Nvidia تفعلها مرة أخرى

Nvidia تفعل ذلك مرة أخرى

كان Nvidia هو إعلان الأرباح الذي كان السوق ينتظره بفارغ الصبر. ومع ذلك، لم يكن تقرير الأرباح فقط هو الذي أشعل السوق، بل كان أيضًا التعليق الذي جاء معه. نشرت نفيديا مجموعة قوية من النتائج. بلغت ربحية السهم 5.16 دولارًا أمريكيًا في الربع الأخير، مقابل التوقعات البالغة 4.64 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى بنسبة 486٪ عن العام الماضي. شهدت نفيديا نموًا في معظم خطوط الأعمال. وصلت الإيرادات الإجمالية إلى مستوى قياسي وتجاوزت التقديرات البالغة 22.1 مليار دولار، وهو أعلى من 20.41 مليار دولار التي توقعها المحللون. كما وصلت إيرادات مراكز البيانات، التي كانت تقود سلسلة نتائج Nvidia المذهلة في الأرباع الأخيرة، إلى مستوى قياسي جديد بلغ 18.4 مليار دولار، مقابل التوقعات البالغة 17.21 مليار دولار. وكانت إيرادات مركز البيانات أعلى بنسبة تزيد عن 30%. ومن المثير للاهتمام أن مبيعات مراكز البيانات إلى الصين انخفضت بشكل حاد بسبب قيود التصدير التي فرضتها الحكومة الأمريكية. ومع ذلك، تقوم Nvidia بتعويض خط المبيعات الذي كان يذهب إلى الصين إلى عملاء آخرين. هناك طلب كبير جدًا على وحدات معالجة الرسوميات في الوقت الحالي، لدرجة أن النقص في المبيعات الصينية لا يؤثر على نمو إيرادات Nvidia.

 

إيرادات Nvidia غير مراكز البيانات

 

شهدت إيرادات الألعاب، التي كانت تعاني من وفرة المخزون، زيادة بنسبة 58٪ في الربع المنتهي في نهاية يناير. بلغت إيرادات الألعاب 2.9 مليار دولار، مقابل 2.9 مليار دولار. تقدير 2.72 مليار دولار. هناك من يجادل بأن شرائح الألعاب من Nvidia يمكن إعادة استخدامها كرقائق ذكاء اصطناعي من قبل العملاء الصينيين، وهو ما قد يفسر بعض النمو المذهل في قسم الألعاب في Nvidia.

إحدى نقاط الضعف في الأرباح كانت إيرادات السيارات – رقائق السيارات ذاتية القيادة. وشهد هذا انخفاضًا بنسبة 4.4% في الإيرادات على أساس سنوي، ولكن حتى هذا تجاوز التقديرات البالغة 281 مليون دولار، مقابل التوقعات البالغة 272.1 مليون دولار. ومع ذلك، مقارنة بالحجم الإجمالي لمصادر إيرادات Nvidia الأخرى، فإن هذا غير مهم.

 

لا أحد يفعل ذلك بشكل أفضل: هوامش نفيديا التي تحسد عليها

ارتفع سعر سهم Nvidia في فترة ما بعد السوق، وارتفع سعر سهمها بأكثر من 8٪ في وقت ما ليلة الأربعاء، مما أدى إلى القضاء على الخسارة البالغة 7.8٪ التي تكبدتها في الأيام الخمسة الماضية. يحب المستثمرون الهوامش، وقد أدى هامش الربح الإجمالي المعدل إلى تسليم البضائع: بلغ هامش الربح الإجمالي 76.7% مقابل 66.1% على أساس سنوي، متجاوزًا التقدير المرتفع بالفعل البالغ 75.4%. تعتبر أعمال تصنيع الرقائق في Nvidia، وخاصة أعمال مركز بيانات GPU، ضخمة ومربحة للغاية. ليس هناك الكثير من الشركات التي تحقق الربحية بهذا المعدل، وهذا يزيد الطلب على هذا السهم.

 

 

التنبؤ بالثروة

 

هناك مخاوف حقيقية بشأن المدة التي يمكن أن تستمر فيها Nvidia في تقديم هذه النتائج الهائلة، ومع ذلك، تتوقع Nvidia إيرادات أقوى في الربع الحالي. وتتوقع إيرادات تبلغ 24 مليار دولار +/- 2٪ للربع الحالي، وهو ما يمثل توسعًا بنسبة 230٪ على أساس سنوي. ومن المتوقع أن تتراوح الهوامش الإجمالية بين 76.3% و77%. بدا الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ أكثر تفاؤلاً من أي وقت مضى في إصدار الأرباح هذا. وقال إن "الحوسبة المتسارعة والذكاء الاصطناعي التوليدي قد وصلا إلى نقطة التحول". وذكر أيضًا أن "الطلب يتزايد في جميع أنحاء العالم عبر الشركات والصناعات والدول". ولهذا السبب تحقق Nvidia هوامش ربح هائلة وتتوقع الاستمرار في القيام بذلك في العام المقبل.

