تخسر أسهم شركة Heico (HEI.US)، الشركة المصنعة لقطع الغيار والمكونات الإلكترونية الحيوية المستخدمة في قطاعات الطيران والفضاء والجيش والفضاء، ما يقرب من 20% من ذروتها في أكتوبر.
- يحدث الانخفاض على الرغم من عدم وجود أخبار مهمة لتبرير انخفاض المشاعر. حاليًا، يتم تداول السهم بعلاوة تبلغ حوالي 20% عن متوسط سعر الشراء لشركة Berkshire Hathaway، التي اشترت حصة في الشركة المملوكة للعائلة من خلال دخول ملكية الأسهم.
- يمكننا أن نعزو جزئيًا تراجع السهم إلى ضعف قصير الأجل في شركات الدفاع والشركات ذات الصلة. ربما يحلّل المستثمرون مدى تأثير سياسات ترامب على عقود الدفاع والإنفاق في الميزانية.
- تتوقع Heico استمرار نمو المبيعات في عام 2025، سواء بشكل عضوي أو بدعم من عمليات الاستحواذ. تتمثل الاستراتيجية في تنمية المنتجات والاستفادة من فرص الاستحواذ، مع الحفاظ على الاستقرار المالي.
نتائج مالية قوية للربع الرابع من عام 2024
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالومع ذلك، حققت النتائج المالية للربع الرابع من السنة المالية 2024 أداءً جيدًا للغاية، وبصرف النظر عن التباطؤ في قطاع المشتريات الدفاعية، فلا توجد علامات إنذار
- ارتفع صافي الدخل في الربع الرابع من السنة المالية 2024 بنسبة 35٪ إلى 139.7 مليون دولار (0.99 دولارًا للسهم)، مقارنة بـ 103.4 مليون دولار (0.74 دولارًا للسهم) في الربع الرابع من عام 2023.
- ارتفع صافي الدخل للعام المالي 2024 بالكامل بنسبة 27٪ إلى 514.1 مليون دولار (3.67 دولارًا) من 403.6 مليون دولار (2.91 دولارًا للسهم) في عام 2023.
- ارتفعت الإيرادات في الربع الرابع بنسبة 8٪ إلى مستوى قياسي بلغ 1.013 مليار دولار من 936.4 مليون دولار في العام السابق. وارتفعت أرباح الشركة خلال العام المالي بالكامل بنسبة 30% إلى 3.857 مليار دولار من 2.968 مليار دولار في عام 2023. وارتفع هامش التشغيل إلى 21.6% في الربع الرابع (من 20.2%)، وللعام المالي بالكامل إلى 21.4% (من 21.1%). وارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 13% إلى 264 مليون دولار في الربع الرابع وبنسبة 32% إلى 1.002 مليار دولار للسنة المالية بالكامل.
أعلنت مجموعة دعم الطيران عن زيادة في المبيعات بنسبة 15%، بزيادة 49% للعام المالي 2024 بالكامل. بلغ النمو العضوي 12%. أعلنت شركة Heico عن نمو صافي مبيعاتها للربع السابع عشر على التوالي.
- ارتفع الدخل التشغيلي في الربع الرابع بنسبة 35% إلى 154.5 مليون دولار، وارتفع للعام المالي بأكمله بنسبة 53% إلى 593.1 مليون دولار. وارتفع هامش التشغيل في الربع الرابع إلى 22.3% (من 19%)، وللعام المالي بأكمله إلى 22.5% (من 21.9%).
- مجموعة التقنيات الإلكترونية؛ انخفضت إيرادات المجموعة في الربع الرابع بنسبة 1.8% إلى 336.2 مليون دولار (ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الطلبات في قطاع الدفاع)، ولكن للعام المالي بأكمله ارتفع بنسبة 3% إلى 1.263 مليار دولار.
- انخفض الدخل التشغيلي في الربع الرابع بنسبة 5% إلى 81.8 مليون دولار، ولكن للعام المالي بأكمله ارتفع بنسبة 1% إلى 288.2 مليون دولار. بلغ هامش التشغيل في الربع الرابع 24.3% (انخفاضًا من 25.2%)، وللعام بأكمله بلغ 22.8% (انخفاضًا من 23.3%).
في الوقت نفسه، يشير سجل الطلبات المتأخرة إلى توقعات نمو متفائلة في قطاع الفضاء والدفاع لعام 2025.
- استحوذت شركة Heico على أربع شركات في عام 2024، بما في ذلك Capewell Aerial Systems وMarway Power Solutions، مما دعم نمو الأرباح. تتوقع الشركة أن تعمل عمليات الاستحواذ على تحسين الأرباح في عام 2025. وانخفضت نسبة الدين إلى صافي الدخل في عام 2024، وانخفضت نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة تصل إلى 50% في عام 2024.
- ارتفع التدفق النقدي من العمليات بنسبة 39% في الربع الرابع و50% للعام بأكمله. أعلنت الشركة عن توزيع أرباح نصف سنوية بقيمة 0.11 دولار للسهم. وكان هذا هو توزيع الأرباح الثالث والتسعين على التوالي منذ عام 1979.
الرسم البياني اليومي لأسهم شركة Heico Corp (HEI.US)
تختبر أسهم الشركة مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6 للموجة الصاعدة لعام 2020. إن مقياس عمليات البيع الحالية هو 1:1 مماثل لمقياس الفترة من أبريل إلى يوليو 2022. تاريخيًا، كانت عمليات التراجع بنسبة 20% أو أكثر في أسهم الشركة نادرة للغاية.
المصدر: xStation5
إن تقييم شركة Heico صعب نسبيًا، ولكن نمو صافي الربح السنوي بلغ 27%، وهو ما يبرر جزئيًا "التقييم المرتفع"، إلى جانب الخندق الواسع للشركة. تظل الشركة موردًا رئيسيًا لقطع الغيار الأصلية، أي المكونات الإلكترونية وقطع الغيار للجيش الأمريكي وقطاع الفضاء وشركات الطيران؛ وخاصة شركة Boeing.
المصدر: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
المصدر: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
