ما هي 4 أنواع مختلفة من الأسهم؟

إن عالم الإستثمار في الأسهم جدّ ديناميكي، لذلك فإن فهم تنوّع الأسهم يمكن أن يفتح الإمكانات الكاملة لمحفظتك. تخيّل أن لديك صندوقا ممتلأ بمختلف الأدوات، كل واحدة مصممة لتلبية أهداف و استراتيجيات مالية مختلفة. من الأسهم العادية المُمكِّنة التي تعطي صوتا في مجلس الإدارة، إلى الدخل الثابت من الأسهم المفضَّلة ، فرص النمو القابلة للتكيّف من الأسهم القابلة للتحويل، و طريقة الخروج الآمن التي توفرها الأسهم القابلة للإسترداد. كل نوع يلعب دوراً فريداً. تعمّق في هذا الدليل و اكتشف كيف أن التمكّن من الأنواع الأربعة للأسهم يمكن أن ترفع مستوى استثمارك و تمهّد الطريق لنجاحك المالي.

في هذا المقال، ستتعلّم:

• الخلاصات المهمة
• ما هو مدخول الفائدة؟
• مخاطر و فوائد مدخول الفائدة
• الإيجابيات و السلبيات
• ما هي سعر الفائدة
• دور البنوك المركزية
• الأسئلة الشائع طرحها

الخلاصات المهمة:

1. الأسهم العادية: تمثّل ملكية في شركة، تمنح حقوق التصويت و إمكانية أرباح موزعة على المساهمين.
2. الأسهم المفضّلة: تقدّم أرباح موزعة ثابتة و أولية على الأسهم العادية في توزيع الأصول، لكن عادة ما تنعدم فيها حقوق التصويت.
3. الأسهم القابلة للتحويل: يمكن أن تحوَّل إلى عدد يحدّد من قبل للأسهم العادية، مما يوفّر المرونة.
4. الأسهم القابلة للإسترداد: يمكن أن يعاد شراؤها من الشركة المصدرة بتاريخ و ثمن مستقبلي، ممّا يوفّر السيولة.

شرح 4 أنواع من الأسهم

الأسهم تمثّل وحدات ملكية في شركة، تمنح المساهمين أحقية في جزء من أصول الشركة و أرباحها. مع ذلك، تأتي مختلف أنواع الأسهم مع حقوق و امتيازات متعددة. في مايلي أربعة أنواع شائعة من الأسهم مع شرح خصائصها.

1- الأسهم العادية

الأسهم العادية هي أكثر الأنواع انتشاراً التي يقتنيها المستثمرون. تمثَّل ملكية في شركة و تأتي مع حقوق التصويت، عادة تكون صوت لكل سهم، ممّا يسمح للمساهمين بالتأثير على القرارات الهامة للشركات الكبرى.

• حقوق التصويت: يمكن للمساهمين أن يدلوا بأصواتهم في الأمور المهمة، كإنتخاب مجلس الإدارة.
• الأرباح الموزعة على المساهمين: إمكانية الحصول على أرباح موزّعة، التي ليست مضمون و يمكن أن تتأرجح على حسب ربحية الشركة.
• ارتفاع رأس المال: امكانية أرباح معتبرة إذا ما ازداد سعر سهم الشركة.

مثال: شركة آبل (AAPL.US)

• الملكية: بشراء الأسهم العادية لآبل، يصبح المستثمرون مالكين لجزء من الشركة.
• حقوق التصويت: يمكن للمساهمين أن يصوتوا على الأمور المهمة في الإجتماع السنوي العام.
• الأرباح الموزعة على المساهمين و النمو: تدفع آبل أرباحاً موزعةً كل ربع سنة و تمنح امكانية زيادة رأس المال مع نمو الشركة و ابتكارها.

