من المقرر أن تعلن ARM Holdings (ARM.US) عن نتائجها المالية للربع الرابع من عام 2024 اليوم بعد اختتام جلسة وول ستريت. ستتم مراقبة التقرير عن كثب ليس فقط لأن ARM هي شركة ذات صلة بالذكاء الاصطناعي، ولكن أيضًا لأن تقريرها ربع السنوي الأخير أدى إلى قفزة هائلة في سعر السهم بنسبة 50٪ تقريبًا في اليوم التالي.
من المتوقع أن تسجل ARM Holdings نموًا قويًا في المبيعات خلال الربع من يناير إلى مارس 2024، مع نمو يزيد عن 30% في إيرادات التراخيص وحقوق الملكية. ومن المتوقع أن يتجاوز نمو إجمالي الربح المعدل نمو إجمالي الإيرادات، مما يشير إلى تحسن الكفاءة. ومن المتوقع أن تعلن الشركة عن أرباح تشغيلية وصافية معدلة إيجابية، مع تحسن الهامش. ومن ناحية أخرى، من المتوقع حدوث انخفاض كبير في التدفق النقدي الحر.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالالتوقعات المالية للربع الرابع من عام 2024
- الإيرادات: 875.6 مليون دولار (+38.9% على أساس سنوي)
- التراخيص وغيرها: 375.8 مليون دولار (+45.1% على أساس سنوي)
- حقوق الملكية: 504.2 مليون دولار (+34.8% على أساس سنوي)
- قيمة العقد السنوي: 1.18 مليار دولار
- إجمالي الربح المعدل: 868.4 مليون دولار (+39.7% على أساس سنوي)
- هامش الربح الإجمالي المعدل: 96.4% (95.7% قبل عام)
- مصروفات التشغيل المعدلة: 490.1 مليون دولار (-9.6% على أساس سنوي)
- الدخل التشغيلي المعدل: 355.9 مليون دولار (-50 مليون دولار قبل عام)
- هامش التشغيل المعدل: 40.5%
- صافي الدخل المعدل: 320.6 مليون دولار (+1681% على أساس سنوي)
- صافي الهامش المعدل: 36.6%
- ربحية السهم المعدلة: 0.29 دولار (-0.03 دولار قبل عام)
- التدفق النقدي الحر المعدل: 266.3 مليون دولار (-68.4% على أساس سنوي)
في حين ستتم مراقبة نتائج الربع الرابع من عام 2024 عن كثب، فقد تولي الأسواق اهتمامًا أكبر للتوجيهات التي تقدمها الشركة. بعد كل شيء، كانت التوجيهات هي التي تحدد رد فعل السوق بعد الأرباح في حالة العديد من الشركات خلال هذا الموسم، مثل Tesla أو Meta Platforms على سبيل المثال. يتوقع المحللون أن يكون نمو الإيرادات في الربع المالي الأول من عام 2025 (التقويم من أبريل إلى يونيو 2024) معتدلاً مقارنة بالربع المالي الرابع. ومع ذلك، من المتوقع أن تتحسن الأرباح والهوامش في الربع المالي الأول من عام 2025 مقارنة بالربع المالي الرابع من عام 2024.
التوقعات المالية للربع الأول من عام 2025
- الإيرادات: 868 مليون دولار (+28.6% على أساس سنوي)
- إجمالي الربح المعدل: 815 مليون دولار (+26.6% على أساس سنوي)
- مصروفات التشغيل المعدلة: 477.5 مليون دولار (+28.4% على أساس سنوي)
- الدخل التشغيلي المعدل: 348 مليون دولار (+27.8% على أساس سنوي)
- ربحية السهم المعدلة: 0.31 دولار (0.24 دولار قبل عام)
توقعات السنة المالية 2025 كاملة
- الإيرادات: 4 مليار دولار
- نفقات التشغيل المعدلة: 2.01 مليار دولار
- ربحية السهم المعدلة: 1.53 دولار
تشير أسواق الخيارات إلى تحرك ما بعد الأرباح بحوالي 11٪ في سعر سهم ARM Holdings. ومع ذلك، يجب على المتداولين أن يضعوا في اعتبارهم أن مستوى التوقعات للشركة مرتفع. زادت قيمة أسهم ARM بأكثر من الضعف منذ الاكتتاب العام الأولي في سبتمبر 2023 ويتم تداولها بأعلى مضاعف سعر السهم الآجل بين شركات أجهزة الذكاء الاصطناعي. في الواقع، تتمتع ARM بأعلى مضاعف سعر السهم الآجل من بين جميع أسهم Nasdaq-100، بما في ذلك Nvidia. ويشير مثل هذا التقييم الموسع إلى أن الفشل في تحقيق توقعات الأسواق، قد يؤدي إلى إعادة تسعير حادة. هناك عامل مهم آخر يجب مراعاته وهو أن SoftBank لا تزال تمتلك حوالي 90٪ من أسهم الشركة. يزيد التعويم الحر الصغير من مخاطر التحركات المتقلبة على أسهم الشركة.
قفزت أسهم ARM Holdings (ARM.US) بحوالي 25% من أدنى مستوى وصلت إليه في 19 أبريل. ومع ذلك، يستمر تداول الأسهم بنسبة 35% تقريبًا أقل من أعلى مستوياتها على الإطلاق التي تم الوصول إليها في النصف الأول من فبراير. المصدر: اكس ستيشن 5
