ستجلب جلسة اليوم المزيد من التقلبات بين مجموعة من الأصول المرتبطة بشكل مباشر وغير مباشر بالسياسة النقدية الأمريكية. في الساعة 12:30 ظهرًا بتوقيت جرينتش، سيتعرف المستثمرون على بيانات التضخم من الولايات المتحدة، وفي الساعة 8 مساءً، سيتعرف المستثمرون على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي وتحديث التوقعات. بدوره، في الساعة 6:30 مساءً بتوقيت جرينتش، سيتحدث جيروم باول في مؤتمر صحفي. يبدو من الواضح أن زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي سوف يتفاعل "بتوتر" مع أي بيانات "تفاجئ" المستثمرين اليوم، بدءًا بمفاجأة محتملة في رواية باول، وهي بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الصادرة في وقت سابق.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال- إن الزيادة الهائلة في التوظيف في الولايات المتحدة، في تقرير الوظائف غير الزراعية (بحوالي 300 ألف) قد تدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على موقفه المتشدد، وكذلك البيانات المتعلقة بضغوط الأجور، والتي أشارت في مايو إلى نمو الأجور أعلى من المتوقع. ومع ذلك، جاءت البيانات الأخرى من سوق العمل أضعف بالتأكيد من تقرير الوظائف غير الزراعية، حيث تشير بيانات الاحتياطي الفيدرالي إلى أن المدخرات الزائدة من فترة الوباء قد "استهلكها" المستهلكون بالكامل بالفعل.
- في حين أن السيناريو الذي يقوم فيه المزيد والمزيد من الأميركيين بعمل إضافي قد يؤدي إلى رفع قراءات NFP (ولا يعكس الوضع الكامل) - فهذا يعني أنه لا يزال هناك الكثير من العمل في السوق. ومع ذلك، تاريخياً، لم يكن سوق العمل أفضل مؤشر وقائي للتباطؤ الاقتصادي.
- في ضوء ذلك، قد يحول باول الانتباه إلى حد ما، بعيدًا عن سوق العمل ونحو بيانات أخرى، والتي يكون أداؤها (في الغالب) أضعف في الولايات المتحدة - يقابله بدوره زيادات متجددة في أسعار النفط والخدمات القوية.
- في النهاية، من غير المرجح أن يتغير خطاب باول بشكل كبير، وسيحافظ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي على الرسالة التي مفادها أن أسعار الفائدة المرتفعة ستظل قائمة لفترة أطول، مما يضع علامة استفهام حول أي تخفيضات في أسعار الفائدة، هذا العام. "تعوض" تقارير سوق العمل القوية بيانات الاستهلاك الضعيفة، وتضع القراءة القوية لخدمات ISM علامة استفهام حول مدى ترجمة الاستهلاك الأضعف إلى الاقتصاد وضغوط الأسعار. في الوقت نفسه، ارتفعت أسعار خام برنت من 73 دولارًا للبرميل خلال الأسبوع لتقترب من 83 دولارًا اليوم، مما يشير إلى استمرار الضغط التضخمي المحتمل من سوق النفط في الأشهر المقبلة - على الرغم من "تعليق" أوبك + لتخفيضات الإنتاج.
- يرغب السوق بشدة في رؤية التخفيضات الأولى من بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو أو سبتمبر، لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يقرر الاستمرار في السرد الذي تظل فيه تخفيضات أسعار الفائدة غامضة، مما يؤدي إلى تحول في التوقعات من سبتمبر (انخفاضًا من 70٪ مؤخرًا إلى الآن) فرصة 45%)، إلى ديسمبر أو أوائل العام المقبل. وبالنظر إلى حقيقة أن البنك المركزي الأوروبي قد خفض أسعار الفائدة بالفعل في يونيو، فيبدو أن الفرق في عوائد السندات بين البلدين قد يؤدي إلى تقوية الدولار وبالتالي إضعاف اليورو مقابل الدولار الأميركي.
مخطط اليورو مقابل الدولار الأميركي (الفاصل الزمني D1)
كان أداء اليورو دولار أفضل قليلاً اليوم، ولكن كان لديه سلسلة هبوطية، حيث كان للبائعين ميزة ساحقة. قد يؤدي الاستقبال الحذر لبيان باول أو انخفاض بيانات التضخم من الولايات المتحدة إلى إعادة اختبار سريعة لمستوى 1.082 ومستويات أعلى. من ناحية أخرى، فإن الموقف المتشدد لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات التضخم المرتفعة من الولايات المتحدة والمراجعة المتشددة لتوقعات التضخم من بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تدفع الزوج إلى ما دون 1.07 وتؤدي إلى اختبار الحد الأدنى المحلي الأخير - في سيناريو متطرف حتى يطرق لهم خارج. كما أن حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات المبكرة في فرنسا، والتي ستعقد في 30 يونيو، قد تزيد من التقلبات وتؤثر إلى حد ما على معنويات الزوج في يونيو.
