قفز سهم Salesforce (CRM.US) بنسبة 10٪ تقريبًا يوم الأربعاء بينما شهد السوق الأمريكي الواسع جلسة ضعيفة أخرى. و قدم تقرير الأرباح القوي للربع المنتهي في 30 ابريل وقودًا للارتفاع. ومع ذلك ، هل كان ذلك جيدًا بما يكفي لاقتناص اتجاه هبوطي لمدة نصف عام؟ دعنا نلقي نظرة فاحصة على التقرير وما يعنيه لـ Salesforce .
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالنتائج مالية قوية للربع الأول من عام 2023
أعلنت شركة Salesforce عن أرباح أفضل من المتوقع للربع الأول من شهر فبراير إلى شهر ابريل. و تبين أن إجمالي الإيرادات أعلى قليلاً من المتوقع وأعلى بنسبة 24٪ على أساس سنوي. بينما تمكنت الأرباح أيضًا من تجاوز التوقعات ، و تم الإبلاغ عن انخفاض سنوي في الأرباح. و تدهور هامش التشغيل بشكل حاد مقارنة بالعام الماضي وأثقل على الأرباح. ومع ذلك ، قالت الشركة إنها لا ترى أي تأثير مادي لبيئة الاقتصاد الكلي المتدهورة الحالية على الطلب ، مما يشير إلى أن بداية الربع الثاني من التقويم ربما لم تكن بهذا السوء.
-
• إجمالي الإيرادات: 7.41 مليار دولار أمريكي مقابل 7.38 مليار دولار أمريكي المتوقعة (+ 24٪ على أساس سنوي)
• إيرادات الاشتراك والدعم: 6.86 مليون دولار مقابل 6.87 مليار دولار المتوقعة
•
- المبيعات: 1.63 مليار دولار مقابل 1.61 مليار دولار متوقعة
- عائدات الخدمات: 1.76 مليار دولار مقابل 1.78 مليار دولار المتوقعة
- المنصات والعائدات الأخرى: 1.42 مليار دولار مقابل 1.37 مليار دولار المتوقعة
- العائدات التجارية والتسويقية: 1.09 مليار دولار أمريكي مقابل 1.07 مليار دولار أمريكي المتوقعة• الخدمات المهنية والإيرادات الأخرى: 555 مليون دولار مقابل 513 مليون دولار المتوقعة
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال• ربحية السهم المعدلة: 0.98 دولار أمريكي مقابل 0.95 دولار أمريكي متوقع (-19٪ على أساس سنوي)
• الدخل المعدل من العمليات: 1.31 مليار دولار أمريكي مقابل 1.30 مليار دولار أمريكي متوقع
• الهامش التشغيلي المعدل: 17.6٪ مقابل 17.6٪ متوقع (20.2٪ قبل عام)
يرى Salesforce هوامش أعلى
كانت نتائج الربع الأول من السنة المالية 2023 أفضل مما كان متوقعًا ، لكن حجم هذه الإيقاع لم يكن كبيرًا بما يكفي لتبرير مثل هذه القفزة الكبيرة في أسعار الأسهم. و نتج الارتفاع الحاد في التقلبات عن مراجعة التوقعات للعام المالي 2023 بالكامل (فبراير 2022 - يناير 2023). و تتوقع Salesforce أن تصل عائدات العام بأكمله إلى 31.7 - 31.8 مليار دولار ، بانخفاض عن التوقعات السابقة البالغة 32.0 - 32.1 مليار دولار. و في الوقت نفسه ، تتوقع الشركة أن تصل ربحية السهم المعدلة إلى 4.74-4.76 دولار ، و بزيادة عن التوقعات السابقة عند 4.64-4.68 دولار. وهذا يدل على أنه في حين أن الشركة ترى بعض التدهور الطفيف في الطلب ، فإنها واثقة أيضًا من قدرتها على تمرير تكاليف أعلى للعملاء ، وبالتالي زيادة هوامش الربح.
تتوقع Salesforce أن تصل عائدات السنة المالية للربع الثاني إلى 7.69-7.70 مليار دولار (متوقع 7.77 مليار دولار) وأن تصل ربحية السهم المعدلة للربع الثاني إلى 1.01-1.02 دولار (المتوقع 1.14 دولار).
تباطؤ عمليات الاندماج والاستحواذ في قطاع السحابة؟
تقدم أرباح Salesforce صورة مختلطة للقطاع السحابي. و من ناحية أخرى ، يمكن أن يكون التخفيض إلى توقعات الإيرادات مصدر قلق لأنه يظهر أن الواقع ليس مشرقًا كما توقعت الشركة سابقًا. و من ناحية أخرى ، تُظهر ترقية توقعات الأرباح أن الشركة واثقة من قدرتها على تحمل التدهور على المدى القريب.
ما قد يكون أكثر إثارة للاهتمام هو تعليقات الرئيس التنفيذي للشركة على إجراءات الاندماج والاستحواذ. و عند سؤاله عن الأمر فيما يتعلق بالتقييمات المنخفضة الحالية أثناء مكالمة الأرباح ، قال المسؤول التنفيذي إن الشركة لا تبحث بنشاط في عمليات الاستحواذ في الوقت الحالي وستركز على التكامل. و استحوذت Salesforce مؤخرًا على Slack وتقوم بدمجه في هيكلها بحيث يبدو منطقيًا. ومع ذلك ، كانت Salesforce نشطة للغاية في سوق الاندماج والاستحواذ ، حيث استحوذت على أكثر من 60 شركة على مدار العقدين الماضيين ، لذا فإن خطط عدم الاستحواذ بعد الآن على المدى القريب قد تكون أيضًا علامة على القلق بالنسبة لسوق الاندماج والاستحواذ السحابي الشامل.
نظرة على الرسم البياني
تم تداول Salesforce (CRM.US) في اتجاه هبوطي لمدة نصف عام. و بلغ المخزون ذروته في شهر نوفمبر 2021 وفقد نصف قيمته خلال الأشهر الستة المقبلة. ومع ذلك ، فقد وفرت الترقية إلى توقعات العام بأكمله وقودًا لارتفاع سعر السهم. و اكتسبت Salesforce ما يقرب من 10 ٪ أمس. و كانت المكاسب أكبر في وقت ما ولكن التقدم توقف بسبب المتوسط المتحرك لـ 50 جلسة (الخط الأخضر). اما إذا رأينا استمرارًا للحركة اليوم ومحاولة أخرى ناجحة هذه المرة للاختراق فوق المتوسط المتحرك المذكور أعلاه ، فسوف يتحول الانتباه إلى منطقة المقاومة التي تتميز بالحد الأعلى لهندسة السوق المحلية. و كسر فوق هذا السوق من شأنه أن يعزز التوقعات الصعودية والتلميح إلى انعكاس الاتجاه الفني.
المصدر: xStation5
