📊 إعلان محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة: الأسواق تتوقع رؤية أعمق لخفض أسعار الفائدة في نوفمبر
ستوفر محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر نوفمبر، والمقرر إصدارها اليوم في الساعة 7:00 مساءً بتوقيت جرينتش، سياقًا رئيسيًا لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.75٪ وتحول كبير في اتصالات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
هل تضمن تعليقات مصرفيي بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر؟
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجواليشير القرار بالإجماع بخفض 25 نقطة أساس، بما في ذلك قرار بومان الذي عارضه سابقًا، إلى إجماع أقوى بشأن اتجاه السياسة. ستبحث الأسواق عن تفاصيل حول كيفية التوصل إلى هذا الإجماع، وخاصة في سياق إزالة عبارة "مزيد من اليقين" بشأن التضخم. فيما يتعلق بتقييم التضخم، على الرغم من إزالة اللغة حول "اليقين" من الموقف، حافظ باول على نظرة إيجابية بشأن التضخم خلال المؤتمر الصحفي. يجب أن يكشف المحضر عن وجهة نظر اللجنة الأوسع بشأن مخاطر التضخم وما إذا كانت هناك مخاوف حقيقية بشأن التقدم نحو هدف 2٪. عنصر مهم آخر هو تطور سوق العمل. كان تصريح باول بأنه لا حاجة لمزيد من التبريد لتحقيق تضخم 2٪ مهمًا. وقد توفر المحاضر نظرة أعمق حول كيفية نظر أعضاء اللجنة إلى توازن سوق العمل وتداعياته على السياسة.
من الجدير بالذكر أنه منذ قرار نوفمبر (07.11)، تحول ترقب سوق المال بشكل أكبر نحو وقف زخم خفض أسعار الفائدة. ويرجع هذا إلى حد كبير إلى مقياس الإنفاق الشخصي المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي أظهر علامات على ارتفاع الضغوط التضخمية لمدة 3 أشهر تقريبًا. المصدر: بلومبرج فاينانشال إل بي
هل سيستمر الدولار في التعزيز؟
في سياق التوجيه المستقبلي، ونظرًا لتفضيل باول لتجنب الإدلاء بإعلانات واسعة النطاق حول المستقبل، فقد تكشف المحاضر عن نقاش حول استراتيجية التصريحات.
ستبحث السوق عن أدلة حول إمكانية عقد اجتماع في ديسمبر، حيث تتوقع حاليًا خفضًا بمقدار 15 نقطة أساس أو 25 نقطة أساس.
المصدر: Bloomberg Financial LP
في سوق الصرف الأجنبي، تعزز مؤشر الدولار (USDIDX) بعد إعلانات بنك الاحتياطي الفيدرالي، ويستقر حاليًا في نطاق 106.50-107.50. إذا كشفت المحاضر عن مخاوف تضخمية أوسع مما أشار إليه المؤتمر الصحفي لباول، فيمكننا توقع المزيد من التعزيز للدولار. قد تؤدي أي علامات على الانقسام حول وتيرة التخفيضات المستقبلية إلى زيادة تقلبات السوق، وقد تؤثر مناقشة ديناميكيات سوق السندات على عائدات سندات الخزانة، والتي كانت حساسة بشكل خاص مؤخرًا.
استجاب منحنى العائد الأمريكي بانخفاض لترشيح بيسنت. المصدر: Bloomberg Financial LP
أثار ترشيح سكوت بيسنت لمنصب وزير الخزانة رد فعل إيجابي من الأسواق، كما يتضح من تعزيز الدولار وانخفاض عائدات السندات. يُنظر إلى استراتيجيته "3-3-3" - التي تنطوي على خفض العجز إلى 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي، والنمو الاقتصادي بنسبة 3٪ وزيادة إنتاج النفط بمقدار 3 ملايين برميل يوميًا - على أنها توازن العناصر الشعبوية في أجندة ترامب. على الرغم من أن بعض الأهداف قد يكون من الصعب تحقيقها، وخاصة في سياق سياسات الهجرة التقييدية وظروف سوق الطاقة الحالية، فإن نهج بيسنت المتشدد في الإنفاق الحكومي وإدارة العجز (حاليًا 6-7٪ من الناتج المحلي الإجمالي) قد يؤثر بشكل كبير على السياسة المالية الأمريكية المستقبلية، وخاصة في سياق قرار تمديد التخفيضات الضريبية التي تنتهي في عام 2025.
USDJPY (الفاصل الزمني D1)
توقف زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني عن تحقيق المكاسب ضمن مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% للقناة الهابطة التي بدأت في يوليو/تموز من هذا العام. ومع ذلك، تظل أسس الاتجاه الصاعد الفني قائمة في جميع الأوقات على المدى المتوسط. وتظل نقاط الدعم الرئيسية في هذا الصدد هي مناطق تقاطع المتوسطات المتحركة الأساسية لـ 50 و100 و200 يوم. ولا تزال نقطة المقاومة النفسية هي منطقة القمم المحلية من منتصف نوفمبر/تشرين الثاني عند مستوى 156,600. المصدر: xStation
