اليوم، وبعد جلسة وول ستريت، ستقدم شركة إنفيديا (NVDA.US) نتائجها للربع الثالث من العام. سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا ليس فقط للديناميكيات الفصلية، التي خالفت توقعات المحللين حرفيًا مؤخرًا، ولكن بشكل خاص للتوقعات للربع القادم. وتتولى الشركة مسؤولية إنتاج أقوى شرائح الذكاء الاصطناعي، المستخدمة لزيادة القوة الحاسوبية لنماذج الذكاء الاصطناعي، في مراكز البيانات. ومع أخذ ذلك في الاعتبار، قد تنظر وول ستريت إلى تقارير إنفيديا كمعيار للاهتمام بالذكاء الاصطناعي. ونتيجة لذلك، يمكن أن يكون للتقرير تأثير كبير على مؤشر ناسداك 100 ككل، والذي صعد مؤخرًا إلى مستويات لم يشهدها منذ أوائل عام 2022.
- الإيرادات: 16.1 مليار دولار مقابل 13.5 مليار دولار في الربع الثاني و5.93 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2022
- ربحية السهم (EPS): 3.36 دولارًا أمريكيًا مقابل 2.7 دولارًا أمريكيًا في الربع الثاني و0.58 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2022
- إيرادات مركز البيانات: 12.82 مليار دولار أمريكي مقابل 10.32 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني و3.83 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2022
- إيرادات الألعاب: 2.7 مليار دولار مقابل 1.57 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2022
تتوقع وول ستريت أن تصل إيرادات الربع الرابع إلى 17.8 مليار دولار، وهو ما يشير إلى معدل نمو بنسبة 10٪ تقريبًا على أساس ربع سنوي. في الربع الثاني، فاجأت الشركة بنمو الإيرادات بنسبة 80٪ تقريبًا على أساس ربع سنوي (ما يقرب من 22٪ أعلى من التوقعات) وارتفاع أرباح السهم بنسبة 30٪. إذا تم الحفاظ على مثل هذه الديناميكيات المثيرة للإعجاب اليوم أيضًا، فيمكننا أن نتوقع تجاوز توقعات المحللين، الذين يتوقعون إيرادات وأرباح أعلى قليلاً من النطاق المتوسط مقابل تقديرات الشركة الخاصة. أشارت Nvidia في الربع الثاني إلى أنها تتوقع إيرادات تتراوح بين 15.68 و16.32 مليار دولار في الربع الثالث.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالالولايات المتحدة - العقوبات الصينية لن توقف نمو نفيدا؟
وأشار بنك أوف أمريكا إلى اتجاهات إيجابية على الجانب الموسمي في الربع الرابع تدعم بشكل خاص نتائج قطاع الألعاب، ويتوقع أن تتجاوز الشركة التوقعات وترفع توقعات الطلب للربع المقبل. ومع ذلك، نظرًا لأن الشركة لن تتجاوز الربع القادم في توقعاتها المالية، فسوف يستمع المستثمرون أيضًا إلى النغمة التي سيتحدث بها الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jens Huang غدًا في مؤتمر عبر الهاتف مع المحللين. كانت إحدى القضايا الرئيسية في الآونة الأخيرة هي الحصارات التجارية المحتملة المتعلقة بالسوق الصينية، ولكن هنا أيضًا تتوقع وول ستريت تأثيرًا محدودًا. خاصة وأن الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي في هذه المرحلة لا يزال يفوق العرض.
- يتم تسعير مثل هذا السيناريو على الأرجح من قبل محللي Stifel، الذين أكدوا أن الطلب من كبار مقدمي الخدمات السحابية في السوق الأمريكية وأوروبا واليابان وكوريا الجنوبية مرتفع بما يكفي ويخلق قاعدة مواتية لنمو الشركة.
- وبحسب تقارير صحفية، فقد وجدت الشركة طريقة وهي مستمرة في بيع الرقائق إلى الصين، وفقًا للوائح الأمريكية. في الأسبوع الماضي، أشارت وسائل الإعلام الصينية بما في ذلك Cailian Press إلى أن Nvidia ستزود الشركات المصنعة الصينية بثلاث شرائح جديدة، استنادًا إلى وحدة معالجة الرسوميات H100.
- في السابق، ذكرت الشركة أيضًا أن حكومة الولايات المتحدة ستسمح لها بتطوير H100 (20 إلى 25% من إجمالي الإيرادات الأساسية) في الصين.
الأسعار والمنافسة AMD
حتى الآن، تمتلك Nvidia عمليًا سوق شرائح الذكاء الاصطناعي بالكامل لنفسها، لكن عام 2024 سيشهد منافسة من AMD (AMD.US)، التي ستصدر وحدة معالجة الرسوميات MI300X المخصصة للذكاء الاصطناعي، في العام المقبل. تقدر الشركة المنافسة 400 مليون دولار من إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي في الربع الرابع و2 مليار دولار لعام 2024 بأكمله. بالنسبة لـ Nvidia، يعد هذا نذيرًا بأن الأيام التي كان يمكنها فيها "إملاء" الأسعار ستختفي ببطء، مما قد يضعف الهوامش ولكن... خفض قد تشير الأسعار إلى طلب أقوى، لذلك قد لا تكون مشكلة كبيرة (طالما أن الطلب سيكون قويا). يشير تحليل ريموند جيمس إلى أن سعر H100s المطبق لتدريب نماذج LLM يتأرجح بين 25.000 و40.000.
ستكون إيرادات مراكز البيانات هي نقطة المراقبة الرئيسية للمحللين (في الربع الثالث كانت تمثل ما يقرب من 75٪ من إجمالي الإيرادات). ومن المرجح أيضًا أن ينظر المحللون إلى تعليقات Nvidia على OpenAI، التي تواجه وقتًا عصيبًا بعد رحيل Sam Altman. كانت الشركة الناشئة مشتريًا كبيرًا لرقائق الرسومات الخاصة بالشركة. قد يكون التهديد المحتمل لشركة Nvidia هو الركود، لكن التوقعات الكلية حتى الآن لا تفترض حدوث تباطؤ أعمق في الاقتصاد الأمريكي في العام المقبل، مما يجعل من المعقول توقع عدم تباطؤ استثمارات الشركة في الذكاء الاصطناعي. شهد الأسبوع الماضي ظهور شريحة الذكاء الاصطناعي الجديدة من Nvidia - H200. يمكن لوول ستريت أن تتوقع أي سعر توجيهي للنوع الجديد من الرقائق. قد يشير السعر المنخفض إلى أن Nvidia ستدخل في منافسة سعرية مباشرة مع AMD.
خسرت أسهم الشركة اليوم 1.5% وتراجعت عن مستوى ATH الذي وصلت إليه أمس عند 504 دولارات للسهم. أوقف السهم الانخفاضات بالقرب من تصحيح فيبوناتشي 23.6 للموجة الصعودية من خريف عام 2022، بالقرب من 400 دولار للسهم. المصدر: اكس ستيشن 5
