الذهب
• ظهرت إشارة فنية قوية على الذهب - تقاطع الموت (ينخفض المتوسط المتحرك لـ 200 جلسة إلى أقل من المتوسط المتحرك لـ 50 جلسة)
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال• حدث هذا الوضع السابق في بداية عام 2021. انخفض الذهب بنسبة 10٪ تقريبًا في ذلك الوقت
• النطاق المحتمل للانخفاض عن المستويات الحالية قد يدفع سعر الذهب إلى ما يصل إلى 1600 دولار للأونصة
• قد يتفاعل الذهب مع زيادة قوة الدولار الأمريكي - ينخفض اليورو مقابل الدولار الأميركي إلى أدنى مستوى له منذ 20 عامًا
• يميل الذهب إلى أن يكون ذا أداء قوي خلال فترات الركود. تُظهر أبحاث بلومبيرج المستندة إلى 50 عامًا من البيانات أن الذهب يكسب 50٪ في المتوسط مقارنة بمؤشر S&P 500 أثناء الركود (تم قياسه من 12 شهرًا قبل البداية الرسمية للركود)
• في حين أن سعر الذهب لم يتغير بشكل طفيف على أساس سنوي ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 11٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية
• علاوة على ذلك ، تميل أسعار الذهب أيضًا إلى الارتفاع بشكل ملحوظ مقارنة بالفضة أثناء الركود. يعتبر الوضع من التسعينيات مثالًا جيدًا حيث تم تداول الذهب بـ 70 أوقية من الفضة في بداية ذلك الركود وعند 100 أوقية من الفضة في النهاية. سعر الذهب الحالي يساوي حوالي 90 أوقية من الفضة
تظهر أبحاث بلومبرج أن الذهب تفوق دائمًا على مؤشر S&P 500 خلال فترات الركود. المصدر: بلومبرج
بإلقاء نظرة على الرسم البياني للذهب من وجهة نظر فنية ، يمكننا أن نرى إشارة هبوطية قوية - تقاطع الموت - والتي قد تدفع السعر إلى 1600 دولار وتنتهي بالتماسك لمدة عامين. المصدر: بلومبرج
البترول
• تظل هوامش المصفاة عند مستويات مرتفعة. وقد أدى ذلك إلى بقاء أسعار النفط عند مستويات مرتفعة حتى لو هدأ الوضع في سوق النفط
• هوامش مصفاة عالية تدفع المنتجين إلى رفع الأسعار. رفعت المملكة العربية السعودية الأسعار حتى مع زيادة الإنتاج وتوفر سلعة ما في آسيا أكثر من ذي قبل (بفضل صادرات الخام الروسية التي أعيد توجيهها هناك). تفرض المملكة العربية السعودية الآن على العملاء الآسيويين علاوة قدرها 10 دولارات على السعر القياسي
• ارتفعت الأسعار لشهر أغسطس بمقدار 2.8 دولار للبرميل مقارنة بمستويات يوليو
• على الرغم من الوضع المتوتر للغاية في سوق النفط العالمية ، لا يقوم المنتجون بزيادة استثماراتهم. يتم تقييد إمكانات الاستثمار من خلال اعتبارات ESG. تظهر البيانات أن منتجي النفط يفضلون توزيع النقد على المساهمين بدلاً من استثماره
• في حالة انطلاق دفعة صعودية أخرى للنفط ، فقد ترتفع الأسعار إلى 150-170 دولارًا للبرميل
• ومع ذلك ، يجب على تجار النفط أن يأخذوا في الحسبان احتمال حدوث تباطؤ اقتصادي عالمي ، والذي وفقًا للبعض قد يدفع الأسعار إلى ما دون 90 دولارًا للبرميل.
يظهر انتشار الكراك أن هوامش مصفاة النفط مرتفعة للغاية. علاوة على ذلك ، انخفضت المخزونات في مركز كوشينغ الأمريكي إلى مستويات منخفضة بشكل خطير مما يشير إلى أن النفط ليس متاحًا لمصافي التكرير الأمريكية كما قد يعتقد البعض. المصدر: بلومبرج
رفعت المملكة العربية السعودية أسعار تصدير النفط للشحنات الآسيوية. المصدر: بلومبرج
تثني قضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية شركات النفط عن الاستثمار في تعزيز القدرات. هذا يخلق خطر استمرار الأسعار في الزيادة إذا عاد الطلب إلى المستويات الطبيعية وتجنب الركود. المصدر: بلومبرج
أسعار النفط مستقرة. و السوق ضيقة للغاية بسبب قلة توافر النفط. و من ناحية أخرى ، فإن التباطؤ الاقتصادي المحتمل يحد من إمكانية الاتجاه الصعودي. المصدر: xStation 5
الألومنيوم
• سوق المعادن في أسوأ حالة منذ الأزمة المالية العالمية
• أدى انخفاض النشاط الاقتصادي في الصين إلى انخفاض الإنتاج الصناعي في المنطقة
• قفزت مخزونات الألمنيوم في الموانئ اليابانية إلى أعلى مستوى لها في 6 سنوات ، مما يدل على أن السوق لم يعد ضيقًا
• تنخفض أسعار النحاس إلى أقل من 8000 دولار للطن ، مما يدل على أن البيانات الأكثر تفاؤلاً الأخيرة من الصين لا تعوض خطر التباطؤ الاقتصادي العالمي ، أو حتى الركود
• علاوة على ذلك ، تشير أحدث التوقعات إلى نمو الطلب على الألمنيوم بشكل أبطأ من العرض هذا العام
تلقى سوق المعادن ضربة كبيرة في الربع الثاني من عام 2022. المصدر: بلومبرج
تنخفض أسعار الألمنيوم إلى ما دون أعلى مستوياتها في 2018 وأدنى مستوى تصحيح 61.8٪ من الدافع الصعودي الأخير. إذا تكرر نطاق الانخفاض من عام 2008 ، فسيشير إلى انخفاض إلى 2000 دولار. من ناحية أخرى ، قد يؤدي استقرار اليوان إلى الاستقرار في هذا السوق أيضًا. المصدر: xStation5
القطن
• تجد أسعار القطن دعمًا في منطقة 96 سنتًا للرطل ، بالقرب من أعلى مستوياتها في 2013 و 2014 و 2018
• قد تنخفض الأسعار أكثر نظرًا لخطر حدوث مزيد من التدهور في توقعات الطلب لهذا العام
• تم تقييم الطلب على القطن ليكون أقل مما كان عليه في الموسمين السابقين
• كما أن الاستقرار الأخير في أسعار النفط لا يبشر بالخير بالنسبة لأسعار القطن في المستقبل
• تشير الأنماط الموسمية إلى أن الاتجاه الجانبي يجب أن يسود حتى أكتوبر
• يتم تداول القطن بحوالي 40٪ دون ارتفاعه. بلغت مرحلة البيع الأولى خلال عام 2011 هبوطًا بنسبة 55٪
تم تقييم الطلب على القطن ليكون الأدنى في 3 سنوات. المصدر: وزارة الزراعة الأمريكية
وجد القطن دعمًا قصير الأجل في 96 سنتًا لكل رطل. ومع ذلك ، فإن الانخفاض تحت هذه المنطقة قد يمهد الطريق لانخفاض 10-20 سنت. وتجدر الإشارة إلى أن أسعار القطن استمرت في الانخفاض في عام 2011 عندما استقرت أسعار النفط. المصدر: xStation5
