يواجه مؤشر الدولار الأمريكي منعطفًا حرجًا قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء، مع ميل توقعات السوق نحو ضغوط التضخم المستمرة التي قد تؤخر تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. يظل التضخم الأساسي مرتفعًا بعناد، في حين يضيف التحول السياسي طبقات جديدة من عدم اليقين إلى مسار الدولار.
إحصائيات السوق الرئيسية:
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال- من المتوقع أن يبلغ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 0.3٪ على أساس شهري لشهر نوفمبر، مسجلاً الشهر الرابع على التوالي من القراءات القوية
- انخفاض احتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر وفقًا للسوق مع تزايد المخاوف بشأن التضخم
- يجد الدولار الدعم الفني مع احتفاظ عائدات سندات الخزانة بأرضية 4٪ عبر فترات رئيسية
يعتمد اتجاه الدولار في الأمد القريب بشكل حاسم على تقرير التضخم يوم الأربعاء، حيث يتوقع المتنبئون شهرًا آخر من ضغوط الأسعار الثابتة. من المتوقع أن يحافظ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، على وتيرته الشهرية البالغة 0.3٪، مما يشير إلى أن مسار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى هدفه البالغ 2٪ لا يزال صعبًا.
توقعات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي. المصدر: بلومبرج
تستمر الضغوط التضخمية الملحوظة في العديد من القطاعات، حيث من المتوقع أن ترتفع أسعار السيارات المستعملة بنسبة 1.2% في نوفمبر، بعد زيادة بنسبة 2.7% في الشهر السابق. وتستمر تكاليف الإسكان في إظهار علامات محدودة على التباطؤ الملموس، حيث من المتوقع أن يرتفع الإيجار المعادل للمالك بنسبة تتراوح بين 0.3% و0.4%، محافظًا على وتيرة أعلى من ما قبل الجائحة.
تُظهر الصورة الفنية زيادة الحذر بين المستثمرين المؤسسيين، حيث تكشف بيانات التدفق الأخيرة عن انخفاض كبير في المدة وبيع الأوراق المالية طويلة الأجل من قبل صناديق الاستثمار المشترك. يشير هذا التعديل في الموقف، جنبًا إلى جنب مع إعادة التوازن في المحفظة في نهاية العام، إلى زيادة احتمالات تقلب السوق.
خفض أسعار الفائدة المفترض في السوق. المصدر: بلومبرج
بالنظر إلى المستقبل، يظل اهتمام السوق منصبا بقوة على إصدار مؤشر أسعار المستهلك اليوم وتداعياته على سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي حين لا يزال المتداولون يتوقعون إلى حد كبير خفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، فإن استمرار ارتفاع قراءات التضخم الأساسي قد يدفع إلى اتباع نهج أكثر تدريجية في تخفيف السياسة النقدية مقارنة بالسعر الحالي.
يضيف التحول السياسي طبقة أخرى من التعقيد إلى توقعات الدولار، مع احتمالية خلق سياسات مقترحة تشمل التعريفات الجمركية المحتملة وتخفيضات الضرائب ضغوطا تضخمية جديدة. وتقوم بعض الشركات بالفعل بتعديل استراتيجيات التسعير تحسبا لهذه التحولات السياسية، مما قد يعقد جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم.
إن الموقف الحمائمي الساحق للسوق يخلق إمكانية لحركة كبيرة للدولار إذا فاجأت بيانات التضخم السوق. ويشير خبراء الاقتصاد في دويتشه بنك إلى أنه في حين يظل خفض أسعار الفائدة في ديسمبر ممكنا، فمن المرجح أن تؤكد رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي على وتيرة أكثر تدرجا في التخفيف في المستقبل، وخاصة إذا استمر التضخم في إظهار مقاومة لتشديد السياسة النقدية.
مع اقترابنا من نهاية العام، يشير التفاعل بين ضغوط التضخم المستمرة، والتحولات السياسية المحتملة، وموقف السوق إلى أن الدولار قد يواجه تقلبات متزايدة. ويتوقع بنك ويلز فارجو أن تمتد الرحلة إلى هدف التضخم البالغ 2% الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى عام 2026، مع توقع تقدم محدود في العام المقبل.
USDIDX (فاصل زمني يومي)
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي حاليًا فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. وقد يؤدي الانخفاض إلى ما دون هذا المستوى إلى إعادة اختبار أعلى مستويات يوليو عند 105.728. وعلى العكس من ذلك، يستهدف الثيران مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% كمقاومة تالية، مع التركيز على إعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق.
يبدأ مؤشر القوة النسبية في الاتجاه الصعودي، مما يشير إلى تباعد صعودي محتمل، مما يشير إلى تعزيز الزخم. وفي الوقت نفسه، يضيق مؤشر التقارب والاختلاف المتوسط، مما يشير إلى تقاطع محتمل قد يؤكد الزخم الصعودي في الجلسات القادمة. وتضع هذه العوامل المؤشر عند نقطة محورية، حيث تعمل المستويات الحرجة كمؤشرات لاتخاذ القرار بشأن الخطوة التالية. المصدر: xStation
