في الملخص اليومي: سوق العمل ليس قوياً مقارنة بتوقعت الأسواق

جلبت جلسة يوم أمس استمرار عمليات البيع المكثفة على الدولار، بينما كانت الحالة المزاجية في سوق الأسهم جيدة إلى حد ما معظم اليوم. كان الحدث الرئيسي اليوم هو تقرير ADP ، الذي جاء سيئًا جداً ، والذي من الناحية النظرية عادة ما يبشر بالسوء لتقرير NFP الحكومي يوم الجمعة.

أظهر تقرير ADP ... تراجعا في التوظيف لشهر يناير عند 300 ألف. مثل هذه الحالات في سوق العمل نادرة الحدوث ، على الرغم من أن الوباء أثر بالطبع على ارتقاع عددًا قليلاً من هذه الحالات ، خاصة في بداية انتشاره. كانت القراءة قريبة من 200 ألف كانت متوقعة اليوم ، وكان تقرير ADP أظهر 800 ألف وظيفة جديدة. يكفي أن نذكر قراءة الوظائف الغير زراعية من 199 ألف لشهر ديسمبر مقابل ADP المذكور أعلاه البالغ 800 ألف. بالطبع ، يمكن إلقاء اللوم على أوميكرون في كل هذا ، على الرغم من أنه إذا كان التباطؤ في سوق العمل حادًا وثابتًا ، فقد تتوقع الأسواق أن يخفف بنك الاحتياطي الفيدرالي قليلاً من لهجته المتشددة.

أظهر تقرير وزارة الطاقة اليوم انخفاضًا في مخزونات النفط ، على الرغم من التوقعات بزيادة. ومع ذلك ، كان التأثير محدود على الأسعار. استجاب السوق في البداية بشكل إيجابي للغاية للتقارير التي تفيد بأن أوبك + أبقت على سياستها دون تغيير ، أي زيادة الإنتاج بمقدار 400 ألف برميل في اليوم كل شهر. في وقت سابق ، كانت هناك تقارير تفيد بأن أوبك + قد لا ترغب في تجاوز الأسعار بشكل كبير عند 90 دولارًا للبرميل ، مما قد يؤدي إلى تأثير سلبي كبير على الطلب. من ناحية أخرى ، يجدر بنا أن نتذكر أن الكارتل نفسه يكافح لاستعادة الإنتاج على أي حال. يشير جي بي مورغن إلى أنه من الممكن أن تصل الأسعار إلى 120 دولارًا إذا تطورت المشاكل الحالية في سوق النفط.

لم يكن ارتفاع اليورو مقابل الدولار الأميركي اليوم نتيجة لضعف الدولار فحسب ، بل هو أيضًا رد فعل على التضخم في منطقة اليورو. لقد صدرت لشهر يناير عند 5.1٪ على أساس سنوي مقابل التوقعات بانخفاض إلى 4.4٪ على أساس سنوي من 5.0٪. على الرغم من النمو المحدود للأجور في أوروبا ، فإن التضخم ما زال صامدا. السؤال الرئيسي هو ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سيقر في اجتماع الغد بأن التضخم مع ذلك يمثل مصدر قلق حالي وطويل الأجل. يخترق اليورو مقابل الدولار الأميركي مستوى 1.1300.

يتم تداول العقود الآجلة للغاز الطبيعي على ارتفاع بنسبة 12٪ تقريبًا اليوم بناءً على أحدث التوقعات التي تشير إلى قسوة فصل الشتاء في النصف الأول من شهر فبراير ، مما يسلط مزيدًا من الضوء على المخاوف بشأن نقص سلع الطاقة. انخفض إنتاج الغاز في أوكلاهوما بنسبة 17٪ اليوم ، كما يهدد الصقيع الإنتاج في تكساس. وفقًا لمجموعة كوموديتي ويذر، يمكن أن يستمر الصقيع من 12 إلى 16 فبراير. مما قد يأدي الى تراجع من إنتاج الغاز ، الذي وصل بالفعل إلى مستويات تصدير قياسية. تجدر الإشارة إلى أن الصقيع في العام الماضي أدى إلى تدمير البنية التحتية ، مما يعني مشاكل في الحصول على الغاز. ارتفعت أسعار الغاز في يناير / فبراير بنحو 30٪ العام الماضي قبل التعديل الموسمي.

كان وول ستريت هادئ يوم أمس. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.1٪ فقط ، في حين أن مؤشر S&P 500 قد ارتفع بنسبة 0.5٪. وشهدنا نتائج رائعة من Alphabet و AMD. من ناحية أخرى ، كانت نتائج PayPal ضعيفة.