انخفضت أسهم شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (TSM.US) بنسبة 8٪ تقريبًا أمس، بعد أن قلل السوق من التوقعات المخيبة للآمال في تقرير ASML (ASML.NL) واحتمال تشديد نقل التكنولوجيا بين الصين والولايات المتحدة. دفعت الأسهم المفرطة في البيع من قطاع أشباه الموصلات مؤشر ناسداك 100، الذي سجل أمس أضعف جلسة له منذ ديسمبر 2022. ومع ذلك، اليوم بعد تقرير TSMC للربع الثاني لهذا العام، نرى بعض التعافي في مرحلة ما قبل السوق. وبسبب المخاوف بشأن تشديد صادرات التكنولوجيا الأمريكية إلى آسيا، قامت شركة TSMC بمحو أكثر من 50 مليار دولار من القيمة السوقية في الأيام الأخيرة.
بالأمس، نقل دونالد ترامب أيضًا أن تايوان ستضطر إلى دفع تكاليف حمايتها لأن مصلحة الولايات المتحدة لا تختلف عن مصلحة شركة التأمين، وحتى الآن الجزيرة لا تقدم شيئًا لأمريكا. ونتيجة لذلك، فتح هذا الباب أمام التكهنات حول التأثير المحتمل لمثل هذه التعليقات على الأعمال التجارية الأمريكية الوثيقة لشركة TSMC، أكبر شركة في آسيا وواحدة من أكبر الشركات في العالم، والتي أعلنت اليوم عن نتائج الربع الثاني لهذا العام. ارتفعت الأرباح بنسبة 36% على أساس سنوي، ويدفع زخم الأعمال المستثمرين إلى الاعتقاد بأن TSMC هي من بين المستفيدين من اتجاه الذكاء الاصطناعي.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالبعد النتائج، اكتسبت أسهم TSMC ما قبل السوق بالفعل أكثر من 3٪، مع انضمام Nvidia (NVDA.US)، وIntel (INTC.US)، وAMD (AMD.US) إلى المكاسب.
- الإيرادات: 20.82 مليار دولار بينما توقعت الشركة سابقًا الحد الأقصى. 20.4 مليار دولار تايواني جديد (بزيادة 32.8% على أساس سنوي و10.3% على أساس سنوي بالدولار الأمريكي و40.1% و13.6% بالعملة التايوانية NT$)
- صافي الدخل: 247.85 مليار دولار تايواني جديد، مقابل 238.8 مليار دولار تايواني جديد حسب توقعات LSEG (بزيادة 36.3% على أساس سنوي و9.9% على أساس سنوي)
- هامش الربح الإجمالي: 53.2%، التشغيل 42.5%، الصافي 36.8%
- التوقعات: 22.4 إلى 23.2 مليار دولار أمريكي في الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 (17.2 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024) وتحسين الهوامش الإجمالية من 53.5 إلى 55.5%، مع التشغيل بين 42.5% (حاليًا) و44.5% (النطاق الأعلى)
المصدر: TSMC
العرض لا يواكب الطلب
شكلت عمليات تسليم رقائق 3 نانومتر 15% من إجمالي الإيرادات، ورقائق 5 نانومتر بنسبة 35%، ورقائق 7 نانومتر بنسبة 17% من الإيرادات؛ وشكلت الرقائق الأكثر تقدمًا معًا 67% من المبيعات. ووفقًا للشركة، فقد تم فرض بعض الضغوط على المبيعات والطلب على شرائح 3nm و5nm بسبب انخفاض الطلب الموسمي على الهواتف الذكية، لكن الشركة تتوقع ارتفاع الطلب باستمرار فيما يتعلق بحلول الذكاء الاصطناعي الخاصة بأكبر عملائها.
- أشارت شركة Counterpoint Research إلى أن النتائج تثبت أن TSMC ستكون مستفيدًا كبيرًا من اتجاه الذكاء الاصطناعي التوليدي، وذلك بفضل رقائق التكنولوجيا 3 نانومتر وعمليات التصنيع المُدارة بشكل رائع. ووفقا لتقديرات الهيئات التنظيمية الأمريكية، تمثل تايوان 92% من سوق الرقائق الحديثة.
- وأشار الرئيس التنفيذي لشركة TSMC إلى أن عملية تطوير رقائق الذكاء الاصطناعي بدقة 2 نانومتر تسير بشكل جيد ومن المتوقع أن تدخل حيز الإنتاج في عام 2025، بينما لا يزال إنتاج الشركة متخلفًا عن الطلب المتزايد. من المتوقع أن يكون عام 2024 عامًا قياسيًا بالنسبة لشركة TSMC، حيث من المتوقع أن يؤدي الطلب على الهواتف الذكية المنتعش ببطء في الربع الثالث إلى زيادة النتائج.
- قامت TSMC بزيادة ميزانيتها إلى 30-32 مليار دولار من 28-32 مليار دولار سابقًا (سيتم استخدام 70 إلى 80٪ لتطوير التكنولوجيا واحتمال تحويل إنتاج 5 نانومتر إلى 3 نانومتر). تظهر بيانات شركة Counterpoint Research أن الشركة زادت حصتها السوقية في مسابك الرقائق العالمية إلى 62% من 59% في العام السابق.
TSM.US، الفاصل الزمني D1
المصدر: xStation5
المصدر: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