 

موجة الأموال المتدفقة على Nvidia لم تصل إلى ذروتها بعد

 

أعلنت Nvidia أيضًا عن المزيد من العلاقات مع Google، وAmazon web Services، وAmgen، شركة التكنولوجيا الصحية، وCisco. وتوسعت أيضًا إلى سنغافورة وساعدت حكومة الولايات المتحدة في البرنامج التجريبي لموارد أبحاث الذكاء الاصطناعي الوطني. هذا مجرد عينة من الطلب على رقائق GPU من Nvidia. الشركات التي تبيع رقائقها لها هي الشركات العملاقة الأخرى في عالم التكنولوجيا التي لديها المال لمواصلة تعزيز نمو إيرادات Nvidia القياسي. تستمر موجة الأموال التي تتدفق على Nvidia في القدوم. قبل بضعة أسابيع، قال الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia إنهم لا يزالون مقيدين في العرض، مما يعني أن Nvidia لديها قوة تسعيرية، وهذا سيعزز أيضًا أرباحها النهائية في الأشهر المقبلة.

 

لقد تبدد الآن الحذر الذي أثر على سعر سهم Nvidia في وقت سابق من هذا الأسبوع. وكان الدافع وراء ذلك هو الحذر بشأن الضجيج المحيط بشركة Nvidia، وكذلك المخاوف من عدم تكرار النمو القوي الذي تحقق في العام الماضي هذا العام. اتضح أن المستثمرين لا داعي للقلق بشأن الضجيج حول Nvidia في الوقت الحالي، وأنها يمكن أن تتفوق على أرباح العام الماضي، على الأقل يمكن أن يعتمد ذلك على الرؤية التي لدينا خلال الأشهر القليلة الأولى من عام 2024.

 

أهم الأسهم في العالم

 

تم تصنيف Nvidia على أنها السهم الأكثر أهمية في العالم في وقت سابق من هذا الأسبوع، ويبدو أنها استعادت الثقة في الأسواق بشكل عام مع إصدار الأرباح هذا. في تداول ما بعد السوق، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500، وعاد المؤشر إلى ما فوق 5000. تشير العقود الآجلة لمؤشر ناسداك أيضًا إلى افتتاح مرتفع يوم الخميس، مما يقضي على سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام لمؤشر التكنولوجيا الأمريكي.

 

نفيديا: مؤشر الرصاص الكلي الجديد

 

بشكل عام، كانت نتائج Nvidia مهمة، لكن التعليق والتوجيه المسبق كان أكثر أهمية بالنسبة لاتجاه السهم. أدت هذه النتائج إلى تهدئة المخاوف بشأن الانخفاض المستقبلي في الإيرادات أو انخفاض الحصة السوقية مع اللحاق بالمنافسين. وهذا مصدر قلق ليوم آخر. حقيقة أن الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia يمكنه وضع اسمه على التعليقات المتفائلة حول الذكاء الاصطناعي، قائلًا إنه عند نقطة تحول وقد تغلغل في العديد من الصناعات والمناطق، تشير إلى أن Nvidia أصبحت مقياسًا مهمًا للاقتصاد الكلي العالمي. على الرغم من أنه قد لا يكون على مستوى الاقتصاد الكلي مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلا أنه من المحتمل أن يكون المؤشر الاقتصادي الرائد الأكثر أهمية. يتحرك العالم بسرعة نحو مستقبل مدعوم بالذكاء الاصطناعي، وتعد Nvidia المزود الرئيسي للأجهزة التي تدعم ثورة الذكاء الاصطناعي. ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى تعزيز الإنتاجية العالمية وإحداث ثورة في سوق العمل. وسوف يتطلب هذا من البنوك المركزية العالمية والحكومات أن تتفاعل.

 

احذر من محاكاة Nvidia لمخزون meme

 

بالتالي، في حين أنه سيكون هناك منافسون سيأكلون حصة Nvidia في السوق في المستقبل، إلا أن لها ما يبرر تصنيفها اليوم على أنها السهم الأكثر أهمية في العالم. ومع ذلك، هذا لا يعني أننا لا نحث على بعض الحذر. كان سعر سهم Nvidia متقلبًا للغاية في الأيام الأخيرة، ويتم تداوله مثل أسهم الميمات. كان هناك أيضًا جنون في تداول خيارات Nvidia في الأيام الأخيرة، حيث بلغت أسعار نصف الخيارات 1300 دولار، أي ما يقرب من ضعف سعر تداول السهم حاليًا. إذا تم الوصول إلى سعر التنفيذ هذا، فستقدر قيمة Nvidia بمبلغ 3.2 تريليون دولار. قد يبدو هذا أمرًا جنونيًا، لكن تاريخ أسعار أسهم Nvidia الحديث يحكي قصة مختلفة. ارتفع سعر سهم Nvidia بأكثر من 220% في عام واحد، وهو أمر نادر إلى حد ما بالنسبة للسوق بشكل عام، ومع ذلك، فهو ليس نادرًا بالنسبة لـ Nvidia. ارتفع سعر السهم أكثر من 1500٪ خلال 5 سنوات. وبالتالي، في حين أن خيارات الاتصال مع إضراب بقيمة 1300 دولار تبدو مجنونة، إلا أنها ليست خارج نطاق الإمكانية بالنسبة لشركة Nvidia، حيث يبدو أن السهم في دورة فائقة. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن ارتفاع سعر السهم قد لا يدفع نسبة السعر إلى الربحية إلى أعلى بكثير، نظرًا لأن الأرباح تنمو أيضًا بسرعة. لا يبدو سعر سهم Nvidia مبالغًا فيه للغاية، حتى مع ارتفاعه بنسبة 37٪ منذ بداية العام.