ارتفعت أسهم شركة Advanced Micro Devices (AMD.US) لصناعة الرقائق بنسبة 80٪ منذ تقريرها الأخير للربع الثالث من عام 2023. ويأمل المستثمرون أن تكون توجيهات الشركة بشأن دورة الطلب في قطاع شرائح الرسومات الأوسع وسوق شرائح الذكاء الاصطناعي "الجديد" تزويد الشركة بمزيد من الوقود للنمو، حيث يبدو أن العرض المستمر، وليس الطلب، هو القيود الرئيسية أمام سوق رقائق الذكاء الاصطناعي. تتعرض أسواق أجهزة الكمبيوتر التقليدية لضغوط، ونظرًا لأن أعمال الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة AMD (على عكس Nvidia) لا تزال ناشئة، فقد يتفاعل السوق مع توقعات ربما تكون أقل من المبالغ فيها بشأن إيرادات الذكاء الاصطناعي السنوية المقدرة. ومع ذلك، فإن هذا لا يغير حقيقة أن وول ستريت ستبني بطريقة أو بأخرى توقعات لشركة Nvidia، بناءً على تقرير وتوجيهات AMD. أيضًا، لا تزال الحصة المحدودة في رقائق الذكاء الاصطناعي من إنتل قد تدعم أسهم AMD، إذا تأكد السوق من أن الشركة ستشارك في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة، بشكل حصري تقريبًا مع Nvidia.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالالإيرادات: 6.1 مليار دولار مقابل 5.6 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2022
ربحية السهم (EPS): 0.77 دولار مقابل 0.69 دولار في الربع الرابع من عام 2022
مراكز البيانات: 2.3 مليار دولار أمريكي من الإيرادات (بزيادة 40% على أساس سنوي)
إيرادات قطاع العملاء: 1.5 مليار دولار (زيادة بنسبة 70% على أساس سنوي)
إيرادات الألعاب والخدمات: 3.3 مليار دولار (بانخفاض يقارب 25% على أساس سنوي)
هل ستحل مراكز البيانات محل الأعمال الأساسية لشركة AMD؟
يبدو أنه حتى الأرباح الضعيفة من الأعمال الأساسية قد يتم تعويضها من خلال التوجيه الإيجابي تجاه رقائق الذكاء الاصطناعي، حيث يتوقع بعض المستثمرين زيادة مماثلة في إيرادات مركز البيانات لشركة Nvidia، مع قفزة في عام 2024. إذا قدمت AMD توجيهات أكثر تفاؤلاً بكثير مما قدمته وفي الربع الثاني من عام 2023، يمكننا أن نتوقع تراجع النتائج من قطاعات أجهزة الكمبيوتر والألعاب. هذا لا يغير حقيقة أن الشريط قد تم رفعه.
الاهتمام بالذكاء الاصطناعي
- يتوقع بنك HSBC أن التوقعات المخيبة للآمال للربع الأول من عام 2024 قد تؤثر على سعر سهم AMD بعد المكاسب المذهلة، مع استمرار الضعف في سوق الأعمال التقليدية (خارج مراكز البيانات). قد لا تكون رقائق MI300 GPU كافية لتقليل هذه المخاوف تمامًا، وقد أدى الارتفاع الأخير في سعر السهم إلى رفع عتبة الشركة فيما يتعلق بإمكانية الحصول على أموال إضافية من رقائق الذكاء الاصطناعي.
- ومع ذلك، يشير محللو UBS إلى أنه على الرغم من زيادة الإجماع حول الأرباح، إلا أن البنك لا يزال واثقًا من اكتساب حصة سوقية في وحدات معالجة الرسومات ومراكز البيانات. وفي موجة من هذه الاستنتاجات، رفعت جامعة كولومبيا البريطانية توقعاتها لحصة سوق الذكاء الاصطناعي للشركة لعامي 2024 و2025.
- وقد علقت الشركة نفسها بأنها تتوقع إيرادات بقيمة ملياري دولار من دواسات الغاز MI300 AI، ولكن الشعور في وول ستريت هو أن هذا الهدف من المحتمل أن يكون قديمًا بالفعل وسيتم رفعه. ومع ذلك، إذا لم يحدث ذلك، وأعادت AMD تأكيد توقعاتها الأصلية، فيمكننا أن نرى تحقيق الأرباح. تتوقع Wedbush Securities أن تحصل AMD على حصة مكونة من رقم واحد في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، في عام 2023، وتفترض زيادة قدرها 1.1 مليار دولار في إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي مقارنة بتقديرات الشركة الخاصة. علاوة على ذلك، يؤكد محللو Wedbush أن سوق شرائح الذكاء الاصطناعي لا يزال مقيدًا بالعرض، وليس الطلب، كما أكدت المناقشات مع المطلعين على صناعة أشباه الموصلات.
- أفاد محللو Susquehanna أن السوق يقدر الفرص المتاحة لما يصل إلى 6 مليارات دولار من إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي، بحلول عام 2024. وهذا ما يقرب من ضعف توقعات Wedbush وما يقرب من ثلاثة أضعاف توقعات AMD، التي تم إصدارها في الربع الثاني من عام 2023. يبحث العملاء عن بدائل لرقائق Nvidia باهظة الثمن. هل سترتفع AMD إلى مستوى التحدي؟
أسهم AMD (الفاصل الزمني D1)
سجلت أسهم شركة صناعة الرقائق ارتفاعًا بأكثر من 300٪ من قاع عمليات البيع في خريف عام 2022. وحجم الزيادات هو 1: 1 مشابه للارتفاع بين مارس وذروة النشوة في عام 2021، مما يسلط الضوء على الطبيعة الدورية لصناعة أشباه الموصلات. يمكن للقيمة المضافة المحتملة المرتبطة برقائق الذكاء الاصطناعي أن تضيف قيمة ومحفزًا إضافيًا لتقييمات الأسهم. إذا "دافعت" الشركة عن مطالبتها بانتزاع حصة كبيرة من السوق التي تهيمن عليها Nvidia، فيمكننا أن نتوقع تمديد المكاسب.
المصدر: xStation5.
