قررت شركة Star Bulk Carriers (SBLK.US) المدرجة في الولايات المتحدة وشركة Eagle Bulk Shipping (EGLE.PL) إجراء عملية اندماج بقيمة 2.1 مليار دولار، حيث ستستحوذ Star على شركة Eagle Bulk في صفقة أسهم، مما يدفع حوالي 17٪ إضافية مقابل أسهم الشركة من سعر الإغلاق الأخير (أكثر من 52 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل 44.85 دولارًا أمريكيًا عند إغلاق التداول). سيحصل مساهمو Eagle Bulk على 2.62 سهم Star Bulk. ومن المتوقع أن يتم إغلاق الاندماج في النصف الأول من عام 2024.
- ستصبح Star Bulk أكبر شركة شحن بحري مدرجة في الولايات المتحدة، بأسطول مكون من 169 سفينة متاحة، معظمها ستكون سفن حاويات متوسطة الحجم. كلا الشركتين متخصصتان في نقل البضائع الجافة مثل الصلب والفحم والنحاس والحبوب.
- تم تجهيز ما يصل إلى 97% من وحدات الشركتين بأجهزة غسيل حديثة لتقليل تكاليف النقل. تركز شركة Eagle على قطاع الشحن الجاف متوسط الحجم وتمتلك واحدًا من أكبر أساطيل ناقلات البضائع السائبة من فئة Supramax/Ultramax في العالم.
- من المتوقع أن يكون لدى الشركة المندمجة سيولة إجمالية تبلغ حوالي 420 مليون دولار أمريكي وصافي رافعة مالية تبلغ حوالي 37%، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023 (سيتم تمويل أقل من 40% من أصول الشركة بالديون).
- ستحتفظ الشركتان بسياسات توزيع الأرباح الخاصة بهما حتى يتم الانتهاء من عملية الاستحواذ. تقدر شركة Star Bulk أن عملية الدمج ستولد ما لا يقل عن 50 مليون دولار من التكلفة السنوية وتخفيضات الإيرادات في فترة 12 إلى 18 شهرًا بعد الإغلاق، ويتم تحقيق ذلك فقط من خلال تكامل العمليات التجارية
- نقل الرئيس التنفيذي لشركة Star Bulk أن الاندماج يعني وضعًا ماليًا أقوى للشركة وسيجلب التآزر إلى الصناعة. ومن خلال الميزانية العمومية ذات رأس المال الجيد، تعتزم ستار الاستمرار في تقديم عوائد قوية طويلة الأجل للمساهمين بعد عملية الدمج.
- صرح الرئيس التنفيذي لشركة Eagle Vogel أن الشركة متحمسة جدًا للاندماج مع Star Bulk، حيث تجمع بين شركتين من الأفضل في فئتهما، تجاريًا وتشغيليًا. نحن نجمع بين مؤسستين متكاملتين للغاية، ونحن واثقون من أن الاندماج سيفتح قيمة كبيرة لمساهمي إيجل، وفي المقام الأول فرصة المشاركة في الفوائد طويلة المدى للشركة المندمجة.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالحقق مؤشر Baltic Dry، الذي يتتبع متوسط أسعار الشحن، في 20 من أهم ممرات الشحن في العالم، ارتفاعًا كبيرًا، حيث ارتفع بنحو 6 أضعاف منذ فبراير 2023، ولكن من الصعب القول أن هذا كان له تأثير مباشر على السهم. الأسعار وأداء الأعمال لأن الطلب لا يزال ضعيفا. على سبيل المثال، يتم تداول أسهم شركة Hapag-Lloyd الألمانية (HLAG.DE) بأرخص مستوياتها منذ عام 2020، بينما لا يزال الارتفاع في أسهم Star Bulk ضئيلًا للغاية. المصدر: اكس ستيشن 5
مخطط StarBulk (الفاصل الزمني SBLK، H1، D1).
على الرغم من التصحيح الديناميكي، منذ بداية ديسمبر، لا يزال اتجاه أسهم Star Bulk في النصف الأول صعوديًا، مع انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من مستوى 40 نقطة واحتمال ظهور إشارة صعودية من مؤشر MACD. يقع السهم عند مستوى دعم رئيسي قصير المدى عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2، بالقرب من 20 دولارًا للسهم. قد يؤدي الاحتفاظ بها إلى فتح الطريق إلى مستويات قياسية محلية جديدة تزيد عن 22 دولارًا للسهم. المصدر: اكس ستيشن 5
على الفاصل الزمني D1، نرى المتوسطين SMA200 وSMA50 يشكلان "تقاطعًا ذهبيًا". إذا تم تأكيد تشكيل انعكاس اتجاه أكثر ديمومة من جانب المتوسطات، فإن المستوى الرئيسي الذي يجب مراقبته هو فيبوناتشي 38.2 للموجة الصعودية من ربيع 2020، بالقرب من 20 دولارًا للسهم. المصدر: اكس ستيشن 5
على الرغم من المشاكل الكبيرة التي واجهها قطاع الشحن بعد كوفيد، تحافظ StarBulk على "نسبة حالية" منخفضة نسبيًا تقل عن نقطتين قبل الدمج، مما يشير إلى أن الشركة يمكنها سداد جميع ديونها بسهولة. بقي صافي الدخل والإيرادات دون تغيير تقريبًا خلال الأرباع الثلاثة الماضية. لقد انخفضت الهوامش الصافية بشكل ملحوظ، لكنها لا تزال أكثر من مرضية، عند حوالي 22٪. من المحتمل أن يمنح الاندماج مع Eagle Bulk الشركة مجالًا أكبر للوصول الى أسعار أعلى، نظرًا لقلة المنافسة. إذا أتى ذلك بثماره، وإذا ظل الطلب ثابتًا أو أعلى بشكل طفيف، فإن نسبة C/Z المتوقعة إلى النصف تقريبًا (مكرر الربح الآجل 5.9 مقابل مكرر الربح 9.5) مقابل نسبة C/Z الحالية يمكن أن تتغير مع تحسن الهوامش. المصدر: أبحاث XTB، بلومبرج فاينانس إل بي
