- Newmont Mining هي أكبر شركة لتعدين الذهب في العالم
- أوصت Newcrest Mining بعرض الاستحواذ من Newmont للمساهمين
- من المتوقع أن ينتج عن الصفقة 500 مليون دولار من التآزر السنوي
- سيساعد الاستحواذ على تعزيز إنتاج الذهب في Newmont بحوالي 40٪
- زيادة كبيرة في إنتاج نحاس نيومونت
- تعرض أسهم Newmont تعرضًا غير مباشر لسوق الذهب
- يختبر السهم منطقة الدعم المميزة بارتداد 61.8٪
تستعد شركة Newmont Mining Corp (NEM.US) لتعزيز مكانتها كأكبر شركة لتعدين الذهب في العالم من حيث الإنتاج من خلال عملية استحواذ جديدة. وافق مجلس إدارة Newcrest Mining على عرض الاستحواذ المقدم من Newmont Mining وأوصى المساهمين بقبوله. لن يؤدي الاندماج إلى تعزيز إنتاج الذهب في نيومونت فحسب ، بل سيؤدي أيضًا إلى زيادة إنتاج النحاس بشكل كبير. دعونا نلقي نظرة فاحصة على نيومونت والصفقة.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالالاستحواذ على Newcrest Mining
تحاول Newmont Mining الاستحواذ على شركة Newcrest Mining الأسترالية لبعض الوقت بالفعل ، لكن مجلس Newcrest كان مترددًا في البداية في قبول العرض. ومع ذلك ، فقد تغيرت الأمور بعد تنحي الرئيس التنفيذي السابق لشركة Newcrest عن منصبه في نهاية عام 2022 مع موافقة مجلس الإدارة الجديد على عرض الاستحواذ هذا الأسبوع. تبلغ قيمة الصفقة 28.8 مليار دولار أسترالي (19.2 مليار دولار) ، أو حوالي 30٪ علاوة على سعر سهم Newcrest من 5 فبراير 2023 عندما تم اقتراح الصفقة في البداية.
بينما وافق مجلس إدارة Newcrest وأوصى بالصفقة للمساهمين ، لا تزال هناك بعض الشروط التي يجب الوفاء بها حتى يتم تنفيذها. الأهم من ذلك ، يجب أن يوافق المنظمون على الصفقة بالإضافة إلى مساهمي Newcrest. من المرجح أن يعقد الاجتماع السنوي للمساهمين الذي سيتم اتخاذ قرار المساهمين بشأنه في سبتمبر أو أكتوبر من هذا العام.
إذا تمت عملية الاستحواذ ، سيحصل مساهمو Newcrest على 0.4 سهم من Newmont مقابل كل سهم Newcrest يمتلكونه. نتيجة لذلك ، سيمتلك مساهمو Newcrest حوالي 31٪ من الكيان المندمج بعد الاندماج. علاوة على ذلك ، سيكون مساهمو Newcrest مؤهلين لتلقي أرباح خاصة معفاة من الضرائب بقيمة 1.10 دولار لكل سهم. من المتوقع أن تحقق الصفقة 500 مليون دولار من التآزر السنوي وزيادة التدفقات النقدية السنوية بمقدار 2 مليار دولار في أول عامين بعد اكتمال الاستحواذ.
إنتاج الذهب في نيومونت ونيوكريست. المصدر: Bloomberg، XTB
يدفع سعر الذهب مبيعات نيومونت
نظرًا لأن تعدين Newmont هو أكبر منجم للذهب في العالم وأن تعدين الذهب هو نشاطها الرئيسي ، فلا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن أداء أعمال الشركة مرتبط ارتباطًا وثيقًا بسعر الذهب. شكلت مبيعات الذهب أكثر من 85٪ من مبيعات نيومونت في معظم الأرباع على مدار السنوات العشر الماضية. ومع ذلك ، فقد انخفضت هذه الحصة مؤخرًا مع ارتفاع النحاس والفضة والزنك. ومع ذلك ، بما أن الذهب لا يزال يمثل غالبية مبيعات نيومونت ، فإن أداء أعمال الشركة يتابع عن كثب التطورات في سوق الذهب. يوضح الرسم البياني أدناه مدى قرب التغييرات في إيرادات Newmont التي تتبعت التغيرات في أسعار الذهب منذ بداية عام 2000.
