واجهت العملات المشفرة احتمال موجة أخرى من حالات الإفلاس. تسببت المشاكل المتزايدة لـ FTX ، وهي واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة ، في اضطرابات هائلة في جميع أنحاء السوق وأدت إلى انهيار ثروة صاحبخا تقريبًا. أولاً ، سارعت منافستها بايننس ، إلى إنقاذ البورصة. ومع ذلك ، في النهاية ، حتى بايننس لن تنقذ FTX. يمكننا أن نخمن أن السبب في ذلك هو حجم الفجوة المالية التي تقدر حاليًا بحوالي 8 مليارات دولار والتحقيق الوشيك من وزارة العدل. دفعت الثغرات الأمنية في Alameda Research ، وهو صندوق استثمار رئيسي مرتبط بـ FTX ، Binance لبدء بيع الرموز المميزة لبورصة FTX. تسبب تأثير الدومينو في حدوث انخفاضات هائلة في مشاريع العملات المشفرة الرئيسية ، وهناك العديد من المؤشرات على أن هذا قد لا يكون النهاية. هل ستصمد الصناعة أمام اختبار الزمن؟
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالبداية النهاية وخدعة مأساوية
الآن فقط تظهر الحقيقة المتعلقة بمشاكل السيولة وسوء إدارة أموال عملاء FTX. قصة الانهيار بأكملها يمكن أن ترجع أصولها إلى انهيار لونا. Alameda و FTX هما سفن متصلة مملوكة من قبل Sam Bankman-Fried. وفقًا للبيانات التي تم جمعها من قبل مصادر مستقلة و CoinMetrics ، ربما يكون صندوق Alameda للأبحاث قد أفلس بالفعل في موجة انهيار Luna وغيرها من كيانات العملة المشفرة. يُزعم أن الكيان أنقذ نفسه باستخدام 172 مليون رمز تحوط من بورصة FTX ، والتي تعاقدت تلقائيًا على دخول السوق في 28 سبتمبر. كما أن موقف Bankman-Fried الخاص لم يكن ضئيلًا ، حيث ظهر خلال الأشهر الماضية كمنقذ للعملة المشفرة الصناعة ، إلى المركز المالي القوي للبورصة وألهمت الثقة. ربما كان يخادع.
نشرت منصة Binance ، المملوكة لـ Chanpeng Zhao ، بالفعل معلومات عن احتياطيات Alameda Research التي كشفت عنها Coindesk في 3 نوفمبر. وفقًا للبورصة ، كان الخطر الأكبر هو أن Alameda Research تحتفظ بمعظم احتياطياتها في عملات بديلة سيئة السيولة ، مع الحصة الأكبر من أصول Alameda التي يحتفظ بها رمز تبادل FTT نفسه ، الذي أنشأته FTX. وهكذا بدا الهيكل الجانبي هشًا وعرضة لارتفاعات التقلبات. لم يتضمن ضمانات صلبة في شكل نسبة كبيرة من النقد أو سندات الخزانة الأمريكية.
