أعلن JP Morgan Chase يوم الجمعة عن نتائج تجاوزت توقعات المحللين وساعدت مؤقتًا على تهدئة مزاج المستثمرين القلقين بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي ، والذي يعتبر القطاع المصرفي اختباره الأساسي. تأثر الأداء القوي المفاجئ لأكبر بنك أمريكي من حيث الأصول المحتفظ بها برفع أسعار الفائدة ، مما ساعد على توليد دخل أعلى من الفوائد. النتائج الرئيسية هي كما يلي:
الإيرادات: 33.49 مليار دولار مقابل تقديرات 32.1 مليار دولار (Refinitiv)
ربحية السهم (EPS): 3.12 دولار مقابل تقديرات 2.88 دولار (Refinitiv)
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال- وقال البنك إن أرباح الربع الثالث تراجعت 17٪ عن العام الماضي إلى 9.74 مليار دولار ، أو 3.12 دولار للسهم ، حيث خصصت الشركة مخصصات إضافية بقيمة 808 ملايين دولار لتغطية القروض المعدومة. باستثناء 24 سنتًا للسهم المتعلق بالخسائر في الأوراق المالية الاستثمارية ، أبلغ البنك عن ربحية السهم (EPS) البالغة 3.36 دولارًا ، متجاوزًا بسهولة تقديرات المحللين.
- ارتفعت الإيرادات بنسبة 10٪ لتصل إلى 33.49 مليار دولار ، وكان الرقم الملحوظ هو صافي دخل الفوائد ، الذي ارتفع بنسبة 34٪ إلى 17.6 مليار دولار بفضل ارتفاع أسعار الفائدة وتنامي محفظة القروض. وفاقت هذه النتيجة توقعات المحللين بأكثر من 600 مليون دولار.
- ومع ذلك ، هناك عامل خطر كبير يثقل كاهل القطاع المصرفي. رفع أسعار الفائدة لصالح القطاع المصرفي فقط إلى حد معين ، مما يترجم إلى زيادة في دخل الفوائد على القروض. فوق مستوى معين ، تبدأ تكلفة المخاطرة - احتمالية تعثر المقترضين - في الارتفاع. كان المحللون قلقين بشأن تأثير الاقتصاد المتباطئ على البنك. من المتوقع أنه إذا ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 5-6٪ ، فمن المرجح أن يضطر البنك إلى زيادة مخصصات خسائر القروض بحوالي 5-6 مليار دولار على مدى عدة أرباع ، حسبما قال الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan جيمي ديمون في مؤتمر عبر الهاتف يوم الجمعة.
- على الرغم من الأداء القوي للبنوك بشكل مدهش ، والذي يمكن اعتباره اختبارًا أساسيًا للاقتصاد الأمريكي ، يشعر المستثمرون بالقلق من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتسبب عن غير قصد في حدوث ركود. انخفضت الإيرادات من الخدمات المصرفية الاستثمارية والرهون العقارية بشكل حاد ، وقد تكشف الشركات عن تخفيضات في القيمة بسبب انخفاض الأصول المالية.
- علاوة على ذلك ، يتوقع المستثمرون أن البنوك قد تزيد مخصصات خسائر القروض مع اشتداد المخاوف من حدوث ركود. وفقًا للمحللين ، من المتوقع أن تخصص أكبر ستة بنوك أمريكية من حيث الأصول ما مجموعه 4.5 مليار دولار من المخصصات.
- يبدو أن توقعات السوق المذكورة أعلاه قد تم تأكيدها من خلال بيان ديمون المتوازن هذا الأسبوع بأنه يتوقع حدوث ركود في الولايات المتحدة في الأشهر الستة إلى التسعة المقبلة.
- بشكل عام ، يبدو أن النتائج الأفضل من المتوقع لأكبر البنوك الأمريكية لا تشهد كثيرًا على الصحة الجيدة بشكل استثنائي للقطاع المصرفي ، ولكن على الحالة المزاجية المتشائمة بشكل استثنائي لمحللي سوق الأسهم ، الذين يستعدون للمخاطرة. الركود الوشيك ، وضع إجماع السوق عند مستوى منخفض غير فعال. ومع ذلك ، قد يوفر هذا فرصة لتحقيق زيادات قصيرة الأجل ، كما رأينا في الأسبوع الماضي.
المصدر: xStation
