📆 بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أبريل ستصدر اليوم الساعة 1:30 ظهرًا بتوقيت جرينتش
تنتظر الأسواق إصدارًا رئيسيًا لهذا الأسبوع، حيث من المقرر صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أبريل في الساعة 1:30 ظهرًا بتوقيت جرينتش اليوم. وسيتم مراقبة التقرير عن كثب حيث أصبح التضخم الآن عاملاً رئيسيًا في عملية صنع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فإن البيانات الأخيرة من الاقتصاد الأمريكي كانت متفائلة إلى حد ما. دعونا نلقي نظرة سريعة على ما تتوقعه الأسواق والاقتصاديون من إصدار اليوم!
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالماذا يتوقع السوق؟
تشير توقعات السوق لقراءة اليوم إلى تباطؤ في مقاييس مؤشر أسعار المستهلك السنوية الرئيسية والأساسية. من المتوقع أن يتباطأ المقياس الرئيسي من 3.5 إلى 3.4% على أساس سنوي، في حين من المتوقع أن ينخفض المقياس الأساسي من 3.8 إلى 3.6% على أساس سنوي. وسيكون التباطؤ موضع ترحيب وسيدعم الرهانات الحذرة في أسواق المال. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن كل قراءة لمؤشر أسعار المستهلك منذ بداية عام 2024 كانت مفاجئة في الاتجاه الصعودي حتى الآن.
نطاق تقديرات الاقتصاديين في استطلاع بلومبرج هو 3.2-3.5% لقراءة مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي و3.5-3.8% لقراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي. وهذا يعني أن أياً من الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع والذين يزيد عددهم عن 40 لا يتوقع تسارعاً، وهو تطور مرحب به بعد شهرين من التسارع في فبراير وأبريل. ومع ذلك، فإن هذا يعني أيضًا أن رد فعل السوق في حالة حدوث تسارع غير متوقع يمكن أن يكون كبيرًا.
الولايات المتحدة، تقرير التضخم لمؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل
- العنوان (سنوي). المتوقع: 3.4% على أساس سنوي. السابق: 3.5% على أساس سنوي
- العنوان (شهريا). المتوقع: 0.4% شهرياً. السابق: 0.4% شهرياً
- الأساسية (سنوية). المتوقع: 3.6% على أساس سنوي. السابق: 3.8% على أساس سنوي
- الأساسية (شهرية). المتوقع: 0.3% شهرياً. السابق: 0.4% شهرياً
المصدر: Bloomberg Finance LP, XTB Research
ما هي التقارير الأخرى التي تخبرنا عن التضخم في الولايات المتحدة؟
يبدو أن البيانات الأخيرة الصادرة من الولايات المتحدة تدعم وجهة النظر القائلة بأن التضخم يظل حجة ضد تخفيضات أسعار الفائدة وليس لصالحها. جاء تقرير التضخم لمؤشر أسعار المنتجين لشهر أبريل الذي صدر أمس، متماشيا إلى حد ما مع توقعات السوق، على الرغم من أن البيانات الشهرية كانت مفاجئة. ومع ذلك، فمن الواضح أن قراءات أعلى بكثير من المتوقع لمؤشرات أسعار ISM الفرعية بالإضافة إلى ارتفاع توقعات التضخم في جامعة ميشيغان تعتبر متشددة. ومن ناحية أخرى، فإن المزيد من التباطؤ في نمو الأجور يمكن أن يساعد في تهدئة تضخم الخدمات.
- تسارع معدل التضخم الرئيسي لمؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة من 1.8% إلى 2.2% على أساس سنوي في أبريل، وذلك تماشيًا مع توقعات السوق. وجاء التضخم الشهري عند 0.5% على أساس شهري، وهو أعلى من 0.3% على أساس شهري الذي توقعه الاقتصاديون
- تسارع معدل التضخم في مؤشر أسعار المنتجين الأساسي في الولايات المتحدة من 2.1% إلى 2.4% على أساس سنوي في أبريل، وهو ما يتماشى أيضًا مع توقعات السوق. مع ذلك، جاء مؤشر أسعار المنتجين الأساسي الشهري عند 0.5% شهريًا وتجاوز أيضًا توقعات الاقتصاديين (0.2% شهريًا).
