مع استعداد شركة أبل للإعلان عن أرباح الربع الرابع المالي بعد إغلاق السوق في 31 أكتوبر 2024، تتجه كل الأنظار إلى أداء عملاق التكنولوجيا وسط ديناميكيات السوق المتغيرة والتحولات التكنولوجية. ومع تداولها بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق مع مكاسب بنسبة 19% منذ بداية العام، تقترب أبل من تقرير الأرباح هذا بزخم كبير، على الرغم من أن المحللين يظلون متفائلين بحذر بشأن نتائج الربع.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالتقديرات الأرباح
في الربع المالي الرابع، يتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات شركة أبل 94.58 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 5.7% على أساس سنوي - وهو أقوى نمو سنوي للشركة في عامين. ومن المتوقع أن تبلغ الأرباح لكل سهم 1.48 دولار، وهو ما يمثل زيادة متواضعة بنسبة 1% عن العام السابق. تعكس هذه التوقعات الفرص والتحديات التي تواجهها أبل في أسواقها الرئيسية، وخاصة في الصين.
تقديرات الأرباح.
المصدر: Bloomberg
يبلغ تقدير ربح السهم الواحد المتفق عليه 1.598 دولار (وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا)، وهو ما يُظهِر نموًا متواضعًا بنسبة 0.22% مقارنة بالفترة السابقة. يقع هذا الرقم بين توقعات المحللين المختلفة التي رأيناها، حيث توقع البعض 1.48 دولار (وفقًا لتقديرات LSEG) وتوقع آخرون 1.60 دولار (وفقًا لإجماع TradingView). لقد أظهرت الشركة أداءً قويًا تاريخيًا، حيث تفوقت على تقديرات ربح السهم الواحد في 7 من آخر 8 أرباع، مما يشير إلى إمكانية حدوث مفاجأة إيجابية أخرى.
التقلبات الضمنية بعد الأرباح.
المصدر: Bloomberg
مقاييس الربحية:
- صافي الدخل (المعدل): متوقع عند 24.323 مليار دولار، مما يُظهر زيادة بنسبة 0.18%
- الربح التشغيلي: متوقع عند 29.961 مليار دولار، مع انخفاض طفيف بنسبة -0.02%
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: متوقعة عند 32.127 مليار دولار، مما يُظهر انخفاضًا بنسبة -2.11%
- الربع الأول من عام 2025 (ديسمبر 2024): ربحية السهم الواحد 2.399 دولار
- الربع الثاني من عام 2025 (مارس 2025): ربحية السهم الواحد 1.713 دولار
- الربع الثالث من عام 2025 (يونيو 2025): ربحية السهم الواحد 1.571 دولار
مستقبل الآيفون
لا يزال قطاع الآيفون يشكل أهمية بالغة لنجاح آبل، وتشير البيانات الأخيرة إلى إشارات متضاربة. فقد أظهرت مبيعات آيفون 16 المبكرة في الصين نتائج واعدة، مع زيادة بنسبة 20% في الأسابيع الثلاثة الأولى مقارنة بسابقه. والجدير بالذكر أن المستهلكين ينجذبون نحو الطرز الأعلى جودة، حيث شهدت إصدارات Pro وPro Max زيادة بنسبة 44% في المبيعات مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. ومع ذلك، أثارت التقارير عن تخفيضات محتملة في الطلبات بنحو 10 ملايين وحدة في الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الثاني من عام 2025، والتي تؤثر في المقام الأول على الطرز الأقل جودة، بعض المخاوف بين المستثمرين.
ما الذي يجب البحث عنه أيضًا؟
برز دمج الذكاء الاصطناعي في النظام البيئي لشركة آبل كمجال تركيز رئيسي للمستثمرين. أطلقت الشركة مؤخرًا نظام التشغيل iOS 18.1، الذي يتميز بذكاء Apple القائم على الذكاء الاصطناعي، والذي يقدم أدوات كتابة محسّنة وقدرات تحرير الصور وإدارة إشعارات محسّنة. في حين أن هذه الميزات متاحة حاليًا على أحدث طرازات iPhone، فإن الجدول الزمني لطرحها في الصين لا يزال غير مؤكد، على الرغم من تأكيد توفرها في الاتحاد الأوروبي في أبريل 2025.
يظل قطاع خدمات Apple بمثابة نقطة مضيئة في محفظة الشركة، حيث يساهم بنسبة تتراوح بين 25-30٪ من إجمالي الإيرادات ويحافظ على مكانته باعتباره القسم الأكثر ربحية. يتوقع المحللون أن تنمو إيرادات الخدمات بنسبة 13٪ على أساس سنوي، وهو أقل قليلاً من نمو الربع السابق بنسبة 14٪ ولكن لا يزال يحافظ على التوسع المزدوج المذهل. أصبح هذا القطاع، الذي يشمل App Store وApple Pay وApple TV+ وApple Music وApple Arcade وiCloud، مهمًا بشكل متزايد لقصة نمو Apple وهامش الربح.
كما تظهر فئات المنتجات الأخرى وعدًا، حيث من المتوقع أن تنمو إيرادات iPad بنسبة 10٪ على أساس سنوي، بعد زيادة قوية بنسبة 24٪ في الربع السابق مدفوعة بإصدارات طرازات جديدة. ستعكس نتائج الربع الحالي جزئيًا تأثير إطلاق المنتجات الأخيرة، بما في ذلك AirPods Max.
وبالنظر إلى المستقبل، سيركز المستثمرون بشكل خاص على تعليقات الإدارة فيما يتعلق بالعديد من المجالات الرئيسية: استراتيجية الطرح الأوسع لميزات Apple Intelligence والذكاء الاصطناعي، وخطط سماعة Vision Pro وسط تقارير عن تقليص الإنتاج، واستراتيجيات التنقل في السوق الصينية التنافسية، واستدامة نمو الخدمات. بالإضافة إلى ذلك، فإن أي مؤشرات مستقبلية حول دورة iPhone 16 ستكون حاسمة لمعنويات السوق.
المصدر: xStation
