سيتم إصدار مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش اليوم
انخفض معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يونيو إلى 3.0% على أساس سنوي، وهو انخفاض أقوى من المتوقع. ومع ذلك، يظل معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك أعلى من مؤشر تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي، والذي سيتم نشره اليوم. فهل يستمر معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك في الانخفاض ويعطي بنك الاحتياطي الفيدرالي الثقة لبدء خفض أسعار الفائدة في سبتمبر؟
توقعات السوق
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجواللقد أدى معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الأقل من المتوقع إلى اضطرابات كبيرة في السوق. فقد بدأ الدولار الأمريكي في فقدان قيمته، وبدأت العائدات في الانخفاض، ووصل الذهب إلى أعلى مستوى له في التاريخ، وهو قريب جدًا من 2500 دولار للأوقية. فهل تبرر قراءة تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي اليوم التحركات الأخيرة في السوق، والتي انعكس بعضها بالفعل؟ توقعات السوق:
- من المتوقع أن ينخفض معدل التضخم في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 2.5% على أساس سنوي من القراءة السابقة التي بلغت 2.6% على أساس سنوي. ومن المتوقع أن يرتفع التضخم الشهري بنسبة 0.1% على أساس شهري، مقارنة بـ 0.0% على أساس شهري في القراءة السابقة. وتشير بلومبرج إنتليجنس إلى أن الزيادة الشهرية كانت على الأرجح 0.04% فقط على أساس شهري، مما يشير إلى قراءة سنوية بنسبة 2.4% على أساس سنوي.
- ومن المتوقع أيضًا أن ينخفض التضخم الأساسي إلى 2.5% على أساس سنوي من 2.6% على أساس سنوي، على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن انخفاضًا مفاجئًا كبيرًا من 2.8% على أساس سنوي حدث في الشهر السابق. ومن المتوقع أيضًا أن يكون النمو الشهري 0.1% على أساس شهري، على غرار ما كان عليه من قبل.
- مع ذلك، تشير بلومبرج إنتليجنس إلى أن التضخم الأساسي الشهري سيرتفع بنسبة 0.16% على أساس شهري، وسيظل سنويًا عند 2.6% على أساس سنوي. ويرتبط هذا بقراءة الإنفاق الشخصي الأساسي أمس في تقرير الناتج المحلي الإجمالي، والتي أظهرت قراءة 2.9% على أساس سنوي، في حين توقع السوق انخفاضًا من 3.7% في الربع الأول إلى 2.7%.
- ولا يزال من المتوقع أن يأتي أحد أكبر المساهمات من سوق العقارات. كما من المتوقع أن ترتفع تكاليف الخدمات المالية والأغذية المستهلكة خارج المنزل.
- كما تشير التوقعات إلى زيادة الإنفاق الشخصي لشهر يونيو بنسبة 0.3% على أساس شهري، مقارنة بالمستوى السابق البالغ 0.2% على أساس شهري. ومن المتوقع أن يرتفع الدخل الشخصي بنسبة 0.4% على أساس شهري، مقارنة بالمستوى السابق البالغ 0.5% على أساس شهري.
كما يمكن ملاحظة ذلك، تشير توقعات السوق إلى تقرير متفائل للغاية من شأنه أن يدعم الاتجاهات الحمائمية في السوق. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه بعد تقرير مايو الجيد للغاية، قد تكون هناك مراجعات لبعض المكونات وانتعاش في يونيو على أساس شهري. وبالتالي، هناك فرصة لمفاجأة سلبية. ومع ذلك، لا ينبغي لقراءة اليوم أن تغير اتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي إذا لم تكن هناك مفاجأة كبيرة. ومن المتوقع أن يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى استعداده لخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، ولكن من غير المرجح أن يشير إلى ذلك صراحة. ومن المرجح أن ينتهز باول الفرصة للإشارة بوضوح إلى خفض أسعار الفائدة خلال الندوة الاقتصادية في جاكسون هول في أغسطس.
كيف ستتفاعل الأسواق؟
لقد لاحظنا هذا الصباح ضعفًا واسع النطاق للدولار الأمريكي، ولكن بمرور الوقت، قبل أقل من 4 ساعات من النشر، نرى تغييرًا واضحًا. الدولار الأمريكي يكتسب مقابل الين والفرنك، بينما يقترب زوج اليورو/الدولار الأمريكي من إغلاق الأمس. بالأمس، ضعف الدولار على الرغم من قراءة قوية جدًا للناتج المحلي الإجمالي. قد يكون ضعف الدولار بسبب الناتج المحلي الإجمالي مرتبطًا بانخفاض المخاوف من الركود في الولايات المتحدة.
بالنظر إلى زوج اليورو/الدولار الأمريكي، نرى أن الزوج قد يتجه نحو منطقة الدعم عند تصحيح 38.2٪ من الموجة الصاعدة الأخيرة ومستوى 1.0835 عند الحد الأدنى للقناة الصاعدة، والذي قد يكون أيضًا نمط علم مقلوب. إذا تجاوز التضخم التوقعات، لا يمكن استبعاد محاولة اختبار المنطقة أسفل مستوى 1.0835، مما قد يؤدي إلى تحقيق نمط العلم والهبوط إلى حوالي 1.0800. ومع ذلك، إذا جاء التضخم متوافقاً مع التوقعات، فسوف يشير ذلك إلى الاستعداد لخفض أسعار الفائدة، مما يفتح الطريق لاختبار الحد الأعلى للقناة الصعودية والارتفاع إلى حوالي 1.0875، حيث توجد مقاومة قوية.