- قفز المؤشر الفرعي لأسعار ISM الصناعية من 55.8 إلى 60.9 في أبريل (التوقعات 55.5)
- قفز المؤشر الفرعي لأسعار ISM غير التصنيعية من 53.4 إلى 59.2 (التوقعات 55.0)
- تباطأ متوسط نمو الدخل في الساعة من 4.1 إلى 3.9% على أساس سنوي (المتوقع 4.0% على أساس سنوي). على أساس شهري، بلغ نمو الأرباح 0.2% على أساس شهري (من المتوقع 0.3% على أساس شهري)
- قفزت توقعات التضخم لمدة عام واحد في جامعة ميشيغان من 3.2% إلى 3.5% في مايو (المتوقع 3.2%)، في حين ارتفعت توقعات التضخم لمدة 5 سنوات من 3.0 إلى 3.1% (المتوقع 3.1%).
المصدر: Bloomberg Finance LP, XTB Research
ماذا تعني قراءة اليوم بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي؟
يبدو أن التخفيض الأول لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبح بعيدًا أكثر فأكثر. في حين أنه منذ بضعة أشهر فقط، شهدت أسواق المال أن خفض سعر الفائدة في يونيو لم يكن أمرًا مرجحًا فحسب، بل كان شبه مؤكد. ومع ذلك، فإن البيانات الأمريكية التي تم الإعلان عنها منذ بداية عام 2024 كانت متشددة بشكل عنيد - ظل النمو الاقتصادي وسوق العمل قويين، ويستمر التضخم في تجاوز هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
علاوة على ذلك، فإن تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول هذا الأسبوع تشير أيضًا إلى أن خفض سعر الفائدة في يونيو هو مجرد تفكير بالتمني. واعترف باول بأن البيانات الأخيرة لم تشجع الثقة في أن التضخم في طريقه نحو الهدف، وأن ثقته في تباطؤ التضخم ليست مرتفعة كما كانت في وقت سابق من هذا العام.
ومع ذلك، فحتى المفاجأة الحذرة في بيانات اليوم من غير المرجح أن تشجع بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة في النصف الأول من هذا العام. وقد يساعد ذلك في توجيه توقعات السوق نحو سبتمبر باعتباره توقيت الخفض الأول. ومع ذلك، من المحتمل أن تكون هناك حاجة إلى مزيد من التأكيد في الأشهر المقبلة لجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي واثقًا بدرجة كافية من أن التضخم يعود إلى الهدف وأن الوقت قد حان لخفض أسعار الفائدة. في الوقت الحالي، تشهد أسواق المال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ أول خفض لسعر الفائدة في سبتمبر بحوالي 50% فقط.
تشهد أسواق المال فرصة بنسبة 50٪ فقط لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر.
المصدر: Bloomberg Finance LP, XTB Research
يضعف الدولار الأمريكي قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك
من المرجح أن يشهد الدولار الأمريكي قفزة في التقلبات بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أبريل. تجدر الإشارة أيضًا إلى أن بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر أبريل سيتم إصدارها في وقت واحد عند الساعة 1:30 ظهرًا بتوقيت جرينتش، وسوف تؤثر أيضًا على رد فعل السوق. يتراجع الدولار الأمريكي اليوم، وهو أسوأ عملات مجموعة العشرة أداءً في وقت النشر. من خلال إلقاء نظرة على الرسم البياني لزوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USDJPY) خلال الفترة الزمنية H1، يمكننا أن نرى أن الزوج قد أوقف الحركة الصعودية الأخيرة وتراجع إلى تصحيح 23.6% من الدافع الصعودي الذي بدأ في 3 مايو 2024. مفاجأة قوية في البيانات، خاصة غير المتوقعة تسارع التضخم قد يساعد على إنعاش الحركة الصعودية ودفع الزوج فوق منطقة 156.75.
المصدر: xStation5
