ارتفعت أسهم شركة مارك زوكربيرج، Meta Platforms (META.US)، بشكل طفيف اليوم قبل نتائج الربع الرابع التي ستصدرها الشركة بعد جلسة التداول الأمريكية. سيهتم المستثمرون بكيفية تأثير الاستثمار الضخم للشركة في الذكاء الاصطناعي على ربحيتها من الإعلانات. من المرجح أيضًا أن يستمع السوق إلى ما إذا كانت "المخاوف" بشأن فعالية DeepSeek ستجعل الشركة تلقي بظلال من الشك على CAPEX الضخم للذكاء الاصطناعي الذي تم الإعلان عنه مؤخرًا والذي بلغ 65 مليار دولار. ارتفع سهم الشركة بنحو 45٪ في عام 2024 وبنحو 650٪ من أدنى مستوياته في عام 2022. ونتيجة لذلك، فإن أي "تعثر" في التقرير قد يؤدي إلى جني الأرباح.
توقعات وول ستريت
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال- إيرادات تتراوح بين 45-48 مليار دولار، بزيادة 17٪ -20٪ على أساس سنوي.
- أرباح السهم الواحد (EPS) 6.75 دولار، بزيادة 27٪ عن الربع الرابع من عام 2023.
سيتم تحليل هذه النتائج في سياق خطط Meta للنفقات الرأسمالية (capex) في نطاق 60-65 مليار دولار في عام 2025، والتي سيتم إنفاق معظمها على تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، سوف ينتبه السوق إلى المنافسة المحتملة من DeepSeek. سيظل الإعلان الرقمي المصدر المهيمن للإيرادات، حيث يمثل 98٪ من إجمالي المبيعات. والسؤال هو إلى أي مدى سيتم تسريعه من خلال أدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة وأسعار الإعلانات الأعلى.
في الربع الأخير، زاد عدد مرات ظهور إعلانات Meta بنسبة 7٪ على أساس سنوي ومتوسط السعر بنسبة 11٪ على أساس سنوي. استمرار هذا الزخم، مع النمو المذهل في عدد مستخدمي التطبيقات النشطين (فيسبوك، واتساب، إنستغرام؛ نمو بنسبة 5٪ على أساس سنوي في الربع الثالث إلى 3.29 مليار مستخدم) يمكن أن يترجم إلى تحسن المشاعر حول سهم الشركة.
CAPEX على الذكاء الاصطناعي والدعاوى القضائية للاتحاد الأوروبي
قد يتضمن تحذير CAPEX المحتمل لعام 2025 انخفاضًا في المشاعر حول عدد من الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مثل Nvidia (NVDA.US) و Arista Networks (ANET.US). من ناحية أخرى، إذا تركت الشركة CAPEX دون تغيير، فقد يأخذ السوق هذا باعتباره "عملة جيدة" ويعتبر رد الفعل على DeepSeek غير مبرر تمامًا وليس "مغيرًا لقواعد اللعبة" في سوق التكنولوجيا.
في النهاية، قد تستفيد الشركة أيضًا من دونالد ترامب، الذي أشار في دافوس إلى أن العقوبات التي يعتزم الاتحاد الأوروبي فرضها على شركات التكنولوجيا الكبرى الأمريكية، بما في ذلك Meta، ستقابل بانتقادات من الإدارة الأمريكية. يمكن للمستثمرين توقع التواصل في هذا الصدد أيضًا، على الرغم من أنه من غير المؤكد إلى حد كبير أن تصدر Meta أي تصريحات في هذا الصدد.
Meta Platforms (META.US)
شهد سهم Meta Platforms ارتفاعًا قويًا مدفوعًا بتوسع الأرباح وخفض تكاليف التشغيل وحافز إضافي في شكل الذكاء الاصطناعي، والذي يظهر تأثيره الإيجابي على سوق الإعلان "بسرعة" من الناحية التجارية (التخصيص الأفضل للمحتوى والتحليل الفعال لبيانات المستخدم). يشير سوق الخيارات، كما هو محتمل، إلى تغيير في السعر بنسبة 7% تقريبًا بعد النتائج المالية اليوم. وبناءً على هذا الافتراض، فإن اختبار 620 دولارًا و715 دولارًا أمر واقعي.
المصدر: xStation5
إن التقييم المتعدد لشركة Meta Platforms يتماشى تقريبًا مع متوسط الشركات المدرجة في مؤشر Nasdaq 100، كما أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية أقل بوضوح من نسبة السعر إلى الأرباح الحالية. ويتوقع المستثمرون نموًا قويًا في الربحية من الشركة وسيقومون بتحليل نتائج اليوم من هذا المنظور.
المصدر: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
