انخفاض EURUSD إلى ما دون 1.02 📉

انخفض اليورو اليوم إلى ما دون المستوى الحرج 1.02، حيث أعادت الأسواق تقييم توقعات السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بشكل كبير. اشتدت حدة الانخفاض بعد أن أجبر تقرير الوظائف الأمريكي القوي يوم الجمعة المتداولين على خفض رهانات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بينما يظل البنك المركزي الأوروبي على المسار الصحيح لتخفيضات متعددة في عام 2025.

أبرز النقاط:

• يتداول اليورو عند 1.017، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر 2023
• يتوقع جولدمان ساكس انخفاض اليورو إلى 0.97 في ستة أشهر
• تحدد الأسواق الآن أقل من 30 نقطة أساس من تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025
• من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام
• مؤشر الدولار يصل إلى أعلى مستوى في عامين وسط ارتفاع عائد سندات الخزانة

استمرار قوة الاقتصاد الأمريكي

أدت بيانات التوظيف الأمريكية الضخمة يوم الجمعة، والتي أظهرت 256000 وظيفة جديدة في ديسمبر، إلى تغيير توقعات السوق بشكل أساسي. لا يرى بنك أوف أمريكا الآن أي تخفيضات في أسعار الفائدة الفيدرالية في عام 2025 ويحذر من زيادات محتملة إذا ظل التضخم ثابتًا. يقف الاقتصاد الأمريكي المرن في تناقض صارخ مع ضعف أوروبا، حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 45.1 في ديسمبر.

تفاؤل وول ستريت بالدولار

رفع جولدمان ساكس توقعاته للدولار للمرة الثانية في شهرين، مشيرًا إلى النمو الأمريكي القوي والتعريفات الجمركية المخطط لها من قبل ترامب والتي قد تؤدي إلى زيادة التضخم. وأشار الاستراتيجي كاماكشيا تريفيدي إلى أن "الدولار يتوقع ارتفاعه بنحو 5٪ خلال العام المقبل"، مضيفًا أن المخاطر لا تزال تميل نحو المزيد من قوة الدولار.

تأثير السوق

أدى تباين توقعات السياسة النقدية إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.80٪، بينما ارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوياته في عامين. وتواجه أوروبا رياحا معاكسة إضافية بسبب الرسوم الجمركية المحتملة التي قد يفرضها ترامب، نظرا لتعرضها الكبير للتصدير إلى السوق الأميركية عبر قطاعات السيارات والمواد الكيميائية والسلع الفاخرة.

خفض أسعار الفائدة المتوقع في الولايات المتحدة. المصدر: بلومبرج

يتحول التركيز الآن إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الأربعاء للحصول على المزيد من الأدلة على مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، بينما تراقب الأسواق ما إذا كان اليورو قادرًا على الحفاظ على الدعم عند مستوى التكافؤ - وهو المستوى الذي تم اختراقه آخر مرة خلال أزمة الطاقة في عام 2022. ومع التزام البنك المركزي الأوروبي بالتيسير بينما يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا، يحذر استراتيجيو العملة بشكل متزايد من المزيد من ضعف اليورو في المستقبل.

تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة في منطقة اليورو. المصدر: بلومبرج

اليورو مقابل الدولار الأميركي (الفاصل الزمني اليومي)

انخفض زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي إلى ما دون مستوى 1.02، مسجلاً أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2022. يقع مستوى الدعم المهم التالي عند 1.00845، والذي يتوافق مع أعلى مستوى في أواخر أكتوبر 2022. يقترب مؤشر القوة النسبية من منطقة ذروة البيع، والتي كانت تشير تاريخيًا إلى إمكانية الارتداد؛ ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه في أواخر عام 2022، انخفض مؤشر القوة النسبية إلى أدنى مستوى عند 22 قبل حدوث التعافي. وفي الوقت نفسه، يستمر مؤشر التقارب والتباعد المتوسط ​​في التباعد إلى الأسفل، مما يعزز الزخم الهبوطي. المصدر: xStation