ليس من المستغرب أن يرتبط أداء أعمال نيومونت ارتباطًا وثيقًا بالتحركات في أسعار الذهب. المصدر: Bloomberg، XTB
يمثل الذهب أكثر من 85٪ من إيرادات نيومونت. ومع ذلك ، ارتفعت حصة النحاس في الأرباع والسنوات الأخيرة ومن المرجح أن تستمر في الارتفاع بعد الاستحواذ على Newcrest. المصدر: Bloomberg، XTB
ليس فقط عن الذهب
بينما تعد شركة Newmont Mining Corporation و Newcrest Mining منتجين رائدين للذهب في العالم ، تجدر الإشارة إلى أن عمال مناجم الذهب لا يقوموا باستخراج الذهب بمفردهم. يتم تعدين عدد من المعادن الأخرى ، النفيسة أو الأساسية ، كمنتج ثانوي لتعدين الذهب وتلك التي تعمل كمصدر إضافي للربح للشركة. ذكرت نيومونت في أحدث إصدار ربع سنوي لها (الربع الأول من عام 2023) أن الذهب يمثل 86٪ من مبيعاتها. وتتكون نسبة 14٪ المتبقية من مبيعات الفضة والزنك والرصاص والنحاس.
يستحق النحاس ذكرًا خاصًا هنا. في حين أن الاستحواذ على Newcrest سيعزز إنتاج نيومونت من الذهب بحوالي 40 ٪ ، بناءً على الكميات المستخرجة في الأرباع الأخيرة ، فإن زيادة إنتاج النحاس في Newmont سيكون أكبر بكثير. كان إنتاج النحاس في Newcrest أعلى بمقدار 2-3 مرات من إنتاج نيومونت في الأرباع الأخيرة. أيضًا ، تجدر الإشارة إلى أنه مع تقدم التحول الأخضر وغالبًا ما يستخدم النحاس في التقنيات الجديدة المرتبطة به ، فإن التوقعات الخاصة بالمعادن الأساسية واعدة مع توقع عدد من المحللين أن الطلب على النحاس سوف يفوق العرض. بعد قولي هذا ، لن تساعد الزيادة في إنتاج النحاس من خلال الاستحواذ على Newcrest على تنويع مبيعات Newmont بشكل أفضل فحسب ، بل قد تكون أيضًا محركًا مهمًا.
سيؤدي الاستحواذ على Newcrest إلى زيادة إنتاج النحاس في Newmont بشكل كبير. المصدر: Bloomberg، XTB
التعرض غير المباشر لسوق الذهب
يمكن أن تكون أسهم شركات تعدين الذهب طريقة جيدة لمساعدة تجار الأسهم على تنويع محافظهم الاستثمارية. يمكن للمستثمرين الذين لا يستطيعون ، لسبب ما ، إضافة التعرض المباشر للذهب إلى محافظهم ، عن طريق السبائك أو العقود الآجلة ، أن يتطلعوا إلى أسهم تعدين الذهب للتعرض غير المباشر لسوق الذهب. لقد أوضحنا بالفعل في إحدى الفقرات السابقة أن هناك ارتباطًا كبيرًا بين أداء أسعار الذهب وأنماط إيرادات نيومونت. يمكن أيضًا العثور على ارتباط إيجابي جيد بين سعر سهم Nemont وسعر الذهب الفوري. تم رسم سعر سهم Newmont مقابل السعر الفوري للذهب ومؤشر S&P 500 على الرسوم البيانية أدناه. كما يمكن للمرء أن يرى ، أظهر سهم نيومونت ارتباطًا أكبر بكثير مع الذهب خلال أفق البحث (يناير 2005 - مايو 2023) ، لمعامل الارتباط للعائدات اليومية 0.6567 ، مقارنة بمؤشر S&P 500 (معامل 0.2807). في حين أن هذه الارتباطات ليست مثالية ، إلا أنها تظهر أن أسهم Newmont تتصرف مثل الذهب بدلاً من سوق الأوراق المالية الواسع.
المصدر: Bloomberg, XTB
المصدر: Bloomberg، XTB
نظرة على الرسم البياني
بإلقاء نظرة على مخطط Newmont Mining (NEM.US) المرسوم مقابل GOLD (تراكب أزرق فاتح) ، يمكننا أن نرى أن أداء أسهم الشركة كان أدنى من أداء المعدن الثمين مؤخرًا. في حين تمكن الذهب من الوصول إلى ارتفاعات محلية جديدة بعد التعافي من عمليات البيع المكثفة في فبراير 2023 ، فشل نيومونت في الارتفاع مرة أخرى فوق أعلى مستوى في أواخر يناير 2023. بينما وصل GOLD إلى أعلى مستوى جديد له على الإطلاق مؤخرًا ، تم تداول سهم Newmont أقل من أعلى مستوى قياسي له منذ أبريل 2022 بحوالي 50٪. ومن المثير للاهتمام أن أداء Newmont مؤخرًا يبدو أكثر ارتباطًا بـ COPPER (التراكب الأصفر). أدى التراجع الأخير في أسهم نيومونت إلى دفع السهم إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 جلسة (الخط الأرجواني) مع انخفاض السعر إلى منطقة الدعم التي تميزت بارتداد بنسبة 61.8٪.
المصدر: xStation5