المنظمون يشمرون بالفعل عن سواعدهم
يعد انهيار FTX حدثًا آخر يلفت انتباه المنظمين إلى العملات المشفرة ومن المحتمل أن يدفعهم إلى التدخل بقوة أكبر. ذكرت بلومبرج اليوم أن وزارة العدل الأمريكية ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قد فتحتا تحقيقًا في FTX. ذكرت وول ستريت جورنال أنه من المتوقع أن تعمل المؤسستان معًا من أجل حل أسرع للقضية. لا تزال هيئة الأوراق المالية والبورصات ، التي تتمتع بسمعة قاتمة في عالم التشفير ، تجري تحقيقًا منفصلاً ، تم تكليفه بتحديد ما إذا كانت الأصول المتداولة بواسطة FTX هي أوراق مالية. كما أطلقت لجنة التجارة الفيدرالية (CFTC) تحقيقًا منفصلاً. لقد نجح إفلاس FTX بالفعل في أن يصبح موضوع نقاش في مجلس الشيوخ الأمريكي. أشارت إليزابيث وارين من الحزب الديمقراطي إلى "الحاجة المقلقة" لوائح صارمة في سوق العملات المشفرة. قال رئيس SEC Gary Gensler إن إفلاس FTX و Alameda Research هي أحداث يمكن اعتبارها أساسًا "امتدادًا" لموجة الإفلاس السابقة من مايو ويونيو من هذا العام. أشار جينسلر أيضًا إلى وجود "نمط متكرر" لـ ws
ماذا بعد؟
يمكننا أن نتوقع تحقيقًا مطولًا في FTX ، وشهادة من Sam Bankman-Fried ، وتأثير الدومينو الذي ربما لن يتجاوز الصناعة ، على الرغم من أنه لا يزال من غير الواضح مدى عمقه. هناك احتمالية ألا تكون مصيرية مثل حادث تحطم لونا في مايو من هذا العام. وفقًا لمحللي JP Morgan ، لن يكون الحجم الحالي لحالات الإفلاس أكبر من سابقه ، حيث أن الغالبية العظمى من الكيانات التي تمت إدارتها بشكل سيء تمكنت بالفعل من "الانتشار" خلال أزمة السيولة المستحثة. يمكننا أيضًا أن نتوقع أن يتم وضع بورصات العملات المشفرة الأخرى مثل Kraken أو OKX أو حتى Binance أيضًا من قبل المنظمين وإجبارهم على الإبلاغ عن الضمانات والوضع المالي.
كيف سيتم ترجمة هذا إلى سوق التشفير ككل؟
قد ينذر الانهيار شبه المتوقع لـ FTX وصندوق Alameda للأبحاث ، بالإضافة إلى الاهتمام المتزايد بالقضية من وزارة العدل ، بمزيد من المشكلات للعملات البديلة وأنواع مختلفة من صناديق الاستثمار التي تعمل في سوق العملات المشفرة. قد تستغرق عملية تقليص المديونية أيامًا ، ومن المرجح أن تجد بعض المشاريع الاحتيالية أو التي تتم إدارتها بشكل سيء نفسها قريبة من الانهيار. على سبيل المثال ، استثمرت شركات عملاقة مثل BlackRock و Temasek في أعمال FTX ، بالإضافة إلى صناديق أصغر مثل Sequoia Capital (تمويل بقيمة 400 مليون دولار) و Paradigm (تمويل بقيمة 420 مليون دولار). بالفعل اليوم ، أشارت سيكويا إلى أن فاتور استثماراتهم أصبحت بالفعل عديمة القيمة. هناك أيضًا احتمال أن يرغب المنظمون مرة أخرى في فحص العملات المستقرة - وعلى الأخص Tether ، الذي لا يزال رمز USDT الخاص به أكبر `` مكافئ رقمي '' للدولار الأمريكي في سوق العملات المشفرة ، على الرغم من أنه لا يحتوي على 1: 1 تغطية بالعملة الصعبة.
بينما بالنسبة لسوق الأوراق المالية ، لن تكون FTX كيانًا مهمًا للغاية ، بالنظر إلى رأس مالها وعدد التزاماتها ، بالنسبة لصناعة العملات المشفرة التي تبلغ قيمتها الإجمالية ما يقرب من 800 مليار دولار ، فهي بالفعل عملاقة. إن حجم الانهيار كما تمت ترجمته إلى الصناعة يمكن مقارنته بإفلاس Lehman Brothers في عام 2008. ويسلط انهيار البورصة الضوء على مشكلة كبيرة لهذه الصناعة ، وهي عملية التبادلات الائتمانية غير المنظمة في سوق العملات المشفرة. تضررت بشدة الثقة التي كان يتمتع بها مجتمع العملات المشفرة في الأصل في المؤسسات اللامركزية التي كان من المفترض أن تكون منارة للحرية المالية.
امتدت مشاكل FTX إلى سوق العملات المشفرة. كانت عملة البيتكوين في أوج الانخفاضات يتم تداولها دون حاجز 16000 دولار ، وهو أدنى مؤشر منذ نوفمبر 2020. اليوم ، أي 10 نوفمبر ، تحاول المشاريع الكبرى و FTT (FTX) تعويض خسائرها. تربح Token FTT أكثر من 100 ٪ على الرغم من عدم وجود تغيير جوهري في الوضع هنا. المصدر: xStation 5