2- الأسهم المفضّلة

الأسهم المفضّلة هي نوع من الأسهم التي عادة لا تحمل حقوق التصويت، لكن لديها حق أعلى في الأصول و الأرباح على غرار الأسهم العادية. تمنح هذه الأسهم عادة أرباحاً ثابتة موزعة على المستثمرين.

• أرباح موزّعة ثابتة: يتحصّل المساهمون المفضّلون على أرباح موزعة بقيمة محددة مسبقاً قبل أن تدفع أي أرباحٍ موزعة على المساهمين العاديين.
• الأولوية في التصفية: في حالة التصفية، يدفع للمساهمين المفضلين قبل المساهمين العاديين.
• قابلية التحويل: بعض الأسهم المفضّلة يمكن أن تحوّل إلى عدد محدد من الأسهم العادية.

مثال: الأسهم المفضّلة لبنك أوف أمريكا (BAC.US)

• أرباح موزعة ثابتة: تمنح الأسهم المفضلة لبنك أوف أمريكا أرباحاً موزّعة ثابتة، ما يوفِّر دخلاً ثابتاً للمستثمرين.
• الأولوية في التصفية: في حالة التصفية، يدفع للمساهمين المفضلين قبل المساهمين العاديين.
• انعدام حقوق التصويت: عادة لا تسمح هذه الأسهم للمساهمين بالتصويت في أمور الشركة الكبرى.

مثال: الأسهم المفضّلة لشركة كوكا كولا (KO.US)

• دخل ثابت: توفِّر الأسهم المفضّلة لشركة كوكا كولا أرباحاً موزّعةً موثوقة و متوقعة، مما يجعلها جذّابة للمستثمرين المركزين على الدخل.
• الأمن المالي: لدى المساهمين المفضّلين حق أعلى في الأصول مقارنة بالمساهمين العاديين، مما يضيف درجةً من الأمن المالي.
• محدودية التطور: بينما توفّر مدخولاً ثابتاً، عادة ما تمنح الأسهم المفضّلة زيادة أقل في رأس المال مقارنة بالأسهم العادية.

3- الأسهم القابلة للتحويل

الأسهم القابلة للتحويل يمكن أن تحوّل إلى عدد محدَّد مسبقاً من الأسهم العادية، عادة باختيار المساهمين.

• المرونة: تمنح الأسهم القابلة للتحويل امكانية ارتفاع رأس المال في حالة ارتفاع قيمة الأسهم العادية.
• دخل ثابت: بداية، يمن أن توفّر أرباحا موزّعة ثابتة، تماماً مثل الأسهم المفضّلة.
• نسبة التحويل: شروط التحويل، مثل نسبة التحويل و المدة، محددة مسبقاً.

مثال: السندات القابلة للتحويل لشركة تسلا (TSLA.US)

• المرونة: يمكن تحويل السندات القابلة للتحويل لشركة تسلا إلى أسهم عادية لتسلا، مما يسمح لحاملي السندات الإستفادة من ارتفاع سعر سهم الشركة.
• الدخل الثابت: بداية، تدفع هذه السندات فوائد مثلها مثل السندات العادية.
• امكانية النمو: إذا ارتفع سعر سهم تسلا بشكل كبير، يمكن لتحويل السندات أن ينتج عنه ربح هام في رأس المال.

مثال: الأسهم المفضّلة القابلة للتحويل لشركة إنتل (INTC.US)

• خاصية التحويل: يمكن تحويل الأسهم المفضّلة القابلة للتحويل لشركة إنتل إلى أسهم عادية، مما يمنح إمكانية زيادة رأس المال.
• الدخل و النمو: يتمتع المستثمرون بأرباح موزعة ثابتة إلى غايى التحويل، ما يمزج بين فوائد الدخل و امكانية النمو.
• المرونة الاستراتيجية: يمكن للمساهمين اختيار الوقت المناسب لتحويل أسهمهم على حسب أوضاع السوق و آداء الشركة.

4- الأسهم القابلة للإسترداد

الأسهم القابلة للإسترداد يمكن أن يعاد شراؤها من الشركة المصدرة بتاريخ مستقبلي و على سعر محدد مسبقاً.

