي تستهدف الين الياباني. ارتفعت العائدات على السندات اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 1.06٪ (أعلى بمقدار 5 نقاط أساس و 5.88٪ من مستويات ما قبل القرار).
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالالمصدر: XTB Research, Bloomerg Finance L.P.
- بالإضافة إلى رفع أسعار الفائدة، أعلن بنك اليابان عن خفض مشتريات السندات ويعني التشديد الكمي خفض عملية شراء السندات إلى 3 تريليون ين شهرياً (ما يعادل نحو 19.6 مليار دولار) من 6 تريليونات ين في السابق.
- مع ذلك، توقعت الأسواق تحركاً أكثر تشدداً وتتجه اليابان مرة أخرى في الاتجاه المعاكس للاقتصاد العالمي.
- في أغلب الاقتصادات الكبرى، قرر المصرفيون بالفعل التخفيضات الأولى (كما في سويسرا أو كندا) أو يفكرون بجدية في اتخاذ مثل هذا القرار (مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، وغيره).
تعليقات أويدا
قد يساعد قرار بنك اليابان في كبح اتجاه ضعف الين القوي في سوق العملات العالمية، ويدعمه ارتفاع توقعات التضخم في الاقتصاد وأشار كازو أويدا، محافظ بنك اليابان، إلى أن ضعف الين يزيد من المخاطر على الاقتصاد الياباني، مما يشير إلى أن تقوية الين عامل مهم يأخذه البنك في الاعتبار في قراراته. وفي رأيه، يظل سعر الفائدة الحالي على الاقتصاد الياباني منخفضًا للغاية وهو في الواقع "سلبي للغاية".
- في الوقت نفسه، فإن تاريخ رفع أسعار الفائدة التالي غير مؤكد حاليًا وسيعتمد على البيانات.
- احتياطيات بنك اليابان من سندات الحكومة اليابانية ستنخفض بنحو 7 إلى 8٪ في غضون عامين.
- حاليًا، يتعافى الاقتصاد المحلي؛ إنه يعود إلى النمو بوتيرة معتدلة للغاية؛ أسعار الخدمات ترتفع بشكل ملحوظ.
- الاستهلاك ينمو بوتيرة ثابتة؛ معنويات الأسر تدعم هذا السيناريو.
- تشير بيانات بنك اليابان بشأن زيادات الأجور إلى أنها تتزايد أيضًا في الشركات الأصغر (متشددة؛ كان هناك تصور بأنها قد تؤثر في الغالب على أكبر الشركات اليابانية، مستفيدة من الصادرات).
- يتوقع بنك اليابان استمرار ضغوط الأجور، وأن الزيادات ليست مجرد اتجاه مؤقت في الاقتصاد.
- وفقًا لأودا، فإن رفع أسعار الفائدة اليوم لن يبطئ النمو الاقتصادي.
- أعلن أويدا أنه إذا تحرك الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع توقعات البنك المركزي، فإن المصرفيين سيقررون زيادات أخرى.
- من وجهة نظره، فإن مستوى سعر الفائدة 0.5٪ ليس نقطة قطع لمنع المزيد من الزيادات إذا كانت البيانات تدعم القرار.
يريد أويدا تجنب الزيادات المفاجئة في الأمد القريب. بل يميل إلى توقع تدهور محتمل في الظروف الاقتصادية بحيث يتم تعديل قرارات أسعار الفائدة تدريجيًا لتتلاءم مع الوضع الاقتصادي المتغير. ومن وجهة نظر البنك، فإن ضعف الين يدعم ارتفاع الأسعار ويدعم التضخم بدفعه إلى ما هو أبعد من هدف التضخم البالغ 2٪.
USJPY (فاصل D1)
انزلق زوج العملات إلى مستويات لم نشهدها منذ أوائل مايو، حيث نرى ردود فعل سعرية رئيسية بما في ذلك قمتان محليتان من خريف 2022 و2023، وقاع عمليات البيع في أوائل مايو 2024. قد يؤدي الانخفاض إلى ما دون ذلك إلى اختبار منطقة 145 - 148، حيث نرى تصحيح فيبوناتشي 38.2 للموجة الصعودية لعام 2023 وردود الفعل السعرية المهمة لشهري يونيو وديسمبر 2023 وهذا الربيع.
المصدر: xStation
