نشرت ARM Holdings (ARM.US) تقرير أرباح الربع الرابع من عام 2024 أمس بعد إغلاق جلسة السوق. في حين أن النتائج للربع من يناير إلى مارس 2024 كانت أفضل من المتوقع، إلا أن التوجيهات المالية لعام 2025 التي قدمتها الشركة اعتبرت مخيبة للآمال إلى حد ما. وقد أدى ذلك إلى انخفاض سعر السهم بعد الأرباح في فترة ما بعد ساعات التداول بالأمس، ويستمر تداول السهم بانخفاض حوالي 8٪ في سوق ما قبل السوق اليوم.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالكما قلنا بالفعل في الفقرة الافتتاحية، لم تكن النتائج المالية للربع الرابع من عام 2024 من ARM Holdings سيئة ففي الواقع، لقد كانوا أفضل من المتوقع. نمت الإيرادات أكثر من المتوقع، مدفوعة بالتفوق الكبير في إيرادات التراخيص. قالت ARM إن إيرادات أعمال الترخيص حققت أداءً جيدًا بسبب توقيع العديد من اتفاقيات الترخيص عالية القيمة لرقائق الذكاء الاصطناعي. وكانت تكلفة الإيرادات أعلى من المتوقع، ولكن كان ذلك في الغالب بسبب الإيرادات الأعلى من المتوقع. جاء الهامش الإجمالي متوافقًا إلى حد ما مع التوقعات. ومع ذلك، فإن مقاييس الربح الأخرى، بما في ذلك الدخل التشغيلي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وصافي الدخل، فاقت التوقعات بشكل كبير.
النتائج المالية للربع الرابع من عام 2024
- الإيرادات: 928 مليون دولار مقابل 880.4 مليون دولار متوقعة (+47% على أساس سنوي)
- حقوق الملكية: 514 مليون دولار مقابل 504.2 مليون دولار متوقعة (+37% على أساس سنوي)
- التراخيص وغيرها: 414 مليون دولار مقابل 376 مليون دولار متوقعة (+60% على أساس سنوي)
- تكلفة الإيرادات: 41 مليون دولار مقابل 37 مليون دولار متوقعة
- إجمالي الربح: 887 مليون دولار مقابل 840 مليون دولار متوقعة
- هامش الربح الإجمالي: 95.6% مقابل 95.7% المتوقعة
- مصروفات التشغيل المعدلة: 511 مليون دولار مقابل 490 مليون دولار متوقعة
- الدخل التشغيلي المعدل: 391 مليون دولار مقابل 356 مليون دولار متوقعة
- هامش التشغيل المعدل: 42.1% مقابل 40.5% المتوقعة
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 429 مليون دولار مقابل 397 مليون دولار متوقعة
- هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 46.2% مقابل 45.1% المتوقعة
- صافي الدخل المعدل: 376 مليون دولار مقابل 321 مليون دولار متوقعة
- صافي الهامش المعدل: 40.5% مقابل 36.5% المتوقعة
- ربحية السهم المعدلة: 0.36 دولار أمريكي مقابل 0.30 دولار أمريكي متوقع
على الرغم من تلك النتائج التي جاءت أفضل من المتوقع، انخفض سعر سهم الشركة في فترة ما بعد التداول حيث اعتبرت التوجيهات المقدمة مخيبة للآمال. في حين أن التوقعات المالية للربع الأول من عام 2025 (التقويم من أبريل إلى يونيو 2024) كانت أفضل من المتوقع حيث تجاوزت نقاط منتصف توجيهات الإيرادات وعائدات السهم توقعات المحللين، إلا أن التوجيهات المالية لعام 2025 بأكملها كانت مخيبة للآمال. كانت نقطة المنتصف التوجيهية لإيرادات العام بأكمله البالغة 3.95 مليار دولار أقل من المتوقع، في حين كانت توجيهات نفقات التشغيل أعلى من المتوقع. تتمتع ARM بتقييم مرتفع جدًا - نسبة السعر إلى الربح أعلى من أي سهم من أسهم Nasdaq-100 - لذلك كانت الشركة بحاجة إلى تقديم توقعات جيدة حتى لا تخيب آمال المستثمرين. ومع ذلك، يبدو أنها فشلت في القيام بذلك.
التوجيهات المالية للربع الأول من عام 2025
- الإيرادات: 875-925 مليون دولار مقابل 868 مليون دولار متوقعة
- مصروفات التشغيل المعدلة: "حوالي 475 مليون دولار" مقابل 478 مليون دولار متوقعة
- ربحية السهم المعدلة: 0.32-0.36 دولار أمريكي مقابل 0.31 دولار أمريكي متوقع
السنة المالية الكاملة 2025
- الإيرادات: 3.80-4.10 مليار دولار مقابل 4.01 مليار دولار متوقعة
- مصروفات التشغيل المعدلة: "حوالي 2.05 مليار دولار" مقابل 2.01 مليار دولار متوقعة
- ربحية السهم المعدلة: 1.45-1.65 دولار أمريكي مقابل 1.53 دولار أمريكي متوقع
انخفض تداول ARM Holdings (ARM.US) بنسبة 8-9٪ في مرحلة ما قبل السوق، بعد إصدار تقرير أرباح الربع الرابع من عام 2024 الذي تضمن توقعات مخيبة للآمال. يتم تداول السهم حاليًا عند حوالي 96.70 دولارًا في مرحلة ما قبل السوق، وهو أدنى مستوى منذ 2 مايو 2024. ويمكن العثور على منطقة دعم على المدى القريب في منطقة 95 دولارًا.
المصدر: xStation5
