البنوك الكبرى تقدم نتائجها للربع الثالث

اليوم ، تصدر خمسة بنوك أمريكية كبرى نتائج ما قبل الجلسة للربع الثالث من عام 22. فيما يلي النقاط البارزة:

JPMorgan (JPM.US)

النتائج:

المصدر: Bloomberg

نتيجة جلسة الأمس: 5،56

النتيجة اليوم (قبل طرح السوق): 2.20٪

المتوقع:

ربحية السهم (EPS): 2.88 دولار أمريكي

الإيرادات: 32.09 مليار دولار

تعليق:

يقول ما يسمى برقم Whisper ، أو طريقة عرض "Street" غير الرسمية للأرباح ، EPS بسعر 3.03 دولار / سهم. تباطأ زخم أرباح الشركة خلال الأرباع الثلاثة الماضية ، وهو ما لا يفضي إلى استراتيجية المستثمرين المهتمين بشركات النمو (النمو). يتم تقييم السهم بشكل جذاب ، حيث أن نسبة السعر إلى العائد هي 9 فقط ، وهي قراءة أقل من تقييم S & P500 والتي قد تمثل فرصة استثمارية طويلة الأجل للمستثمرين ذوي القيمة (القيمة).

قد يظل قطاع الأعمال المصرفية الاستثمارية للبنك ضعيفًا بسبب التباطؤ في سوق الاكتتابات الأولية. توقع رئيس العمليات دانيال بينتو أن تنخفض رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 50٪ على أساس سنوي في الربع الثالث ، بعد انخفاض بنسبة 60٪ في الربع الثاني. كما زاد البنك احتياطياته في "الساعة السوداء" بمقدار 1.1 مليار دولار من 1.5 مليار دولار في الربع الأول لتغطية مخاطر التخلف عن سداد القروض ، مما يشير إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة وتدهور الاقتصاد يزيدان من تكلفة مخاطر الديون المعدومة للبنوك.

بشكل عام ، قد لا يكون صافي أرباح JPMorgan بالسوء الذي كان متوقعًا سابقًا ، وقد توفر مفاجأة الأرباح فرصة لأكبر بنك استثماري في العالم للتعافي.

سيتي جروب (C.US)

نتيجة جلسة الأمس: 5.17٪

الأداء اليوم (ما قبل السوق): 0.28٪

المتوقع:

ربحية السهم (EPS): 1.42 دولار

الإيرادات: 18.25 مليار دولار

التعليق

يشير الإجماع إلى أن أداء البنك قد لا يكون بنفس القوة التي كان عليها في الربع السابق. كما خصص البنك مخصصات بقيمة 1.3 مليار دولار لتغطية خسائر القروض.

ويلز فارجو وشركاه (WFC.US)

المصدر: Bloomberg

نتيجة جلسة الأمس: 4.62٪

الأداء اليوم (ما قبل السوق): 1.61٪

المتوقع:

ربحية السهم (EPS): 1.09 دولار

الإيرادات: 18.77 مليار دولار

التعليق:

البيئة الحالية لارتفاع أسعار الفائدة جيدة بشكل عام لأسهم البنوك. ذلك لأن أرباح البنوك ترتبط ارتباطًا وثيقًا بكيفية استثمارها للودائع بالنسبة إلى الفائدة التي يدفعونها للمستهلكين على تلك الودائع ، وهو ما يسمى السبريد. ومع ذلك ، فإن مجرد احتمال ارتفاع أسعار الفائدة لم يمنع أسهم Wells Fargo من الانخفاض جنبًا إلى جنب مع السوق ككل. وبغض النظر عن حقيقة أن البنك قد اجتاز مؤخرًا اختبار الإجهاد الذي يجريه بنك الاحتياطي الفيدرالي ورفع أرباحه ربع السنوية بنسبة 20٪ ، فإن السوق يقوم بخصم القيمة الدفترية الملموسة لـ Wells Fargo مقارنة بمجموعة نظيرة تفتخر بعدد أقل من الودائع والقروض. مع تحسن الميزانية العمومية بسبب العديد من مبادرات توفير التكاليف ، لا يزال لديها 20 مليار دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم.

مورجان ستانلي (MS.US)

المصدر: Bloomberg

نتيجة جلسة الأمس: 3.55٪

الأداء اليوم (ما قبل السوق): - 3.1٪

المتوقع:

ربحية السهم (EPS): 1.51 دولار

الإيرادات: 13.3 مليار دولار

التعليق

كما هو الحال مع البنوك الأخرى ، تباطأ نمو الأرباح خلال الربعين الماضيين ، وهو عامل سلبي. من وجهة نظر المستثمرين ذوي القيمة ، قد يتم تقييم السهم بشكل جذاب ، حيث أن نسبة السعر إلى العائد هي 10 فقط ، وهو أقل من S&P 500 والعديد من الأسهم الأخرى في السوق.

US Bancorp (USB.US)

المصدر: Bloomberg

أداء جلسة الأمس: 5.78٪

الأداء اليوم (ما قبل السوق): 0.00٪

المتوقع:

ربحية السهم (EPS): 1.17 دولار

الإيرادات: 6.24 مليار دولار

التعليق:

إن هوامش البنك وإيرادات الفوائد مدفوعة في الغالب برفع أسعار الفائدة. وفقًا لأحدث بيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ظل نمو القروض في الربع جيدًا ، مع انخفاض أحجام القروض التجارية والصناعية والرهن العقاري والاستهلاكي بشكل طفيف في يوليو وأغسطس مقارنة بالربع الثاني. ومن الأمور المشجعة أن نمو القروض العقارية التجارية تسارع في الربع الثالث. من المحتمل أن يكون هذا قد دعم أرصدة قروض Bancorp الأمريكية ، والتي تمثل 50٪ من القروض التجارية.