ارتفعت مجموعة شركات الكاكاو والشوكولاتة السويسرية العملاقة Barry Callebaut (BARN.CH) بنسبة 9٪ تقريبًا بعد أرباح الربع الأول حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 11٪ على أساس العملة الثابتة، وذلك بسبب ارتفاع أسعار الكاكاو مع عدم وجود أي تراجع للطلب في الأفق. وكانت الأرباح قوية على الرغم من الصعوبات التي واجهتها في الربع الأول وارتفاع أسعار الكاكاو، مما قد يضغط على أرباح الشركة على المدى المتوسط. باري هي واحدة من أكبر الشركات المصنعة للشوكولاتة في العالم، وتنتج لشركات مثل يونيليفر أو نستله. يمكننا اليوم أن نشهد واحدة من أقوى الجلسات في تاريخ الشركة، بعد عمليات بيع وحشية بتاريخ 21-2-2024 مشابهة للأزمة المالية العالمية لعام 2008.
ارتفاع أسعار الكاكاو دون تراجع الطلب = زيادة الإيرادات
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال- أعلنت الشركة عن صافي دخل قدره 215.8 مليون فرنك سويسري وأرباح تشغيلية قدرها 339.4 مليونًا للنصف الأول من السنة المالية 2023-2024 (المنتهية في فبراير 2024)، بزيادة 0.8% و7.9% على التوالي بالعملات المحلية. شهدت شركة معالجة الشوكولاتة زيادة في الكميات بنسبة 0.7%، ولكن المبيعات كانت أعلى بكثير.
- ذكرت شركة Barry زيادة بنسبة 0.7% على أساس سنوي في حجم المبيعات (1.1 مليون طن) في الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2023/24 (المنتهية في فبراير). ارتفعت الإيرادات بنسبة 19.6% على أساس سنوي بالعملات المحلية و11.1% بالفرنك السويسري (4.6 مليار فرنك سويسري) بينما توقع الإجماع زيادة بنسبة 5.7% فقط. وكان الدافع وراء ذلك هو الزيادة الكبيرة في أسعار الكاكاو.
- وفي الوقت نفسه، بلغ الإجمالي 663.1 مليون فرنك سويسري، أي أعلى بنسبة 8.6% على أساس سنوي في العملات الأجنبية المحلية ولكن لسوء الحظ انخفض بنسبة 0.2% في الفرنك السويسري. تناولت الشركة البيئة التضخمية كسبب لذلك. تسير الشركة على الطريق الصحيح لتحقيق برنامج BC Next Level، والذي قد يخفض التكاليف السنوية لعام 2024 بمقدار 250 مليون فرنك سويسري.
- وانخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 40% بالعملات المحلية لتصل إلى 178 مليون فرنك سويسري في الأشهر الستة حتى نهاية فبراير. وكان المحللون يتوقعون ارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك إلى 266 مليون فرنك سويسري. ارتفع صافي الربح بنسبة 0.8% على أساس سنوي بينما بقي إجمالي الربح ثابتًا على الرغم من البيئات التضخمية، وذلك بسبب استراتيجية تسعير التكلفة الزائدة. ارتفعت الأرباح التشغيلية بنسبة 7.9% ولكنها انخفضت بنسبة 2.6% وفقًا لمقياس الفرنك السويسري.
كرر Barry Callebaut توقعاته السابقة للسنة المالية 2023-24 كاملة بأحجام ثابتة وهامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك "مع مراقبة بيئة شديدة التقلب عن كثب".
أحجام التداول مرتفعة في الغالب (خارج الولايات المتحدة)
أعلنت شركة Barry Callebaut عن بقاء أحجام المبيعات نصف السنوية في الغالب دون تغيير عن العام السابق، وذلك تماشيًا مع توجيهاتها السنوية للأحجام الثابتة. ولا تتوقع الشركة أي تغييرات في التوقعات السابقة، وهو ما تعتبره الأسواق حقيقة إيجابية، بالنظر إلى حركة أسعار الكاكاو المضطربة.
- كان حجم الشوكولاتة في أوروبا الغربية أعلى بنسبة 2.2% في الأشهر الستة الأولى من السنة المالية (من يونيو إلى ديسمبر 2023). ويرى باري أن المستهلكين يتحولون إلى المنتجات ذات العلامات التجارية الخاصة والشوكولاتة الفاخرة.
- ارتفعت أحجام التداول في المنطقة الوسطى والشرقية بنسبة 3.5% على أساس سنوي، وذلك بسبب الانتعاش في شركات تصنيع المواد الغذائية في تركيا وجنوب شرق أوروبا والطلب القوي على الشوكولاتة الفاخرة.
- وتسارعت أحجام مبيعات الشوكولاتة في أمريكا اللاتينية إلى 6.2% على أساس سنوي، معظمها في البرازيل. من ناحية أخرى، في أمريكا الشمالية، انخفض حجم المبيعات بنسبة 1.9٪ في النصف الأول بسبب ضعف المستهلكين. كما شهدت منطقة آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط وأفريقيا انخفاضًا بنسبة 0.6%.
بشكل عام، يبدو الطلب على الشوكولاتة قويًا جدًا مع إمكانية الانتعاش من آسيا، مع اتساع ضغط الانكماش في الصين (وهو ما تتوقعه وكالة فيتش للتصنيف الائتماني)، فضلاً عن القراءات المرتفعة من الولايات المتحدة. من ناحية أخرى، إذا استمر ارتفاع أسعار الكاكاو لفترة طويلة، فقد يؤدي ذلك إلى تعطيل الطلب والمنتجين، مما يؤثر على نموذج أعمال Barry Callebaut (التجهيز بالاستعانة بمصادر خارجية). على الرغم من انخفاض التدفق النقدي الحر والضغوط التجارية، قال محللو Vontobel إنه "يبدو أن المنظمة تستوعب تدفق الأخبار السلبية الأخيرة وتتبنى خريطة الطريق الإستراتيجية للمستوى التالي".
باري كاليبوت (BARN.CH)، الفاصل الزمني D1
