يُظهِر مؤشر راسل 2000 ضعفًا كبيرًا في مواجهة تحولات السياسة النقدية، حيث سجل أداءً أضعف من المؤشرات الأكبر مع انخفاض بنسبة 1.3% حيث أدى تعليق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول المتشدد إلى إضعاف توقعات خفض أسعار الفائدة. تواجه أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، والتي كانت أكثر حساسية لتغيرات أسعار الفائدة بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض والتركيز المحلي، ضغوطًا متجددة مع تمديد الجدول الزمني للتيسير النقدي.
إحصائيات السوق الرئيسية:
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال
- انخفض مؤشر راسل 2000 (IWM) بنسبة 1.3% بعد خطاب باول في دالاس
- تُظهِر العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي احتمالية بنسبة 58% لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر، انخفاضًا من 80%
- خمس جلسات متتالية من قوة الدولار (UUP)
تغير مشهد الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة بشكل كبير بعد خطاب باول في دالاس، حيث أكد على الأداء "الجيد بشكل ملحوظ" للاقتصاد ورفض الحاجة الملحة لخفض أسعار الفائدة. يؤثر هذا الموقف بشكل خاص على الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، والتي تحمل عادةً أعباء ديون أعلى وتعتمد بشكل أكبر على الظروف الاقتصادية المحلية مقارنة بنظيراتها ذات القيمة السوقية الكبيرة.
المسار المقدر لتغيرات أسعار الفائدة،
المصدر: Bloomberg
قد تأثرت معنويات السوق بشكل كبير بتأكيد باول على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه التعامل مع قرارات أسعار الفائدة بعناية، بالنظر إلى القوة الاقتصادية الحالية. وقد أدى الانخفاض الحاد في احتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر من 80٪ إلى 58٪ إلى خلق رياح معاكسة خاصة لأسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، والتي غالبًا ما تستفيد بشكل غير متناسب من انخفاض تكاليف الاقتراض.
تظهر استجابة السوق الأوسع نطاقًا معنويات واضحة لتجنب المخاطرة، حيث حافظ قطاع الطاقة فقط على المنطقة الإيجابية (+ 0.4٪). يسلط الانخفاض الأكثر حدة لمؤشر راسل 2000 مقارنة بمؤشرات الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة الضوء على الحساسية المتزايدة للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة لتوقعات السياسة النقدية وتعرضها الأكبر للظروف الاقتصادية المحلية.
تشير توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن إلى نهج أكثر تدريجية لخفض أسعار الفائدة في عام 2025، حيث تشير التقديرات إلى ثلاثة تخفيضات ربع نقطة فقط. يفرض هذا التوقع تحديات خاصة للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، والتي تواجه عادة تكاليف اقتراض أعلى ولديها ميزانيات عمومية أقل قوة من نظيراتها ذات القيمة السوقية الكبيرة.
كانت السمة المميزة لهذا البيع المكثف هي تأثيره غير المتناسب على الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، مما يعكس حساسيتها المتزايدة لتوقعات أسعار الفائدة والظروف الاقتصادية المحلية. وتضيف قوة الدولار المستمرة رياحًا معاكسة أخرى، تؤثر بشكل خاص على الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة التي تركز بشكل أساسي على السوق المحلية.
مؤشر US2000 (الفاصل الزمني H4)
كان مؤشر US2000 في اتجاه هبوطي منذ بداية الأسبوع، حيث خسر 4.62% حتى الآن. ويقع الدعم الأولي عند أعلى مستوى في منتصف أكتوبر عند 2307.9، مع مزيد من الدعم عند أعلى مستوى في أواخر أكتوبر عند 2265.3 إذا دفع الدببة السعر إلى الأسفل. يُظهر مؤشر القوة النسبية تباعدًا هبوطيًا، يقترب من مستويات ذروة البيع، في حين يتسع مؤشر MACD، مما يشير أيضًا إلى تباعد هبوطي.
المصدر xStation