أهم الخصائص:

• خيار إعادة الشراء: يمكن للشركة المصدرة أن تعيد شراء هذه الأسهم، ما يوفّر السيولة للمساهمين.
• عائد ثابت: عادة ما تأتي مع أرباح موزعة ثابتة أو معدل عائد إلى أن يتم استردادها.
• شروط محددة: شروط و أحكام الإسترداد، متضمنة السعر و التاريخ، يتم تحديدها عند الإصدار.

مثال: شال الهولندية الملكية (SHELL.NL)

• خيار إعادة الشراء: يمكن أن تصدر شركة شال الهولندية الملكية أسهماً قابلة للاسترداد التي تسطيع الشركة بدورها أن تعيد شراءها بسعر و تاريخ محدد.
• عائد ثابت: يتحصّل المستثمرون على أرباح موزعة ثابتة إلى غاية استرداد الأسهم.
• السيولة: توفّر خاصية إعادة الشراء مخرجاً استراتيجيا واضحاً للمساهمين.

مثال: أسهم بروكتر و غامبل القابلة للإسترداد (PG.US)

• عائد متوقع: تمنح أسهم بروكتر و غامبل القابلة للاسترداد عائداً ثابتاً، ما يجعلها مصدر دخل ثابت نسبيا.
• شروط الاسترداد: تأتي هذه الأسهم بشروط محددة للإسترداد، ما يمنح الوضوح و الأمان.
• تسيير المخاطر: تمنح الأسهم القابلة للإسترداد درجة إضافية من تسيير المخاطر من خلال إلتزام الشركة بإعادة شرائهم.

اختيار نوع الأسهم

يعتمد اختيار نوع الأسهم المناسب على أهداف الإستثمار و قابلية المخاطرة:

• المستثمرون المهتمون بالنمو: تمنح الأسهم العادية لشركات الابتكارات مثل آبل و تسلا امكانية الزيادة في رأس المال.
• المستثمرون الباحثون عن الدخل: تمنح الأسهم المفضّلة من المؤسسات المستقرة مثل بنك أوف أمريكا أو كوكا كولا مدخولا ثابتا محل ثقة.
• المستثمرون ذوو المرونة: الأسهم القابلة للتحويل، مثل سندات شركة تسلا القابلة للتحويل أو أسهم شركة أنتل المفضلة القابلة للتحويل، توفّر مزيجا من الدخل الثابت و إمكانية النمو.
• المستثمرون المحافظون: الأسهم القابلة للإسترداد، مثل تلك التي تصدرها شركة شال الهولندية الملكية أو بروكتر و غامبل، تضمن عائداً ثابتاً مع خيار إعادة الشراء.

ملخص

يفتح الإستثمار في سوق الأسهم عالماً من الفرص، و فهم أهم أربع أنواع من الأسهم يمكن من المساعدة في بناء محفظة متينة. توفّر الأسهم العادية الملكية و حقوق التصويت، مما يسمح لك بالحصول على رأي في مستقبل الشركة بينما تستمتع بامكانية النمو و الأرباح الموزّعة. تمنح الأسهم المفضلة عوائد ثابتة و أولوية في توزيع الأصول، ما يجعلها مصدر دخل موثوق مع اضطراب قليل. تمزج الأسهم القابلة للتحويل أحسن ما في العالمَين، إذ توفّر عائداً ثابتاً مع المرونة في تحويلها لأسهم عادية لزيادة رأس المال. تمنح الأسهم القابلة للإسترداد عائداً مضموناَ و خيارَ إعادة الشراء، ضامنة السيولة عندما تكون في حاجتها أكثر. بإتقان هذه الركائز الأربعة، يمكنك أن تخيط استراتيجية استثمارك لتطابق أهدافك المالية و قابلية المخاطرة لديك، ممهداً طريقك لمستقبل ماليٍ باهر.