انخفضت العقود الآجلة للقطن (COTTON)، المتداولة على ICE، بشكل حاد في الأسابيع الأخيرة، حيث اختبرت مستويات أقل من الدعم النفسي عند 70 دولارًا للبالة. توقف الارتفاع بسبب مزيج غير مواتٍ من العوامل في شكل تقديرات أقل من المتوقع لأضرار المحاصيل من الأعاصير، والإمدادات الكبيرة من البرازيل والدولار القوي، مع انخفاض أسعار النفط في نفس الوقت. ومع ذلك، تمكن القطن من التعافي من حوالي 69 دولارًا للبالة، حيث ارتفع بنحو 3٪ اليوم واختبر منطقة 73 دولارًا، والتي قد يقرأها البعض كمحاولة لمواصلة التغيير في الاتجاه إلى الارتفاع.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال- في الساعة 5 مساءً بتوقيت جرينتش، سنتعرف على تقرير وزارة الزراعة الأمريكية WASDE الشهري، والذي سيخبرنا المزيد عن تقديرات المخزونات النهائية، بالإضافة إلى إنتاج القطن والعائدات (والحبوب الأخرى مثل القمح والذرة وفول الصويا). تشير توقعات WASDE إلى أن مساحة القطن المزروعة لعام 2025/26 ستكون 10.8 مليون فدان، ارتفاعًا من 10.974 مليون فدان هذا العام.
- إن العامل الإضافي الذي قد يؤثر على عقود القطن الآجلة هو أداء سوق الأسهم الصينية، والذي يرتبط ارتباطًا وثيقًا بصحة الاقتصاد المحلي. إن المزيد من التحسن في بيانات البلاد، مع احتمالات التحفيز المالي، ومع انخفاض الإنتاج المتوقع في الولايات المتحدة، قد يدعم سيناريو تغيير الاتجاه.
- لقد ساعد خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس أخرى واحتمالات المزيد من التخفيضات في الولايات المتحدة وانخفاض الدولار قليلاً "بعد" ارتفاعاته المحلية، القطن. من ناحية أخرى، ومع ذلك، فإن انخفاض أسعار النفط اليوم يضع علامة استفهام مرة أخرى حول انتعاش آخر في القطن، وما لم يفاجئ تقرير WASDE (الذي من المتوقع أن يظهر انخفاضًا صغيرًا إلى حد ما في الإنتاج) بشكل واضح "بالصالح"، فإن الضغوط لإعادة اختبار 70 دولارًا للبالة ليست مستبعدة.
- إن انخفاض أسعار النفط لا يزال يجعل شركات المنسوجات الكبيرة تفضل البوليستر، وقد يكون التغيير الأساسي الأكبر في السوق (الذي لم يتحقق بعد) انتعاش الاقتصاد الصيني، مما يرفع بشكل كبير أسعار النفط وكذلك الطلب العالمي على القطن.
- أظهر أحدث تقرير لمركز تداول القطن أن كلاً من المنتجين (التجار) والمضاربين (الأموال المدارة) يحتفظون بمراكز بيع كبيرة على القطن، وقد زادت المجموعة الثانية هذه المراكز بشكل كبير. يشير هيكل مراكز أكبر المتداولين (4 أو أقل) إلى تركيز إحصائي مرتفع للمراكز القصيرة (18.7%) في هذه المجموعة، وهو ما قد يضيف ضغوطًا إلى أسعار القطن - يختار كل من المديرين والمتحوطين "التحوط" ضد انخفاض الأسعار.
وصلت مخزونات القطن النهائية في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياتها التاريخية، ومن المرجح أن يؤدي التغير في ظروف الطلب للأفضل على الصعيد العالمي إلى زيادات كبيرة في الأسعار.
المصدر: Bloomberg Finance L.P.
مخطط القطن (الفاصل الزمني اليومي)
تختبر العقود الآجلة للقطن المتوسط المتحرك الأسي 100 (الخط الأسود) بعد الارتفاع فوق المتوسط المتحرك الأسي 50 (الخط البرتقالي) في وقت سابق من اليوم. تم تحديد منطقة المقاومة الرئيسية عند 74.5 دولارًا لكل بالة (23.6 فيبوناتشي الأخيرة، أكبر دفعة هبوطية).
